Störung der Marktstruktur
Die erste große Sorge ist der jüngste Verlust von $BTC innerhalb einer 4-Monatsspanne.
Während der langfristige Trend intakt bleibt, ist der mittelfristige Trend bärisch geworden.
Ich denke, das ähnelt der Preisentwicklung im Mai 2021.
Mögliche Doppelspitze?
Angesichts des Verlusts wichtiger Unterstützungsniveaus ist das Double-Top-Muster auf dem Wochen-Chart schwer zu ignorieren.
Obwohl ich kein Experte für technische Analysen bin, sieht dies wie ein klassisches Muster der Selbstzufriedenheitsschulter aus.
„Die Spotmärkte sind komfortabel, Kryptowährungen sind sicher, da die Liquidität wieder steigen wird“ = Consensus View
Von der „Mauer der Sorge“ zum „Fluss der Hoffnung“
Der Bullenmarkt erklimmt die „Mauer der Sorge“; der Bärenmarkt rutscht den „Fluss der Hoffnung“ hinunter.
Diese Verschiebung erfolgt schrittweise und der Höhepunkt wird normalerweise erst im Nachhinein bestätigt.
Um diesen Wandel einzuschätzen, kann man folgende Punkte analysieren:
1. Preisreaktion auf positive/negative Nachrichten
2. Die Psychologie des ungenutzten Kapitals
Marktreaktion auf Nachrichten
In einem schwachen Markt stoßen gute Nachrichten auf taube Ohren, während schlechte Nachrichten große Angst hervorrufen.
Aktuelles Beispiel:
Gute Nachrichten: Trump spricht von Bitcoin ($BTC) als Unternehmenswert und der baldigen Einführung des Ethereum ($ETH) ETF.
Schlechte Nachrichten: Mt. Gox/Deutschland verkauft Bitcoin ($BTC)
Ungenutztes Kapital und Schnäppchenjagd
Kleinanleger, die ohne einen klaren Katalysator blind am Tiefpunkt kaufen, sind besorgniserregend.
Die Märkte rutschten in diesem Fluss der Hoffnung ab, als Selbstgefälligkeit und Verleugnung in Panik umschlugen.
Technischer Aufschwung im Jahr 2022
Der Markt erlebte im Jahr 2022 mehrere technische Rallyes, jedoch keine Trendwende.
Im Idealfall möchten Sie deutliche Katalysatoren in der Zukunft sehen, wobei das überschüssige Kapital zögert, den Rückgang zu kaufen.
Das Gegenteil signalisiert Gefahr, wie die jüngste Preisentwicklung des Ethereum ($ETH) ETF gezeigt hat.
Bitcoin-Superzyklus-Theorie
Viele Altcoins mögen ihren Höhepunkt erreicht haben, aber Bitcoin ($BTC) könnte in einen Superzyklus eintreten.
Während die weltweite Liquidität möglicherweise stark ansteigt, stellt dies die Annahme in Frage, dass Altcoins die schnellsten Pferde sind.
Möglicherweise ist ein Paradigmenwechsel im Gange, dessen Auswirkungen jedoch noch ausbleiben.
Divergenz zwischen Bitcoin und S&P 500
Die schwächelnde Korrelation von Bitcoin ($BTC) mit Aktien (der niedrigste Stand seit 4,5 Jahren) könnte Anlass zur Sorge geben.
Ein großes Überangebot (Deutschland/USA etc.) könnte diese Entkopplung an ihre Grenzen bringen.
Ähnlich wie 2019
Die Divergenz zwischen Bitcoin ($BTC) und dem S&P 500 ($SPX) ähnelt der von 2019, als Bitcoin im Juni seinen Höhepunkt erreichte.
Es dauerte mehr als 12 Monate, bis ein neuer Höchststand erreicht wurde.
Große KI-Unternehmen überschatten Kryptowährungen
Vielleicht erreichte der Markt seinen Höhepunkt nicht, weil Kryptowährungen schlecht waren, sondern weil KI attraktiver war.
Wir erleben die dünnste Aktienrallye der Geschichte (angeführt von großen KI-Unternehmen).
Während der Zugang zu Bitcoin ($BTC) noch nie so gut war, wächst die Nachfrage im Einzelhandel langsam. Warum?
Ist der größte Hype vorbei?
Der größte Hype könnte vorbei sein. Dieser Zyklus kann nur von kurzer Dauer sein.
Beweis: Memecoin erreichte im ersten Quartal 2024 seinen Höhepunkt und tendiert seitdem nach unten.
Bitcoin ($BTC) erreicht im ersten Quartal 2024 seinen Höhepunkt (Zufall?)
Memecoin Super Cycle = Top-Signal
Das Konzept eines „Memecoin-Superzyklus“ könnte das ultimative Top-Signal sein.
Ein ähnliches Spitzensignal tauchte im Jahr 2021 auf, als einige vorhersagten, dass Bitcoin ($BTC) in einen Superzyklus ($250.000+ $BTC) eintreten würde.
Da in diesem Zyklus die Ernüchterung abgenommen hat, sind wir vielleicht schneller in die Memecoin-Manie geraten.
Dominanz im Memecoin-Bereich
Zum ersten Mal ist Memecoin zur beliebtesten Kategorie auf CoinMarketCap (CMC) geworden.
Wie lange können Altcoins in einer Spekulationsblase bestehen, ohne dass reale Anwendungen die organische Nachfrage ankurbeln?
Profitieren Sie von der Absicherung
Auch wenn wir vielleicht den Gipfel erreicht haben, heißt das nicht, dass alle Hoffnung verloren ist.
Die Absicherung eines starken Altcoins durch den Leerverkauf eines schwachen Altcoins kann sehr profitabel sein.
So können Sie von Rückgängen profitieren und dennoch am Markt aktiv bleiben.
Die Bitcoin-Dominanz steigt
In risikoaversen Märkten neigen Anleger, die Altcoins für Bitcoin ($BTC) verkaufen, dazu, die Dominanz von Bitcoin zu erhöhen.
Das schwache Handelspaar ALT/BTC zu leerverkaufen, um diesen Trend zu nutzen, kann sehr profitabel sein.
Ich denke, dass die Bitcoin-Dominanz ($BTC.D) bis zum vierten Quartal 2024 60 % erreichen könnte.
Von der VC-Gier profitieren
Identifizieren Sie Münzen mit Überangebot und riesigen nicht realisierten VC-Gewinn.
Was passiert, wenn der Vierjahreszyklus durchbrochen wird?
Stellen Sie sich vor, der März 2024 wäre nur der Höhepunkt für die nächsten 6–12 Monate?
Ist das immer noch der Höhepunkt des Zyklus?
Angesichts des bisher begrenzten Aufwärtspotenzials in diesem Zyklus ist es vernünftig, auch mit weniger Abwärtsbewegungen zu rechnen.
Aufgrund des kurzen Zyklus und der geringen Volatilität.
Makrotop noch nicht in Sicht?
Obwohl es einige potenzielle Signale gibt, ist der Höhepunkt des Zyklus möglicherweise noch nicht erreicht (persönliche Meinung, nur als Referenz).
Liquidität ist der kritischste Faktor und es gibt starke Hinweise darauf, dass der Höhepunkt im Jahr 2025 erreicht werden könnte.
Obwohl die Liquidität derzeit niedrig ist, stehen wir offenbar vor einer großen Veränderung
