Geschrieben von: Mankiw Blockchain Legal Services

Zusätzlich zu den täglichen Notwendigkeiten, mit denen traditionelle Internet-Unternehmer konfrontiert sind, umfassen die Risiken, denen Web3-Unternehmer ausgesetzt sind, auch eine neue unternehmerische Herausforderung im harten Modus: die Ausgabe von Token.

Für diejenigen, die die Wahrheit nicht kennen: Der Höhepunkt des Web3-Projekts war die Notierung an einer bestimmten Börse. Schließlich handelt es sich auch um ein „börsennotiertes Unternehmen“, aber ich fürchte, dass nur die Beteiligten die Bitterkeit verstehen können.

Als Web3-Unternehmer, die Münzen ausgeben, müssen sie sich nicht nur vor dem Risiko hüten, von den Aufsichtsbehörden für die Ausgabe von Wertpapieren als illegal eingestuft zu werden, Projektstrukturen im Ausland einzurichten, Stiftungen zu gründen und andere Compliance-Vorgänge zu etablieren, sondern müssen sich auch davor hüten, von Börsen umgekehrt geerntet zu werden diese Liste Münzen.

Dogecoin ist auf DEX und ernsthafte Projekte sind auf CEX. Dies ist eine gängige Praxis in der Branche. Virtuelle Währungsbörsen sind für viele Unternehmer zur ersten Wahl für die Ausgabe von Token geworden. Sie halten sie für prestigeträchtig, wissen aber nicht: Die meisten virtuellen Währungsbörsen sind nur Basisteams, und es gibt viele Fehler und menschliche Risiken Das häufigste Problem besteht darin, dass interne Mitarbeiter der Börse die Token-Preise durch falsche Handelsvolumina manipulieren, um Projektparteien und Privatanleger zu ernten, was schwer zu verhindern ist.

Rechtsanwalt Liu Honglin von der Anwaltskanzlei Mankiw wird auf der Grundlage dessen, was er gesehen hat, im virtuellen Währungsumtauschkreis einen kleinen Einblick in die „Dark Forest Laws“ geben und Web3-Unternehmern, die sich auf den Wechsel vorbereiten, psychologische Massagen und praktische Präventionsvorschläge anbieten Austausch. .

Gemeinsame Ernteroutinen im Austausch

Im Gegensatz zu Freunden vom Festland, die denken, dass es sehr schwierig ist, an A-Aktien gelistet zu werden, ist es als Web3-Projektentwickler insgesamt nicht besonders schwierig, an einer virtuellen Währungsbörse gelistet zu werden, solange man die Fähigkeit und den Willen dazu hat Wenn Sie die Währungsnotierungsgebühr ausreichend bezahlen, können Sie grundsätzlich an den gängigen Börsen handeln.

Was den Prozess betrifft, muss sich die Web3-Projektpartei zunächst mit den Mitarbeitern des Währungsnotierungsteams der Börse in Verbindung setzen, das Antragsformular für die Währungsnotierung ausfüllen und einreichen, ein Projekt-Whitepaper bereitstellen und die Projektziele vorstellen. technische Lösungen, Teamhintergrund, Marktanalyse und Token-Economy-Modell. Zweitens sind Test- und Sicherheitsauditberichte sowie Rechtsgutachten von professionellen Anwälten erforderlich, um die Rechtmäßigkeit und Konformität der Token zu bestätigen.

Was die Gebühren betrifft, müssen Web3-Projektparteien in der Regel Gebühren für die Währungsnotierung zahlen, die je nach Börse variieren und zwischen Zehntausenden und Hunderttausenden Dollar liegen können. Darüber hinaus fallen Gebühren für Rechtsgutachten und technische Prüfungen an, die je nach Komplexität der Dienstleistung und Gebührenordnung des Anbieters zwischen einigen Tausend und Zehntausenden Dollar liegen können. Zusätzlich zur Grundlistungsgebühr wird die Börse auch verschiedene clevere Methoden nutzen, um vom Web3-Projekt zu profitieren, wie etwa die Verpflichtung des Projekts, eine bestimmte Anzahl von Tokens als Market-Making-Marge bereitzustellen, um die Liquidität des Kryptomarktes sicherzustellen und ermutigen Sie die Börse, ihr ein gutes Marktumfeld zu bieten; zum Beispiel die Auflistung der Währung, um einige Airdrops bereitzustellen, Marktförderungsaktivitäten durchzuführen, um Plattformwährungsinhaber zu belohnen usw.

Glauben Sie, dass es sich bei diesen klaren Einnahmen um alle Einnahmen aus virtuellen Währungsumtauschen handelt? Nein, es gibt auch einen heimlichen Raubüberfall.

Der Hauptgrund dafür ist, dass CEX, das diese dezentralen virtuellen Währungen handelt, eigentlich nur ein zentralisiertes Unternehmen ist. Freunde, die mit großen zentralisierten Unternehmen vertraut sind, wissen, dass es natürlich Probleme wie Datenundurchsichtigkeit, interne Abläufe und Interessenkonflikte gibt. Als zentralisierte Plattform speichert sie eine große Menge an Transaktionsdaten und Benutzerinformationen und verfügt über starke Marktkontrollfunktionen. Im Folgenden sind einige gängige Marktbetriebsroutinen aufgeführt. Man kann sagen, dass es immer eine gibt, die Sie ernten kann.

1. Falsches Handelsvolumen schaffen: Eine „exzellente“ Börse wird niemals nur die Projektseite abschneiden, sondern auch Privatanleger abschneiden. Der häufigste Weg besteht darin, dass interne Mitarbeiter oder verbundene Parteien der Börse durch eine große Anzahl von Kauf- und Verkaufsaufträgen ein falsches Handelsvolumen erzeugen, um mehr Privatanleger zum Markteintritt zu locken und so den Token-Preis zu manipulieren. Dieses Verhalten wird oft als „Flush“ oder „Flush“ bezeichnet. Ein früherer Bericht des Blockchain Transparency Institute (BTI) zeigte, dass mehr als 80 % des Handelsvolumens der 25 größten Börsen der Welt durch falsche Handelsvolumina entstanden sind. Der Bericht stellte fest, dass das tatsächliche Handelsvolumen an einigen Börsen weniger als 1 % des gemeldeten Handelsvolumens betrug. Kurz nach der Veröffentlichung des Berichts leitete ihn der Verantwortliche einer führenden Börse weiter und kommentierte: Dies ist die genaueste und umfassendste Rangliste von Krypto-Börsen, die ich je gesehen habe.

2. Datenmanipulation: Es heißt, dass ich in meinem Gebiet das letzte Wort habe. Börsen können die Transaktionsdaten bestimmter Projekte auch direkt über Backend-Berechtigungen ändern, was sich auf die Marktleistung von Tokens auswirkt. Beispielsweise werden Schlüsselindikatoren wie K-Line-Charts und Handelsvolumen manipuliert, um Anleger bei ihren Entscheidungen in die Irre zu führen. Diese Art von Operation wird häufig dann durchgeführt, wenn der Markt sehr volatil ist, um Marktillusionen zu erzeugen und Anleger dazu zu bewegen, der Transaktion zu folgen. Rechtsanwalt Honglin bemerkte kürzlich, dass der Preis eines neuen währungsnotierten Projekts durch eine virtuelle Währungsbörse manipuliert wurde. Die Daten waren an vielen aufeinanderfolgenden Tagen abnormal. Viele Anleger vermuteten, dass dies durch interne Transaktionen und Datenmanipulation der virtuellen Währungsbörse verursacht wurde .

3. Insiderhandel: Verwendung nicht offengelegter Marktinformationen zur Durchführung von Insiderhandel zur Erlangung illegaler Vorteile. Börsenmitarbeiter oder verbundene Parteien erzielen enorme Gewinne, indem sie wichtige Markttrends im Voraus kennen und im Voraus Kauf- und Verkaufsvorgänge durchführen. Wenn beispielsweise ein neuer Token auf den Markt kommt oder eine wichtige Ankündigung gemacht werden soll, kaufen oder verkaufen Sie den entsprechenden Token im Voraus. Gerade in diesem Jahr vermuteten einige Medien beim BOME-Projekt (Book of Meme), das am schnellsten an einer Börse notiert wurde, dass Mitarbeiter der Börse Insiderhandel betrieben. Vor der Erklärung von An hob ein Konto SOL im Wert von etwa 2,3 Millionen US-Dollar von der Börsenplattform ab und kaufte 314 Millionen BOME zu einem Preis von 0,0074 US-Dollar. Seitdem BOME an der Börse notiert wurde, ist der Preis an der Börse um über 1500 % gestiegen. Die Börse leitete daraufhin eine interne Untersuchung ein und erklärte, sie habe nichts mit internen Mitarbeitern der Börse zu tun.

4. Hochfrequenzhandel und Arbitrage: Viele Börsen verfügen auch über eigene Handelsteams oder Market-Making-Dienstleister. Sie nutzen Hochfrequenzhandelstechnologie, um Handelsvorgänge auf Millisekundenebene durchzuführen, winzige Preisunterschiede zu erzielen, kleine Beträge anzuhäufen und Erfolge zu erzielen Arbitrageeinkommen. Beim Hochfrequenzhandel werden häufig komplexe Algorithmen und Hochleistungsrechenanlagen eingesetzt, um eine große Anzahl von Transaktionen in extrem kurzer Zeit abzuwickeln. Im Jahr 2017 erregte eine Börse aufgrund des Flash-Crashs von Ethereum (ETH) große Aufmerksamkeit. Damals fiel der Ethereum-Preis innerhalb von Sekunden von 319 $ auf 0,10 $, bevor er sich schnell wieder erholte. Spätere Untersuchungen ergaben, dass dies darauf zurückzuführen ist, dass Hochfrequenzhandelsalgorithmen bei starken Marktschwankungen eine große Anzahl von Verkaufs- und Kaufaufträgen auslösen, was zu extremen Preisschwankungen führt.

Wie sollten Unternehmer reagieren?

Die Suche nach den Ursachen für Probleme in sich selbst ist für Erwachsene eine gute Möglichkeit zum Überleben. Da äußere Faktoren nicht kontrollierbar sind, müssen wir als Unternehmer vorsichtiger sein. Als Reaktion auf die oben genannten Risiken gibt Ihnen Rechtsanwalt Honglin die folgenden Vorschläge:

1. Wählen Sie eine Börse mit einem guten Ruf: Versuchen Sie bei der Auswahl einer Börse, eine Börse mit einem guten Ruf und transparenten Abläufen zu wählen, und vermeiden Sie die Wahl neuer oder unbekannter Plattformen. Es wird empfohlen, dass Unternehmer die Glaubwürdigkeit der Börse bewerten, indem sie öffentliche Prüfberichte, Benutzerbewertungen und Bewertungen von Bewertungsagenturen Dritter prüfen. Darüber hinaus können Sie mit anderen Projektparteien kommunizieren, um deren tatsächliche Erfahrungen und Feedback zu verschiedenen Austauschen zu verstehen. Versuchen Sie gleichzeitig zu vermeiden, dass Token nur an einer Börse gehandelt werden, da dies es dieser Börse erleichtert, Black-Box-Operationen und Preismanipulationen durchzuführen.

2. Unterzeichnen Sie eine detaillierte Währungsnotierungsvereinbarung: Bei der Unterzeichnung einer Währungsnotierungsvereinbarung mit einer Börse sollten die Rechte und Pflichten beider Parteien geklärt werden, insbesondere die Bedingungen der Datentransparenz und der betrieblichen Compliance, um ihre eigenen Interessen zu schützen. Die Vereinbarung sollte Verbotsklauseln zu falschem Handelsvolumen, Datenmanipulation und anderen Verhaltensweisen enthalten und eine entsprechende Haftung bei Vertragsbruch festlegen. Gleichzeitig ist die Börse verpflichtet, regelmäßige Transaktionsdatenberichte bereitzustellen, um eine unabhängige Prüfung durch die Projektpartei zu erleichtern.

3. Echtzeitüberwachung von Markttrends: Verwenden Sie professionelle Marktanalysetools, um die Marktleistung von Token in Echtzeit zu überwachen, ungewöhnliche Handelssituationen rechtzeitig zu erkennen und entsprechende Maßnahmen zu ergreifen. Es wird empfohlen, dass Unternehmer mehrere unabhängige Datenquellen für die Kreuzvalidierung nutzen, um nicht auf Daten einer einzigen Plattform angewiesen zu sein. Gleichzeitig können Überwachungsdienste Dritter eingeführt werden, um eine Marktüberwachung und Risikowarnung rund um die Uhr zu ermöglichen.

4. Eingreifen eines Rechtsberaters: Ein gutes Rechts- und Compliance-Beratungsteam ist ebenso wichtig wie Market Maker. Dies ist ein Punkt, der vielen Projektparteien, die Münzen ausgeben, nicht bewusst ist. Der pragmatische Ratschlag lautet: Sobald Sie bereit sind, eine Währung auszugeben, müssen Sie einen Anwalt mit Erfahrung in den Bereichen Blockchain und Kryptowährung beauftragen, der professionelle Dienstleistungen erbringt. Professionelle Rechtsberater der Kryptobranche können bei der Abwicklung rechtlicher Angelegenheiten im Zusammenhang mit Börsen behilflich sein und sicherstellen, dass alle Vorgänge den gesetzlichen Vorschriften entsprechen. Sie können nicht nur an der Formulierung und Überprüfung von Währungsnotierungsvereinbarungen vor der Notierung an der Börse teilnehmen, sondern auch dabei helfen, potenzielle rechtliche Risiken zu identifizieren. aber auch in der Lage, umgehend rechtliche Schritte einzuleiten, wenn Probleme entdeckt werden. Wichtiger ist es, nach der Börsennotierung Vorschläge für verschiedene Projektvorfälle machen zu können, um unnötige PR-Krisen zu vermeiden.

5. Community-Aufbau und Benutzerbildung: Wer die Community gewinnt, gewinnt die Welt. Hinter jedem erfolgreichen Web3-Projekt steht eine gute Massenbasis, die durch die Durchführung von Online- und Offline-Aktivitäten, die Veröffentlichung von Bildungsinhalten und die interaktive Kommunikation entsteht Man kann sagen, dass die Investitionspräferenz eine Routineoperation ist. Wenn der Markt gut ist, werden die Community-Mitglieder definitiv vom Chef geführt, aber wenn der Markt schlecht läuft, ist es in der Community üblich, den Spieß umzudrehen, zu fluchen, körperlich anzugreifen und zu drohen, die Polizei zu rufen, um ihre Rechte zu verteidigen . Deshalb sagt Anwalt Honglin den Web3-Unternehmern in seiner Umgebung oft ernsthaft und aufrichtig, dass sie in der Community nicht zu viel reden sollen, sonst wäre es eine Falle, die Sie selbst begraben haben. Wenn Sie auf eine Börse oder einen Market Maker stoßen, werden Sie dies tun. In Notfällen wird empfohlen, Veranstaltungsinformationen in offiziellen Medienkonten rechtzeitig zu synchronisieren, um eine Panik der Benutzer zu vermeiden.

Zusammenfassen

Im Allgemeinen denken viele alte Sensen darüber nach, mit Web3-Unternehmern Geld zu verdienen. Für uns Unternehmer sollten wir uns nicht nur vor den rechtlichen Regulierungsrisiken in verschiedenen Ländern und Regionen, sondern auch vor den Fallstricken hüten, die von Geschäftspartnern wie virtuellen Währungsbörsen und Market-Making-Dienstleistern ausgehen. Ich hoffe, dass sich jeder durch diesen Artikel der Stolpersteine, die zentralisierte virtuelle Währungsbörsen uns bei der Unternehmensgründung stellen, bewusster wird, diese Risiken erkennt und im Prozess der Token-Ausgabe und des Token-Handels vorsichtiger und vorbereiteter ist . Der Weg zur Unternehmensgründung ist nicht einfach. Ich hoffe, dass jeder Fallstricke vermeiden und mehr Möglichkeiten und Entwicklung begrüßen kann.