Crypto payment service Payeer hit with record $10M fine in Lithuania

Cointelegraph · 2024-07-10T20:16:13.000Z

The Lithuanian Financial Crime Investigation Service (FNTT) imposed fines of 9.29 million euros (approximately $10 million) on crypto payment company Payeer, according to a July 7 announcement. The government agency claimed that Payeer violated Anti-Money Laundering regulations and allowed customers to transfer mon to sanctioned banks. According to the announcement, the fines were the largest ever imposed on a virtual asset service provider in the country. Payeer is a crypto exchange and e-commerce payment service. According to its website, it allows users to exchange between euros, United States dollars, and Russian rubles, as well as between different cryptocurrencies. It also allows withdrawals via debit cards, and it provides an API for merchants to accept cryptocurrencies as payment for goods and services. Payeer website. Source: Payeer According to a Google translation of the FNTT’s announcement, the agency began investigating Payeer in 2023. It discovered that the company had originally been registered and licensed in neighboring Estonia, but this license was revoked on January 17. The company then continued operating out of a headquarters registered in Lithuania. The agency claimed that Payeer failed to adequately identify its customers’ identities. In addition, it allowed transfers to be made in Russian rubles and through sanctioned Russian banks. It stated: “‘Payeer.com’ through which the company belongs to its customers, mainly from Russia, allowed transactions to be carried out by Russian rubles, transferring them from and to Russian banks sanctioned by the European Union.” FNTT claimed that these transactions have been occurring “for more than 1.5 years.” During this time, Payeer “was found to have at least 213 thousand customers, and the company’s revenue amounted to more than 164 million euros.” Related: Paxful co-founder Schaback faces 5 years jail, admits AML failure The agency reported that it tried to contact Payeer and convince it to stop allowing the sanctioned transactions, but it “did not cooperate, did not provide clarification.” The fines consisted of two parts. The first was an 8.23 million euro ($8.91 million) fine for “violations of international sanctions,” and the second was a 1.06 million euro ($1.15 million) fine for “violations of the Law on the Prevention of Money Laundering and Terrorist Financing (PPTFP).” FNTT said Payeer has the right to appeal the decision. Cointelegraph contacted Payeer for comment but did not receive a response by the time of publication. Over the past year, governments have been cracking down on crypto exchanges that allegedly do not comply with Anti-Money Laundering regulations. In November, Binance settled with the United States Justice Department (DOJ) for $4.3 billion after the exchange was accused of not properly identifying customers and allowing some sanctioned transactions to occur. In March, the DOJ also charged KuCoin with failing to prevent money laundering on its exchange. In that particular case, KuCoin responded by claiming that it “strictly adheres to compliance standards.” Magazine: Meet the hackers who can help get your crypto life savings back

Der litauische Dienst zur Untersuchung von Finanzkriminalität (FNTT) hat dem Krypto-Zahlungsunternehmen Payeer laut einer Ankündigung vom 7. Juli Geldstrafen in Höhe von 9,29 Millionen Euro (ca. 10 Millionen US-Dollar) auferlegt. Die Regierungsbehörde behauptete, Payeer habe gegen Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche verstoßen und Kunden erlaubt, Geld an sanktionierte Banken zu überweisen.
Der Ankündigung zufolge handelt es sich dabei um die höchsten Geldstrafen, die jemals gegen einen Anbieter virtueller Vermögenswerte im Land verhängt wurden.
Payeer ist eine Kryptobörse und ein E-Commerce-Zahlungsdienst. Laut seiner Website können Benutzer zwischen Euro, US-Dollar und russischen Rubeln sowie zwischen verschiedenen Kryptowährungen umtauschen. Es ermöglicht auch Abhebungen per Debitkarte und bietet eine API für Händler, um Kryptowährungen als Zahlungsmittel für Waren und Dienstleistungen zu akzeptieren.
Laut einer Google-Übersetzung der Ankündigung der FNTT begann die Agentur 2023 mit der Untersuchung von Payeer. Dabei stellte sich heraus, dass das Unternehmen ursprünglich im benachbarten Estland registriert und lizenziert war, diese Lizenz jedoch am 17. Januar widerrufen wurde. Das Unternehmen operierte danach weiterhin von einem in Litauen registrierten Hauptsitz aus.
Die Agentur behauptete, Payeer habe die Identität seiner Kunden nicht ausreichend identifiziert. Darüber hinaus ließ das Unternehmen Überweisungen in russischen Rubeln und über sanktionierte russische Banken zu. Sie erklärte:
„‚Payeer.com‘, über das das Unternehmen seine vorwiegend russischen Kunden bedient, ermöglichte die Durchführung von Transaktionen in russischen Rubeln und deren Überweisung von und an von der Europäischen Union sanktionierte russische Banken.“
FNTT behauptete, dass diese Transaktionen „seit mehr als 1,5 Jahren“ stattfinden. In dieser Zeit „hatte Payeer mindestens 213.000 Kunden und der Umsatz des Unternehmens belief sich auf mehr als 164 Millionen Euro.“
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Die Agentur gab an, sie habe versucht, mit Payeer Kontakt aufzunehmen und ihn davon zu überzeugen, die genehmigten Transaktionen nicht mehr zuzulassen, doch Payeer habe „nicht kooperiert und keine Klarstellung geliefert“.
Die Geldbußen bestanden aus zwei Teilen. Der erste Teil war eine Geldbuße von 8,23 Millionen Euro (8,91 Millionen Dollar) für „Verstöße gegen internationale Sanktionen“ und der zweite Teil war eine Geldbuße von 1,06 Millionen Euro (1,15 Millionen Dollar) für „Verstöße gegen das Gesetz zur Verhinderung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung (PPTFP)“.
FNTT sagte, Payeer habe das Recht, gegen die Entscheidung Berufung einzulegen. Cointelegraph hat Payeer um einen Kommentar gebeten, bis zum Redaktionsschluss jedoch keine Antwort erhalten.
Im vergangenen Jahr sind Regierungen hart gegen Kryptobörsen vorgegangen, die angeblich die Vorschriften zur Geldwäschebekämpfung nicht einhalten. Im November einigte sich Binance mit dem US-Justizministerium (DOJ) auf 4,3 Milliarden Dollar, nachdem der Börse vorgeworfen wurde, ihre Kunden nicht ordnungsgemäß zu identifizieren und einige genehmigte Transaktionen zuzulassen. Im März erhob das DOJ außerdem Anklage gegen KuCoin, weil es Geldwäsche auf seiner Börse nicht verhindert habe. In diesem konkreten Fall reagierte KuCoin mit der Behauptung, dass es „strikt an Compliance-Standards festhalte“.
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