Am 8. Juli veröffentlichte der unter einem Pseudonym agierende Kryptoanalyst Aylo auf der Social-Media-Plattform X eine umfassende Analyse, in der er die Performance von Token untersuchte, die per Airdrops ausgegeben wurden.

Aylo begann damit, seine Neugier an der Performance von Token zu bekunden, die durch Airdrops eingeführt wurden, und sich zu fragen, ob es jemals vorteilhaft ist, solche Token zu behalten. Er analysierte Daten der 500 Token mit der höchsten Marktkapitalisierung und verglich ihre aktuellen Preise mit ihren Preisen am Tag ihrer Einführung.

Aylo gab bekannt, dass 23 von 31 Token seit ihrer Einführung an Wert verloren haben, wobei einige sogar deutliche Einbußen hinnehmen mussten. Laut Aylo haben nur vier dieser 31 Token seit ihrer Einführung Bitcoin (BTC) übertroffen, und nur einer dieser überdurchschnittlichen Token wurde 2024 eingeführt. Er hob hervor, dass zwei Meme-bezogene Airdrops, BONK und DEGEN, besonders erfolgreich waren. Trotz der derzeit negativen Stimmung erwähnte Aylo, dass TIA ebenfalls deutlich über seinem Einführungspreis liegt und BTC übertroffen hat.

Quelle: Aylos Beitrag auf X

Aylo kam zu dem Schluss, dass der Verkauf von Airdrops am Starttag und deren Umwandlung in USD oder BTC im Allgemeinen die beste Strategie ist. Er räumte ein, dass es zwar möglich sei, einen anfänglichen Preisanstieg nach dem Start zeitlich abzustimmen, das Festhalten an Airdrop-Token jedoch im Laufe der Zeit zu einer schlechteren Performance führe. Er betonte, dass es immer Ausnahmen gebe, aber die Chancen, den richtigen Airdrop zu halten, seien sehr gering, insbesondere im Vergleich zu BTC.

Für diejenigen, die optimistisch hinsichtlich der langfristigen Aussichten eines Projekts sind, wies Aylo darauf hin, dass es normalerweise bessere Gelegenheiten gibt, zu niedrigeren Preisen zu kaufen als am Starttag. Er merkte an, dass der nächste Bärenmarkt möglicherweise bessere Investitionsmöglichkeiten für einige dieser Token bieten könnte, zu denen mehrere vielversprechende Projekte gehören.

Aylo wies darauf hin, dass Airdrops nicht der einzige Grund für den Wertverlust dieser Token sind. Oft setzen diese Projekte ihre Bewertungen mit Hilfe von Market Makern zu hoch an. Das anschließende Dumping der Airdrop-Token durch Benutzer offenbart schnell die überhöhte Natur dieser Bewertungen. Er betonte, dass viele Teilnehmer auf die harte Tour lernen, dass die vollständig verwässerte Bewertung (Fully Diluted Valuation, FDV) wichtig ist. Das Halten von Airdrops impliziert die Überzeugung, dass die Nachfrage nach Token trotz großer Freischaltungen und Absicherung durch Anleger mit Shorts ausreicht, um im Preis zu steigen.

Laut Aylo verkaufen Ertragsfarmer normalerweise unabhängig vom Preis, da sie darauf abzielen, Erträge zu erzielen und weiterzuziehen. Während sich Token theoretisch erholen sollten, sobald diese „Söldner“ abgehen, deuten Aylos Daten darauf hin, dass dies bei den meisten nicht der Fall ist. Er räumte ein, dass für einige Token noch Zeit bleibt, sich zu erholen, da seine Analyse eine Momentaufnahme ist und sich die Marktbedingungen schnell ändern können.

Aylo stellte fest, dass viele Airdrops schlecht konzipiert sind, was sich kurzfristig und mittelfristig negativ auf den Token auswirkt. Er merkte an, dass es schwierig ist, einen Airdrop durchzuführen, ohne den Preis des Tokens zu beeinträchtigen. Interessanterweise stellte er fest, dass zwei überraschende Meme-Coin-Airdrops mit niedrigen Anfangsbewertungen – BONK und DEGEN – für die Inhaber am besten funktionierten. Diese Airdrops wurden entwickelt, um Ökosysteme (Solana und Farcaster) zu vergrößern, und begannen mit sehr niedrigen Bewertungen, was zu ihrem Erfolg beigetragen haben könnte.

Aylo warnte davor, davon auszugehen, dass Meme-Airdrops immer gut funktionieren werden, da viele sofort auf Null gefallen sind. Er vermutete, dass der Erfolg von BONK und DEGEN auf ihren Überraschungscharakter und ihre niedrigen Anfangsbewertungen zurückzuführen sein könnte. Er glaubt, dass Punkteprogramme, ein gängiges Merkmal im Web2, wahrscheinlich bestehen bleiben und die Benutzererfahrung verbessern können, aber er erwartet nicht, dass Airdrops in ihrer aktuellen Form fortbestehen werden.

Aylo schloss mit dem Ratschlag, dass Kryptoprojekte die Form ihres Airdrops sorgfältig überdenken sollten, falls sie sich überhaupt dazu entschließen, einen durchzuführen.

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