Geschrieben von: Bing Ventures

I. Einleitung

Da die Technologie voranschreitet und sich der Markt anpasst, wird erwartet, dass DeFi die traditionelle Finanzmarktstruktur weiter verändert und den Marktteilnehmern effizientere, sicherere und transparentere Handelsoptionen bietet. Diese Studie von Bing Ventures blickt gespannt auf die möglichen anhaltenden Auswirkungen der DeFi-Technologie in der Zukunft, insbesondere auf ihren potenziellen Beitrag zur Verbesserung der Marktintegrität, Reduzierung der Transaktionskosten und Steigerung der Markteffizienz, mit besonderem Schwerpunkt auf den Fällen von Pendle und Premarket-Handel (Premarket). ).

Pendle führt durch Tokenisierung traditionelle Zinstransaktionen und Finanzderivate in die Blockchain ein und entwickelt innovative Finanzprodukte, die Kapital und Einkommen trennen, wie z. B. PT und YT. Auf diese Weise bietet Pendle nicht nur eine flexible Möglichkeit zum Handel mit Zinssätzen, sondern fördert auch die Liquidität und Effizienz auf dem DeFi-Markt. Die technische Praxis von Pendle verwaltet Kapital-Token und Einkommens-Token getrennt und ermöglicht es Anlegern, Vermögenswerte basierend auf ihrer eigenen Risikobereitschaft und Marktprognosen unabhängig zu verwalten.

An traditionellen Aktienmärkten ist der vorbörsliche Handel in der Regel auf große institutionelle Anleger und vermögende Privatpersonen beschränkt. Im Kontext von Web3 hat Premarket dieses Modell geändert und ermöglicht einer breiteren Anlegergruppe die Teilnahme am vorbörslichen Handel über Smart Contracts und dezentrale Handelsplattformen wie AEVO und Whales Market. Diese Reform erhöht nicht nur die Transparenz und Sicherheit des Marktes, sondern verbessert auch die Effizienz der Mittelverwendung und die Gesamtliquidität des Marktes.

2. Pendles innovative Praxis: Veränderungen im Zinshandel

Auf den traditionellen Finanzmärkten ist der Zinshandel seit jeher eines der wichtigen Finanzinstrumente. Er beeinflusst nicht nur die Geldmenge und die Marktliquidität, sondern wirkt sich auch direkt auf die Bildung der Zinskurve aus. In Web3 erfährt der Zinshandel mit der Entwicklung der Blockchain-Technologie und dem Aufstieg des DeFi-Ökosystems einen völligen Wandel. DeFi-Zinstransaktionen werden nicht länger durch die umständlichen Verfahren und geografischen Beschränkungen traditioneller Finanzinstitute eingeschränkt, sondern über intelligente Verträge auf einer dezentralen Plattform abgewickelt, was den Benutzern effizientere und flexiblere Finanzdienstleistungen bietet.

Im aufstrebenden Bereich des DeFi-Zinshandels im Jahr 2024 ist Pendle zweifellos einer der Pioniere, die diesen Trend anführen. Pendle tokenisiert Einkommensvermögenswerte in SY-Token, z. B. indem es stETH in SY-stETH verpackt, und dann wird SY in Kapital- und Einkommenskomponenten unterteilt, bzw. PT (Principal Token, Principal Token) und YT (Yield Token, Einkommen) Token), um Flexibilität zu erreichen Verwaltung und Optimierung der Zinsrenditen.

Mit dem Aufkommen des Konzepts des Restating und dem wachsenden Umfang synthetischer Stablecoins hat der Zinswechselmarkt auch mehr neue Spielmöglichkeiten eröffnet und den Wachstumsraum des Zinswechselmarkts erweitert. Wir werden Pendle als Beispiel nehmen, um diese neuen PT/YT-Derivate, ihre Auswirkungen auf das DeFi-Zinshandels-Ökosystem und die Aussichten für die zukünftige Entwicklung zu diskutieren.

Zinsmarktraum

Nehmen wir als Beispiel Pendle, den derzeit größten Zinsmarkt. Im Jahr 2021 wurde Pendle kurzzeitig auf dem Zinsmarkt populär. Damals verstand nicht jeder ganz, wie der Zinsswap von Pendle im Blockchain-Markt eingesetzt werden könnte. Heute, im Jahr 2024, blüht LRT auf, ETHENA wird geboren und Pendle scheint einen Weg gefunden zu haben, der am besten zu ihm passt.

Laut Defillama-Daten hat der aktuelle TVL von Pendle 86,884 Milliarden US-Dollar erreicht und liegt damit auf Platz 7 unter den Defi-Protokollen. Im vergangenen Monat ist der TVL von Pendle um 91,62 % gestiegen.

Den Produkten im Protokoll zufolge stammt der größte Teil des TVL-Wachstums aus den Token des LRT-Protokolls, und die synthetischen Dollars von Ethena sind gut mit ihnen verbunden und verstärken die Vorteile für die Benutzer. Hinter dem Wachstum von TVL stehen Eigenlayers Punktebonus + PT/YT-Gameplay + Ethenas hohe Renditen auf dem Top-Narrativ-Resking-Track in dieser Runde des Bullenmarktes.

Auf der Grundlage des oben Gesagten kann festgestellt werden, dass der Schlüsselfaktor dafür, ob der Pendle-Zinsmarkt weiter wachsen kann, darin besteht, ob LRT und ETHENA in Zukunft mehr Marktmittel erhalten und so das Wachstum von Pendle fördern können.

Neue Möglichkeiten, YT/PT zu spielen

In der Vergangenheit bestand das Hauptgeschäft von Pendle darin, Benutzer zu bedienen, die verzinsliche Vermögenswerte wie stETH besaßen, nachdem sie ETH auf Lido gesetzt hatten, und es ihnen zu ermöglichen, durch die Eigenschaften von PT/YT zufriedenstellende Renditen zu erzielen.

Jetzt kann Pendle durch Eigenlayer Points+-Einnahmen und die hohen Einnahmen des synthetischen Dollar-Protokolls Ethena eine neue Art des PT/YT-Spiels generieren:

1. Punktetausch: Eigenlayer und das synthetische Dollar-Protokoll Ethena haben beide hohe Renditeerwartungen für Airdrops, und das Sammeln von Punkten durch das Abstecken von Vermögenswerten (wie ETH) ist der Kernstandard für Airdrops. Durch die Zusammenarbeit der verschiedenen Punkte ausgebenden Projektparteien von Pendle kann der Punkteaustausch realisiert werden. Große Fonds können zuverlässige PT zur Bereitstellung von Liquidität sehen, während kleine Fonds um größere Gewinne spielen können. Die Punktetauschmethode ermöglichte es Pendle auch, in diesem Bullenmarkt enorme TVL-Zuwächse zu erzielen.

a) Nachdem Sie beispielsweise ETH an Eigenlayer verpfändet haben, können Sie eETH+-Punktbelohnungen erhalten, und Pendle teilt eETH in PT (Principal Token) und YT (Yield Token) auf. Durch den Kauf von YT erwerben Sie alle Punkteprämien, um potenzielle zukünftige Airdrops zu erhalten.

b) Nehmen Sie als Beispiel den aktuellen Zinssatz von Ethena für Pendle: wenn Sie sUSDe verwenden, um an Pendle teilzunehmen

i) Wenn Sie sUSDe gegen YT sUSDe eintauschen, können Sie 466x Pendle-Punkte erhalten

ii) Wenn Sie sUSDe gegen LP sUSDe eintauschen, können Sie 46,15 % APY (variabler Zinssatz) und Punkte für das Halten von sUSDe erhalten

iii) Wenn Sie sUSDe gegen PT sUSDe eintauschen, können Sie 54,09 % APY verdienen

c) Große Fonds sehen einen zuverlässigen PT, um Liquidität bereitzustellen, und kleine Fonds können auf höhere Renditen setzen. Wenn Ethena an Größe zunimmt, wird es das Wachstum von Pendle vorantreiben.

d) Die Zusammenarbeit von Ethena und Pendle kann auch im LRT-Protokoll genutzt werden, wodurch den Benutzern mehr Möglichkeiten zur Steigerung ihres Einkommens geboten werden. Gleichzeitig wird die Entwicklung des Restating-Ökosystems auch das Wachstum von Pendle fördern.

2. Finanzierungsgebühren-Swap: Unter der Annahme, dass der zukünftige Fondsumfang des synthetischen Stablecoin-Protokolls im Rahmen des Bullenmarktes weiter zunehmen kann, beispielsweise die Anzahl der Benutzer, die ETHENA nutzen, weiter zunimmt, wird es eine Menge sUSDe geben der Markt, und dann wird sUSDe durch die Zinsswap-Vereinbarung in YT sUSDe und PT sUSDe aufgeteilt. Durch die Beurteilung der allgemeinen Marktrichtung können Benutzer die zukünftige Entwicklung der Kapitalgebühren beurteilen und Gewinne erzielen. Wenn Sie beispielsweise davon ausgehen, dass sich der Markt von einem Bärenmarkt in einen Bullenmarkt verwandeln wird, kaufen Sie YT-sUSDe zu einem niedrigeren APY, wenn der Markt bärisch ist (der APY des Stablecoins ist in einem Bärenmarkt niedrig) und wenn der Markt es auch ist Wenn Sie bullish sind, werden Sie es mit einem Aufschlag verkaufen, um Gewinne zu erzielen und so mehr Spielmöglichkeiten zu schaffen.

3. Enrich-Strategien: Beim Austausch von PT/YT können Anleger mit unterschiedlichen Risikopräferenzen unterschiedliche Anlagestrategien verwenden. Mit Pendle können Sie bullische Renditen, Risikoabsicherung und Discount-Long-Positionen erzielen.

a) Wenn Spekulationen darüber bestehen, dass die Marktrenditen steigen werden, können Händler YT entsprechend kaufen, um an den Renditen teilzuhaben. Trader, die YT long sind, profitieren von steigenden Erträgen.

b) Wenn der Markt hingegen auf sinkende Renditen spekuliert, kann der Händler das Risiko absichern, indem er YT verkauft und eine Vorauszahlung erhält.

3. On-Chain-Premarket-Handelsplattform

Premarket bezieht sich oft auf den „Pre-Market-Handel“ an der Börse, der sich auf Handelsaktivitäten bezieht, die vor der offiziellen Markteröffnung beginnen. Diese Art des Handels findet hauptsächlich in elektronischen Handelssystemen und nicht an traditionellen Börsen statt. Beim vorbörslichen Handel können Anleger Aktien kaufen und verkaufen, allerdings sind die Handelsvolumina relativ gering und die Preisschwankungen können groß sein. Der Zweck eines solchen Handels besteht darin, die Auswirkungen wichtiger Nachrichten oder Ereignisse des Unternehmens auszunutzen, um vor Beginn des offiziellen Handels einen besseren Handelspreis zu erzielen.

Wenn die Premark-Methode auf Web3 angewendet wird, wird sie von Investoren genutzt, um im Voraus Investitionsmöglichkeiten durch außerbörsliche Transaktionen zu finden, bevor der Token TGE in sehr beliebten Projekten eingesetzt wird. Die meisten Hauptobjekte dieser Transaktionen sind Airdrop-Tokens, die von der Projektpartei bestätigt wurden und in Form von Aktien oder Punkten gehandelt werden.

Quelle: https://edition.cnn.com/markets/premarkets

Iteration der Handelsmethode von Premarket in Web3

Quelle: https://www.racent.com/blog/man-in-the-middle-attack

1. Im frühesten außerbörslichen Handel wurden gängige soziale Plattformen wie Discord, Telegram und Wechat als gemeinsame Orte für Transaktionen genutzt, die alle eine große Anzahl übereinstimmender Transaktionen aufwiesen. Zu diesem Zeitpunkt nutzt die Handelsmethode hauptsächlich die Rolle eines „Zwischenhändlers“, um Bestellungen abzugleichen, gleichzeitig Käufer und Verkäufer zu finden, Transaktionen auf Marge durchzuführen und beide Parteien dazu zu bringen, die Transaktion zum Zeitpunkt der Lieferung abzuschließen „ lockt mit unterschiedlichen Belohnungen. .

2. Allerdings weist diese Methode offensichtlich viele Probleme auf, da „Zwischenhändler“ Böses tun, da alle Transaktionen von „Zwischenhändlern“ abgeglichen werden und die tatsächlichen Kauf- und Verkaufspreise in einer Black Box abgewickelt werden Es ist wahrscheinlich, dass der Preis weit vom tatsächlichen Verkäufer entfernt ist, und es gibt eine Situation, in der die RUG eintritt, nachdem der Mittelsmann die Anzahlung eingezogen hat.

3. In der zweiten Phase, nachdem allen bekannt wurde, dass Mittelsmänner Böses tun könnten, begannen KOLs und Blogger mit einer bestimmten Fangemeinde, ihre Glaubwürdigkeit als Bestätigung zu nutzen und begannen, die Rolle von „Zwischenhändlern“ zu spielen, um weiterhin Transaktionen zu vermitteln und zu bündeln Käufer und Verkäufer, der Zwischenhändler und die drei Parteien nehmen gemeinsam an einem Gruppenchat teil, um die Offenheit und Transparenz des Preises zu gewährleisten. Diese Phase ist auch die häufigste außerbörsliche Handelsmethode vor dem Aufkommen des On-Chain-Pre-Marketplace.

4. Die zweite Phase der Transaktion dauerte lange, aber es gab immer noch viele Probleme, wie z. B. eine geringe Transaktionseffizienz, mögliche Probleme, die rein manuell auftreten könnten, und die potenziellen Risiken der „Zwischenhändler“-Rolle, also zwei der repräsentativsten wurden in der Kette geboren: AEVO und Whales Market.

Web3-Produkteinführung vor dem Markteintritt

1.AEVO: AEVO ist eine dezentrale Optionsplattform, die sich auf Optionen und ewigen Handel konzentriert. Sie unterstützt derzeit drei Ketten: Optimism, Arbitrum und Ethereum. AEVO wurde früher für dauerhafte Transaktionen in der Kette verwendet, hat jedoch kürzlich einen Abschnitt für Pre-Launch-Tokens eingeführt, der es Benutzern ermöglicht, vor dem Token-TGE zu handeln.

a) Transaktionsprozess: Benutzer können im Abschnitt „Pre-Launch-Tokens“ relevante Token für den Perpetual-Handel auswählen. Die meisten Token unterstützen den 1- bis 2-fachen Leverage-Prozess und es können Short-Positionen durchgeführt werden. Oder eine andere Strategie für Long-Positionen.

b) Plattformdaten: Aus der Abbildung ist ersichtlich, dass der Token des Restake-Protokolls Swell (der aktuelle Preis von SWELL auf AEVO beträgt) 2,1 beträgt und das 24-Stunden-Transaktionsvolumen 973.762 US-Dollar erreicht hat, was auch dem aktuellen 24-Stunden-Volumen in entspricht der Pre-Launch-Token-Sektor.

c) Plattformfunktionen:

i) Im Vergleich zum traditionellen außerbörslichen Handel auf sozialen Plattformen ist der Handelsprozess von AEVO formeller, transparenter und sicherer.

ii) Unterstützen Sie Benutzer dabei, 1-2x kurze oder lange Operationen durchzuführen, um Gewinne zu erzielen.

2. Whales.Market: Whales.Market ist eine außerbörsliche Handelsplattform, die innerhalb des Solana-Ökosystems aufgebaut ist und Smart-Contract-Technologie nutzt, um eine sichere, vertrauenswürdige Umgebung für den Handel mit früheren Zuteilungen, Token und NFTs von TGE bereitzustellen. Im Gegensatz zu AEVO kann Whales.Market nicht nur mit Token, sondern auch mit Punkten und NFTs handeln und wird in Zukunft auch den NFT-Whitelist-Handel eröffnen.

a) Transaktionsprozess: Benutzer können im Whales Market verschiedene Ziele für Transaktionen auswählen und können die Kaufmenge und den Stückpreis auf der Kaufseite deutlich sehen. Gesamtpreis und andere relevante Daten. Während des Prozesses führen Käufer und Verkäufer Punkt-zu-Punkt-Transaktionen in der Kette aus, und die Marge wird im Smart Contract gesperrt und nach erfolgreicher Abwicklung der Transaktion an alle Parteien freigegeben. Der Prozess zur Feststellung, ob eine Transaktion abgeschlossen ist, erfordert meist eine manuelle Überprüfung. Der Transaktionsprozess wird vereinfacht, die Preise sind transparent und das Risiko finanzieller Verluste durch Betrug wird deutlich reduziert.

b) Plattformdaten: Am Beispiel von SWELL betrug das Gesamtvolumen auf dem Walmarkt am selben Tag 242.394. Allerdings unterstützt Whales Market weit mehr OTC-Ziele als AEVO.

c) Plattformfunktionen:

i) Sicherheit: Offener und transparenter Auftragsabgleich durch intelligente Verträge, um die Sicherheit der Gelder der Benutzer zu gewährleisten. ii) Asset-Vielfalt: Unterstützt eine Vielzahl verschiedener zugrunde liegender Transaktionen, wie z. B. NFTs und Protokollpunkte.

iii) Bessere Erfahrung: Wenn eine große Bestellung eingeht und ein Benutzer diese nicht kaufen kann, kann er oder sie eine bestimmte Menge an Aktien kaufen, um die Bestellung mit anderen Käufern zu teilen.

aktuelles Dilemma

Die Entwicklung von risikoreichen außerbörslichen Transaktionen, die durch Zwischenhändler garantiert werden, zu Transaktionen, die heute über intelligente Verträge auf Plattformen abgewickelt werden, ist ein entscheidender Schritt für den gesamten Premarket, aber wir können das aktuelle Dilemma immer noch nicht ignorieren.

Quelle: People Matters

1. Liquiditätskrise: Derzeit besteht für die meisten Pre-Launch-Token das Risiko einer unzureichenden Liquidität. Even Swell, das das größte Handelsvolumen auf AEVO hat, weist innerhalb von 24 Stunden nur ein Handelsvolumen von weniger als 1 Million US-Dollar auf Der Token-Preis schwankt stark und das Risiko ist extrem hoch. Andererseits wird dadurch auch verhindert, dass Wale mit starken Mitteln mit großen Positionen am Handel des Tokens teilnehmen. Theoretisch gilt: Je höher das gesamte Handelsvolumen, desto näher liegt der Preis an einem angemessenen Wert.

2. Risiken, die durch einige zentralisierte Mechanismen entstehen: Nehmen Sie den Walmarkt als Beispiel. Die durch die Zentralisierung verursachten Risiken traten bei der jüngsten Transaktion eines beliebten BTC-NFT „RuneStone“ auf. Aufgrund des enormen Transaktionsvolumens dieses NFT und seiner Präsenz in der BTC-Kette Bei der Übertragung ist ein umfangreicher manueller Überprüfungsprozess erforderlich, um zu überprüfen, ob der NFT auf dem Konto angekommen ist und ob die für die Übertragung verwendete GAS-Gebühr ausreicht. Darüber hinaus ist die Ankunftszeit des NFT selbst während der Lieferung unterschiedlich Viele Benutzer gaben an, dass sie auf Probleme gestoßen seien. Unter dem Einfluss dieser vielfältigen Faktoren ist der Prozess der Auftragsabwicklung schwieriger geworden und die zentrale Überprüfung wirft immer noch Probleme auf.

3. Das hohe Risiko von Premarket: Es gibt viele unsichere Faktoren im Handelsprozess von Premarket. Diese Faktoren können von Verkäufern, von der Plattform oder von Änderungen in den Airdrop-Standards des Protokolls ausgehen, die zu Ihren Verlusten führen können, und die Anleger müssen diese Herausforderung begrüßen als bei Sekundärmarkttransaktionen. Es erfordert hochprofessionelle Fähigkeiten bei der Preisgestaltung von Token und die Risiken sind extrem hoch.

4. Ineffiziente Mittelverwendung: Bei außerbörslichen Transaktionen ist oft eine Anzahlung erforderlich, um die Bestellung zu sperren, und das tatsächliche Lieferdatum der meisten Projekte liegt einige Zeit vom Sperrdatum der Bestellung entfernt. Die Marge muss ständig gesperrt werden, was die Effizienz der Mittelverwendung stark beeinträchtigt.

4. Technologieintegration: Die interaktiven Auswirkungen von DeFi und traditionellen Märkten

Obwohl DeFi im vergangenen Bärenmarkt unzählige Male in Frage gestellt wurde, glauben wir, dass die Zukunft immer noch voller unbegrenzter Möglichkeiten und Möglichkeiten ist. Mit der kontinuierlichen Entstehung und Innovation neuer Gameplay-Protokolle wie Pendle, Ethena und Eigenlayer wird DeFi seine Grenzen weiter ausdehnen und Benutzern vielfältigere Dienste und flexiblere Asset-Management-Tools bieten. Gleichzeitig werden wir durch kontinuierliche Innovation mehr Gameplay auf Basis von PT/YT sehen. Diese gute Zusammenarbeit mit LRT hat auch eine höhere Obergrenze für den Zinswechselmarkt eröffnet.

Wir freuen uns darauf, immer mehr Anwendungen des Zinswechsels zu sehen, eine Zukunft zu erreichen, in der alles gegen Zinssätze eingetauscht werden kann, und den Benutzern innovativere Produkte und Dienstleistungen anzubieten. Wir müssen jedoch weiterhin auf die Risiken achten, die hinter LRTs stehen Kontinuierliches Nesting von Puppen, um Gewinne zu erzielen. Es bestehen immer noch Risiken, da die Liquiditätskorrelation zwischen den meisten Protokollen extrem stark und enorm ist und die Auswirkungen, wenn ein Hackerangriff stattfindet oder das Protokoll etwas Böses tut, ebenfalls sehr schrecklich sind. Die kontinuierliche innovative Segmentierung von DeFi ist ein fruchtbarer Boden, und der Zinsaustausch ist ein wertvoller Samen auf diesem fruchtbaren Boden voller Möglichkeiten.

Pendles innovative Praktiken

Das Modell von Pendle bietet Anlegern eine neue Möglichkeit, die Zinsrenditen in Bullenmärkten durch Finanzprodukte, die Kapital und Erträge trennen (PT und YT), flexibel zu verwalten und zu optimieren. Diese innovative Praxis verbessert nicht nur die Marktliquidität, sondern führt auch eine neue Art des Besitzerwechsels ein, nämlich Vermögensverwaltung und Handel durch intelligente Vertragsautomatisierung. Obwohl es einen hocheffizienten Handelsmechanismus bietet, stellt dieses Modell auch höhere Anforderungen an das Fachwissen und die Risikomanagementfähigkeiten der Marktteilnehmer. Beispielsweise kann die Trennung von PT und YT dazu führen, dass Anleger investieren, ohne die Struktur vollständig zu verstehen, was zu Spekulationen und Instabilität auf dem Markt führt.

Die On-Chain-Handelsplattform von Premarket

Durch dezentrale Plattformen wie AEVO und Whales Market führt Premarket Trading den vorbörslichen Handel traditioneller Aktienmärkte in die Web3-Welt ein und ermöglicht so einer breiteren Anlegergruppe die Teilnahme an Token-Transaktionen äußerst beliebter Projekte. Diese Handelsmethode verbessert die Zugänglichkeit und Transparenz des Handels und reduziert gleichzeitig das Vermittlerrisiko im traditionellen OTC-Handel. Während On-Chain-Plattformen das Risiko böser Zwischenhändler verringern, bestehen immer noch neue technische Herausforderungen und die Möglichkeit von Betriebsfehlern. Beispielsweise können Lücken in intelligenten Verträgen oder Betriebsfehler zum Verlust von Geldern führen, insbesondere wenn komplexe Transaktionslogiken und hohe Geldbeträge im Spiel sind.

In diesem Bullenmarkt haben wir gesehen, dass viele Projekte die ausreichende Marktliquidität nutzen, um Münzen auszugeben, und dieses Phänomen wird weiterhin vorhersehbar auftreten, und der Handelsprozess vor TGE ist ebenfalls unverzichtbar. Das Gameplay von Premarket Es wird auch mehr bekannt sein Menschen, und wir können uns auch in Zukunft auf eine gute Entwicklung freuen Premarket:

Quelle: RISMedia

1. Höherer Dezentralisierungsgrad: Da die Plattform ihre Regeln weiter verbessert, wird Premarketplace in Zukunft möglicherweise mehr Wert auf Dezentralisierung legen. Dies bedeutet, dass Premarketplace die Anzahl der Links, die eine manuelle Teilnahme erfordern, weiter reduzieren, die Transaktionsgeschwindigkeit erhöhen und dezentraler werden wird.

2. Größere Vermögensabdeckung: In Zukunft könnte Premarket mehr Arten von Vermögenstransaktionen unterstützen und vielfältigere Vermögenstransaktionen schaffen, so wie Whales Market begonnen hat, Vermögenstransaktionen wie Protokollpunkte und NFTs zu unterstützen. Dies wird den Anlegern vielfältigere Anlagemöglichkeiten bieten und die Liquidität und Handelsaktivität in mehr Vermögenswerten erleichtern.

3. Intelligenteres Handelserlebnis: In Zukunft könnte PremarketPlace intelligente Verträge + KI verwenden, um ein intelligenteres Handelserlebnis zu bieten. Beispielsweise können KI-Funktionen verwendet werden, um die Preisspanne von Projekten zu bewerten, KI kann verwendet werden, um die Teilnahmeschwelle des Benutzers zu senken, personalisierte Handelsvorschläge bereitzustellen usw. und so die Transaktionseffizienz und das Benutzererlebnis zu verbessern.

Basierend auf den aktuellen Innovationstrends von Pendle und Premarket lassen sich folgende interessante und innovative Gameplays ableiten, die sich eng an die bestehenden Handelsmechanismen und Marktstrukturen halten:

1.Dynamische Zinsswap-Protokolle

Die PT- und YT-Mechanismen von Pendle können zu dynamischen Zinsswap-Protokollen weiterentwickelt werden, sodass Benutzer ihre Zinsswap-Verträge dynamisch an die Marktbedingungen anpassen können. Dieses Protokoll kann Echtzeit-Marktdaten und KI-Vorhersagemodelle kombinieren, um das Zinsniveau automatisch anzupassen, sodass Benutzer bei Marktschwankungen optimale Zinsrenditen erzielen können.

• Kernmechanismus: Durch die Kombination von Smart Contracts und KI-Modellen werden Marktveränderungen in Echtzeit überwacht und Zinssätze automatisch angepasst.

• Vorteile: Verbessern Sie die Flexibilität der Kapitalerträge und reduzieren Sie den mühsamen Vorgang, bei dem Benutzer die Zinssätze manuell anpassen müssen.

• Risikomanagement: Um Prognosefehler und Vertragslücken zu vermeiden, sind hochpräzise Marktprognosemodelle und solide Smart-Contract-Codes erforderlich.

2. Dezentrale plattformübergreifende Arbitrage-Tools

Mithilfe der On-Chain-Handelsplattform von Premarket können dezentrale plattformübergreifende Arbitrage-Tools entwickelt werden. Mit diesen Tools können Benutzer Arbitrage-Transaktionen zwischen verschiedenen DeFi-Plattformen durchführen, Preisdifferenztransaktionen durch intelligente Verträge automatisch identifizieren und ausführen und so eine risikofreie Arbitrage ermöglichen.

• Kernmechanismus: Verwenden Sie intelligente Verträge, um Preisunterschiede auf mehreren Handelsplattformen zu überwachen und Arbitrage-Transaktionen automatisch auszuführen.

• Vorteile: Verbessern Sie die Markteffizienz, reduzieren Sie Preisunterschiede und bieten Sie risikofreie Gewinnmöglichkeiten.

• Risikomanagement: Datensynchronisierung in Echtzeit und Handelsausführung mit geringer Latenz sind erforderlich, um zu verhindern, dass Arbitragegeschäfte scheitern.

3. Intelligente Vertragsversicherungsmechanismen

Führen Sie einen intelligenten Vertragsversicherungsmechanismus in Pendle- und Premarket-Transaktionen ein, um Benutzern Transaktionsversicherungsdienste bereitzustellen. Wenn ein Smart Contract scheitert oder der Markt ungewöhnliche Schwankungen erfährt, kann der Versicherungsmechanismus die Benutzer automatisch für Verluste entschädigen und die Sicherheit der Benutzergelder gewährleisten.

• Kernmechanismus: Legen Sie Versicherungsbedingungen durch intelligente Verträge fest und führen Sie automatisch eine Entschädigung aus, wenn bestimmte Ereignisse ausgelöst werden.

• Vorteile: Steigern Sie das Vertrauen der Benutzer und ermutigen Sie mehr Benutzer, an DeFi-Transaktionen teilzunehmen.

• Risikomanagement: Es bedarf ausreichender Versicherungsfondspools und klarer Entschädigungsbedingungen, um Missbrauch und unzureichende Mittel zu verhindern.

4. Mehrschichtiges Abstecken synthetischer Vermögenswerte

Basierend auf den PT- und YT-Mechanismen von Pendle kann ein mehrstufiger Verpfändungsmechanismus entwickelt werden, der es Benutzern ermöglicht, Einkommensvermögen auf mehreren Ebenen zu verpfänden, um unterschiedliche Einkommens- und Belohnungsniveaus zu erhalten. Dieser Mechanismus kann mehr Mittel für die Teilnahme an Zusagen anziehen und die allgemeine Marktliquidität verbessern.

• Kernmechanismus: Benutzer können Vermögenswerte auf verschiedenen Ebenen verpfänden, und jede Ebene entspricht unterschiedlichen Vorteilen und Belohnungen.

• Vorteile: Bietet diversifizierte Anlagemöglichkeiten, um Anleger mit unterschiedlichen Risikopräferenzen anzulocken.

• Risikomanagement: Es sind klare Schichtenaufteilungs- und Einkommensberechnungsmethoden erforderlich, um Managementschwierigkeiten aufgrund komplexer Verpfändungshöhen vorzubeugen.

Diese Fälle zeigen, wie neue Handelsmechanismen im Kryptowährungs-Bullenmarkt die Effizienz und Transparenz verbesserten und gleichzeitig neue Risiken und Herausforderungen mit sich brachten. Die Fälle Pendle und Premarket zeigen, dass die Integration der DeFi-Technologie und traditioneller Märkte die Innovation von Finanzprodukten vorantreibt, beispielsweise intelligente Handelssysteme in Kombination mit KI, die personalisiertere und effizientere Handelsstrategien ermöglichen können.