• ETFs sind an der Börse gehandelte Fonds, die die Preisänderungen der zugrunde liegenden Vermögenswerte nachbilden. Der größte Unterschied zwischen Futures-/Spot-ETFs ist der zugrunde liegende Vermögenswert.
• Futures-ETF investiert in Bitcoin-Terminkontrakte, während Spot-ETF tatsächliche Bitcoins direkt hält.
• Beim Bitcoin-Futures-ETF begann der Handel im August dieses Jahres nach der Zulassung im Oktober 2021 in den USA (*Ticker BCOIN). Das aktuelle Handelsvolumen nimmt jedoch ab.
• Der Bitcoin-Futures-ETF wurde zugelassen, da er im Vergleich zum Spot-ETF ein geringeres Preismanipulations- und Volatilitätsrisiko aufweist.
• Andererseits wird beim Spot-ETF davon ausgegangen, dass die Wahrscheinlichkeit hoch ist, dass der Betreiber den Markt und den Index, der den Spot-ETF verfolgt, manipuliert, während er tatsächlich Bitcoin hält.
Eine Situation, in der Anträge von Finanzinstituten wie Blackrock, Fidelity und Invesco abgelehnt oder verzögert werden.
Erwartete Auswirkungen der Einführung eines Spot-Bitcoin-ETF
• Erwartete Auswirkungen der Einführung eines Spot-Bitcoin-ETF durch die Verwaltungsgesellschaft. Aus dieser Perspektive betrachtet müssen Sie, um einen Spot-Bitcoin-ETF zu betreiben, eine erhebliche Menge an Bitcoin besitzen.
• Es ist mit einem kurzfristigen Preisanstieg zu rechnen, da große Investmentgesellschaften große Mengen an Bitcoin-Vermögenswerten für das Produktmanagement kaufen.
• Bei einer Notierung an der US-Börse, die einen großen Markt hat, wird die Liquiditätsversorgung reibungsloser, während die Anzahl der zugänglichen Märkte zunimmt und der TAM erweitert werden kann. *Kanada und Europa haben bereits Spot-ETFs
(US-Rentenmarkt ca. 35 Billionen US-Dollar, Hedgefonds 2,4 Billionen US-Dollar, US-Aktienmarkt 46 Billionen US-Dollar usw.)
• Dies liegt daran, dass die Rollover-, Kosten- und Verwaltungsgebühren von Bitcoin-Futures-ETFs sowie die Verwaltungs- und Transaktionsgebühren niedriger sind als die von bestehenden Trusts, was das Interesse institutioneller Anleger erhöhen kann.
Quelle: Eugene Investment & Securities Coin Weekly, Woche vom 5. August