Der Kryptomarkt stabilisiert sich nach Tagen massiver Ausverkäufe.

Die Adresse der deutschen Regierung übertrug mehr als 10.000 von ihr gehaltene Bitcoins in mehreren Chargen an Krypto-Börsen und Market Maker. Daten von Arkham Intelligence zeigen jedoch, dass während der Schlussphase des US-Aktienmarktes (entsprechend ca Am Dienstagmorgen um 01:56 Uhr (Pekinger Zeit) gingen bei der deutschen Regierungsadresse 2.898 von Börsen zurückgegebene Bitcoins ein, was etwa 163 Millionen US-Dollar entspricht, hauptsächlich von Coinbase, Kraken und Bitstamp.

Die Börse gibt den Bitcoin höchstwahrscheinlich zurück, weil sie ihn nicht innerhalb der Zielpreisspanne verkaufen konnte.

Angesichts der Tatsache, dass einige Bitcoins von Coinbase an deutsche Regierungsadressen zurückgegeben wurden, kann davon ausgegangen werden, dass es sich um nicht verkaufte Bitcoins handelt, die Teil einer Kaufvereinbarung zwischen der Kryptowährungsbörse und dem Land sind.

Sind die Auswirkungen von Dezis Verkaufsdruck übertrieben?

Dezis Ausverkauf ist fast zur Hälfte abgeschlossen. Seit Beginn des Ausverkaufs im letzten Monat sind seine BTC-Bestände von fast 50.000 auf 27.461 gesunken, wobei die aktuelle Position einen Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar hat.

Die jüngsten Schlagzeilen in der Branche konzentrierten sich auf Ereignisse wie den Ausverkauf der Regierung und MtGox-Rückerstattungen, die nach Ansicht vieler die Hauptursache für den jüngsten Absturz von Bitcoin sind.

Es ist jedoch erwähnenswert, dass der tatsächliche Marktwert von Bitcoin, der seit 2023 in den Markt geflossen ist (d. h. der Wert der gekauften und verkauften Bitcoins), bis zu 224 Milliarden US-Dollar beträgt. Im Vergleich dazu haben Regierungen, darunter die Vereinigten Staaten und Deutschland, Bitcoin nur im Wert von rund 9 Milliarden US-Dollar beschlagnahmt und anschließend verkauft. Dies entspricht lediglich 4 % der gesamten realen Wertschöpfung des Marktes seit Anfang 2023.

Trotz des enormen Nominalwerts beträgt der tatsächliche Betrag an Bitcoin, der an die Börsen transferiert wird, nur ein paar hundert Millionen Dollar, was darauf hindeutet, dass die tatsächlichen Auswirkungen staatlicher Beschlagnahmungen auf den Markt und das Überangebot relativ gering sind. Dies deutet darauf hin, dass Verkäufe beschlagnahmter Vermögenswerte zwar im Rahmen einzelner Transaktionen wichtig sind, ihre Gesamtauswirkungen auf die Marktdynamik und die Bitcoin-Preisstabilität jedoch nicht so groß sind, wie es zunächst erscheinen mag.

Vor allem aufgrund der sich ausbreitenden Panik gepaart mit der saisonalen Schwäche des gesamten Marktes und dem Problem unzureichender Liquidität ist der Markt immer wieder gefallen.

BTC hat möglicherweise einen lokalen Tiefpunkt erreicht

Die Finanzierungsraten für unbefristete BTC-Verträge sind zum ersten Mal seit ihrem Tiefpunkt am 1. Mai negativ geworden.

Historisch gesehen markieren Perioden mit negativen Finanzierungszinsen in Kombination mit niedrigen kurzfristigen SOPR-Werten (ein Maß für den Gewinn oder Verlust, der von den Wallets einer bestimmten Anlegergruppe an einem bestimmten Tag erzielt wird) typischerweise den Tiefpunkt einer Preiskorrektur.

Dies könnte als eine Zunahme der pessimistischen Stimmung gewertet werden, bestärkt aber auch die Vorstellung, dass sich BTC stabilisieren oder sich einem potenziellen Tiefpunkt nähern könnte, da sich ein Gleichgewicht aus Kauf- und Verkaufsdruck entwickelt. Negative Indikatoren deuten auf starken Verkaufsdruck oder eine Marktbeherrschung durch Verkäufer hin, können aber auch auf einen überverkauften Markt hinweisen. Wenn dieser überverkaufte Zustand mit einer Erholung des SOPR zusammenfällt, deutet dies normalerweise darauf hin, dass der Markt seinen Tiefpunkt erreicht hat.

Der RSI-Indikator zeigt, dass Bitcoin zum ersten Mal seit August überverkauft ist, kurz vor einem Aufwärtsdruck. Damit Bitcoin weiter an Dynamik gewinnt, müsste der Preis über 58.500 US-Dollar brechen, wobei ein Anstieg über 60.500 US-Dollar eine Rückkehr in den Aufwärtsbereich markiert.

Der aktuelle Rückgang ist nur vorübergehend und Bitcoin befindet sich derzeit im Korrekturbereich, da Bergleute und Regierungen Bitcoin-Aktien verkaufen, aber ich glaube, dass langfristige Anleger und Spekulanten weiterhin bei Kursrückgängen kaufen werden. Es gibt keinen Grund, das Bitcoin-Ziel von 100.000 US-Dollar bis Ende 2024 zu ändern.

Während es in den letzten Wochen zu massiven Abflüssen im Kryptowährungs-Asset-Investmentbereich kam, geschieht jetzt das Gegenteil: Allein in der letzten Woche beliefen sich die Zuflüsse auf insgesamt 441 Millionen US-Dollar. Trotz der jüngsten Marktbedingungen deuten die in der vergangenen Woche verzeichneten Zuflüsse darauf hin, dass viele die jüngsten Einbrüche eher als Kaufgelegenheit für ihre Investitionen denn als Signal zum Rückzug betrachten.

Diese Woche gab es umfangreiche Zuflüsse zum Kauf von BTC, wobei auch andere Krypto-Assets wie ETH und SOL große Aufmerksamkeit erregten, wobei BTC mit 384 Millionen US-Dollar immer noch führend ist.

Mittlerweile haben große Investmentfirmen wie ArkInvest, Fidelity und BlackRock alle ähnliche Zuflusstrends festgestellt.

Der Bitcoin-Miner-Kapitulationsverkaufsindikator liegt nahe an den Niveaus, die zu der Zeit erreicht wurden, als der Markt nach dem FTX-Crash Ende 2022 seinen Tiefpunkt erreichte, was darauf hindeutet, dass BTC seinen Tiefpunkt erreicht haben könnte. Zur Kapitulation der Miner kommt es, wenn Miner ihren Betrieb reduzieren oder einige ihrer geschürften Bitcoins und Reserven verkaufen, um über Wasser zu bleiben, Einkommen zu erzielen oder ihr Bitcoin-Risiko abzusichern.

Im vergangenen Monat gab es mehrere Anzeichen einer Kapitulation, in der der Preis von Bitcoin von 68.791 $ auf 53.550 $ fiel. Ein bemerkenswertes Zeichen ist der deutliche Rückgang der Bitcoin-Hash-Rate (der gesamten Rechenleistung, die das Bitcoin-Netzwerk sichert).

Die Hash-Rate sank um 7,7 % auf ein Viermonatstief von 576 EH/s, nachdem sie am 27. April ein Allzeithoch erreicht hatte. Dieser Rückgang deutet darauf hin, dass einige Bergleute ihre Aktivitäten zurückfahren, was den finanziellen Druck widerspiegelt, der nach der Halbierung auf die Bergbaugemeinschaft lastet.

Wenn schwächere Bergleute aus dem Markt ausscheiden oder ihren Betrieb verkleinern, werden wettbewerbsfähigere Bergleute höhere Gewinne erzielen, was möglicherweise ihren Betrieb stabilisiert und die Notwendigkeit, BTC zu verkaufen, verringert. Diese Indikatoren deuten darauf hin, dass sich der Bitcoin-Markt möglicherweise einem Tiefpunkt nähert, ähnlich wie in früheren Zyklen, in denen Bergleute ausverkauft und weniger aktiv waren, bevor sich der Markt erholte.

Später werden wir Ihnen eine Analyse führender Projekte auf anderen Strecken vorstellen. Wenn Sie interessiert sind, klicken Sie bitte auf „Folgen“. Von Zeit zu Zeit werde ich auch einige aktuelle Informationsanfragen und Projektberichte zusammenstellen und Gleichgesinnte im Währungskreis willkommen heißen, damit sie diese gemeinsam erkunden können.