Für Privatanleger, die dem Kreis gerade erst beigetreten sind, gibt es hier einen Artikel, in dem die Prinzipien des Hebelhandels erläutert werden.
Wenn Sie im Leveraged Trading tätig sind, ist dieser Artikel wichtig für Sie.
Mein üblicher Rat: Vermeiden Sie Futures und Leverage. Auch wenn Sie über mehrere Jahre Handelserfahrung verfügen, müssen Sie dennoch mit Vorsicht vorgehen. Was wir heute jedoch genauer untersuchen möchten, ist, wie sich die Hebelwirkung auf die Dynamik des gesamten Kryptowährungsmarktes auswirkt.
Eine kurze Einführung in das Hebelprinzip
Lassen Sie uns zunächst kurz verstehen, wie die Hebelwirkung funktioniert. Wenn Sie mit dem 10-fachen Hebel handeln und 500 $ investieren, entspricht Ihre Handelskraft einer Handelskraft von 5.000 $. Wie wird das gemacht? Die Börse (z. B. Binance) leiht Ihnen 4.500 $. Es gibt jedoch eine Bedingung: Wenn der Vermögenspreis um 10 % sinkt (d. h. Ihr 5.000-Dollar-Vermögen wird zu 4.500 Dollar), wird Ihre Position automatisch geschlossen, um sicherzustellen, dass Sie der Börse kein Geld schulden. Dieser Vorgang wird „Liquidation“ genannt.
Wenn Ihre Long-Position liquidiert wird, löst dies einen sofortigen Ausverkauf am Markt aus. Das bedeutet, dass Ihre verbleibenden 4.500 $ schnell verkauft werden, um sicherzustellen, dass Binance sein Geld zurückerhalten kann.
Die Auswirkungen massiver Hebelwirkung
Betrachten wir dieses Phänomen nun aus einer eher makroökonomischen Perspektive. Stellen Sie sich vor, dass es 100.000 Händler gibt, die alle ETH auf drei verschiedenen Preisniveaus (2,8.000 $, 3.000 $ und 3,2.000 $) mit 10-facher Hebelwirkung kaufen. Wenn der ETH-Preis um 10 % von 3.000 US-Dollar auf 2,7.000 US-Dollar fällt, werden alle Händler, die zu diesem Preis Long-Positionen hatten, liquidiert.
Dies wird zu einer großen Anzahl von Verkaufsaufträgen führen, was den Marktpreis der ETH deutlich senken wird. Infolge dieser massiven Liquidation könnte der Preis der ETH weiter auf 2,5.000 US-Dollar sinken, was zu Liquidationen von Händlern führen würde, die mit 2,8.000 US-Dollar in den Markt eingestiegen sind, und so weiter. Dies ist das sogenannte Kettenliquidationsphänomen.
Seien Sie vorsichtig bei „Flash-Abstürzen“
Wenn zu viele Händler die Hebelwirkung nutzen, um Positionen zu eröffnen, besteht für den Markt ein hohes und schnelles Liquidationsrisiko. Dieses Szenario könnte einen „Flash-Crash“ auslösen, bei dem der Preis der ETH innerhalb weniger Minuten um 15–20 % einbrechen könnte. Dieses Risiko ist nicht auf den Kryptowährungsmarkt beschränkt, sondern besteht auch im traditionellen Finanzwesen, bei Banken, Hedgefonds und anderen Bereichen.
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