Autor: Marcel Pechman, CoinTelegraph; Verfasser: Deng Tong, Golden Finance

Der ETH-Preis fiel zwischen dem 1. und 8. Juli um 18 % auf 2.826 $, hat sich aber seitdem erholt. Die Anleger waren verständlicherweise enttäuscht, insbesondere da im Berichtszeitraum gehebelte Long-Positionen in Höhe von 313 Millionen US-Dollar liquidiert wurden. Obwohl der aktuelle Preis von 3.100 US-Dollar immer noch unter dem vorherigen Unterstützungsniveau von 3.400 US-Dollar liegt, deuten On-Chain- und Derivateindikatoren darauf hin, dass Ethereum-Händler allmählich wieder Vertrauen gewinnen.

Das Ethereum-Angebot an den Börsen nimmt weiter ab

Auch wenn die Einführung eines Spot-Ethereum-Exchange-Traded-Fonds (ETF) in den USA länger dauert als erwartet, deuten starke Fundamentaldaten darauf hin, dass sich die Preise bald erholen könnten. SEC-Vorsitzender Gary Gensler sagte kürzlich, dass die Genehmigung des S-1-Antrags „irgendwann im Sommer“, also noch vor Ende September, erwartet werde. Der genaue Zeitplan bleibt jedoch ungewiss, was den Händlern Anlass zu einer gewissen Skepsis gibt.

Die Vorfreude auf eine eventuelle Einführung wächst, da ein ähnlicher Spot-Bitcoin-ETF in den letzten drei Tagen Zuflüsse in Höhe von 654 Millionen US-Dollar verzeichnete. Matt Hougan, Chief Investment Officer von Bitwise, sagte, dass der Spot-Ethereum-ETF in den ersten 18 Handelsmonaten bis zu 15 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen anziehen könnte. Auch wenn diese Schätzung um 50 % abweicht, gehen Analysten davon aus, dass der Preis von Ethereum von einem Teil des Angebots profitieren wird, das in Staking- und dezentralen Anwendungen (DApps) gebunden ist.

Quelle: Leon Waidmann

Der Onchain-Analyst Leon Waidmann stellte fest, dass 40 % des Ether-Angebots gesperrt sind, was auf Staking und DApps zurückzuführen ist, während das Angebot an Börsen im letzten Monat zurückgegangen ist. Daten von Glassnode zeigen, dass die Einlagen an der Börse von 13,34 Millionen ETH vor zwei Monaten auf 12,21 Millionen ETH gesunken sind. Im Allgemeinen deutet ein Rückgang der Anzahl der für den sofortigen Handel verfügbaren Token darauf hin, dass Anleger kurzfristig weniger wahrscheinlich verkaufen.

Der Total Value Locked (TVL) des Ethereum-Netzwerks, der die Gesamteinlagen in seinem DApp-Ökosystem (einschließlich Layer-2-Brücken) misst, blieb stabil bei 17,7 Millionen ETH, genau wie vor einem Monat. Wenn man bedenkt, dass die durchschnittlichen Transaktionsgebühren von Ethereum über 2 US-Dollar liegen und damit deutlich höher sind als bei vielen Konkurrenten wie Solana (SOL) und BNB Chain (BNB), stützen diese Daten die Idee einer verringerten Liquidität an Fiat-Börsen und zeigen die Widerstandsfähigkeit.

Wachstum der Ethereum Layer 2-Aktivität und des robusten ETH-Derivatemarkts

Anleger, die niedrigere Gebühren anstreben, haben von der Layer-2-Lösung von Ethereum profitiert, die im letzten Monat ein deutliches Aktivitätswachstum verzeichnete.

Top-Blockchains, sortiert nach 30-Tage-DApps-Transaktionsvolumen (USD). Quelle: DappRadar

In den letzten 30 Tagen erreichte das Transaktionsvolumen von Ethereum DApps 200,9 Milliarden US-Dollar, aber sein Layer-2-Ökosystem hat sich erheblich erweitert. Beispielsweise stieg das Handelsvolumen von Arbitrum um 94 % auf 52,4 Milliarden US-Dollar, während Blast um 62 % auf 51,1 Milliarden US-Dollar und Base um 57 % auf 18,4 Milliarden US-Dollar zulegte. Im Vergleich dazu verzeichneten direkte Konkurrenten wie BNB Chain und Solana im gleichen Zeitraum einen durchschnittlichen Rückgang von 27 %.

Selbst als ETH am 8. Juli auf dem niedrigsten Stand seit fast drei Monaten notierte, zeigten Ether-Derivate wenig Begeisterung bei den Bären. Die Nachfrage nach Call-(Kauf-)Optionen ist doppelt so hoch wie die nach Put-(Verkaufs-)Optionen, was darauf hindeutet, dass das Handelsvolumen bei neutralen bis bärischen Strategien mit ETH-Optionen nicht zunimmt.

Das Put/Call-Volumenverhältnis der ETH-Optionen von Deribit. Quelle: Laevitas.ch

Daten zeigen, dass das ETH-Put-Handelsvolumen am 8. Juli leicht auf 0,8 gestiegen ist, was bedeutet, dass das Handelsvolumen von ETH-Put-Optionen 20 % kleiner war als das von Call-Optionen. Der Indikator erholte sich jedoch schnell wieder auf etwa seinen 7-Tage-Durchschnitt von 0,55, wobei das Anrufvolumen um 85 % stieg. Sowohl Derivate als auch On-Chain-Indikatoren unterstützen die Aufwärtsdynamik, während die verringerte Menge an ETH, die für den Handel an Fiat-Börsen verfügbar ist, auch einen Preisdurchbruch über den Widerstand von 3.400 $ in naher Zukunft unterstützt.