Autor: Yashu Gola, CoinTelegraph; Compiler: Tao Zhu, Golden Finance

Trotz der Volatilität des Bitcoin-Preises und eines Rückgangs auf Fünfmonatstiefs deuten mehrere Schlüsselindikatoren darauf hin, dass die Bullen immer noch die Oberhand haben könnten, was auf eine mögliche Erholung der Bitcoin-Preisbewegung hindeutet.

Bullische Divergenz verbessert die Aussichten für eine BTC-Rallye

Bitcoin hatte einen turbulenten Start in den Monat, stürzte am 7. Juli um mehr als 10,50 % und pendelte sich um die 57.000 US-Dollar ein. Bitcoin erreichte einen Tiefststand von 53.550 US-Dollar, wobei sein Rückgang größtenteils auf einen Marktausverkauf aufgrund von Bedenken zurückzuführen war, dass Mt.

Der jüngste Rückgang der Bitcoin-Preise geht mit einer wachsenden Kluft zwischen sinkenden Preisen und einem steigenden Relative-Stärke-Index (RSI) einher. Diese Lücke weist in der Regel darauf hin, dass der Verkaufsdruck nachlässt, obwohl die Preise weiter fallen.

BTC/USD-Tagespreisdiagramm. Quelle: TradingView

Aus Sicht der technischen Analyse bedeutet dieses Szenario normalerweise, dass sich der aktuelle Abwärtstrend umkehrt oder verlangsamt, was darauf hindeutet, dass sich Bitcoin bald erholen könnte, wenn die Marktstimmung wieder bullisch wird.

Bullischer Hammer, überverkaufter RSI

Zwei weitere klassische technische Indikatoren unterstützen ein bullisches Umkehrszenario. Zunächst bildete Bitcoin am 5. Juli ein bullisches Hammer-Kerzenmuster, das durch einen kleinen oberen Körper der Tageskerze, einen längeren unteren Schatten und einen kleineren oberen Schatten gekennzeichnet ist. Eine ähnliche Situation ereignete sich im Mai.

Zweitens bewegt sich der tägliche RSI-Wert von Bitcoin um die überverkaufte Schwelle von 30, was normalerweise auf eine Konsolidierungs- oder Erholungsphase hinweist. Analyst Jacob Canfield prognostizierte, dass der Indikator eine Erholung signalisieren könnte, die dazu führen könnte, dass BTC zu seinen „früheren Höchstständen“ über 70.000 US-Dollar zurückkehrt.

Quelle: X

Wall Street setzt auf tiefere Zinssenkungen im September

Da die Zinssätze im September steigen, wird die Fähigkeit von Bitcoin, seinen Aufwärtstrend fortzusetzen, in den kommenden Wochen weiter erhöht.

Nach Angaben der Chicago Mercantile Exchange sahen Wall-Street-Händler am 7. Juli eine 72-prozentige Chance, dass die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte senken würde. Vor einem Monat lag die Wahrscheinlichkeit bei 46,60 %.

Wahrscheinlichkeit des Zielzinssatzes für die Fed-Sitzung am 18. September 2024. Quelle: CME

Die Erwartungen an eine Zinssenkung sind gestiegen, da die Einstellungszahlen in den USA nachlassen.

Wenn sich der Arbeitsmarkt abschwächt, erwägt die Fed typischerweise eine Zinssenkung, um die Wirtschaftstätigkeit anzukurbeln. Niedrigere Zinssätze sind im Allgemeinen gut für Bitcoin und andere risikoreichere Vermögenswerte, da sie traditionelle sichere Anlagen wie US-Staatsanleihen weniger attraktiv machen.

Bitcoin-ETF-Investoren kehren nach Einbruch im Juli zurück

Ein weiterer positiver Indikator für den BTC-Markt ist die Wiederaufnahme der Zuflüsse in börsengehandelte Bitcoin-Fonds (ETFs) in den USA, nachdem es an zwei aufeinanderfolgenden Tagen Abflüsse gab.

Nach Angaben von Farside Investors haben diese Fonds am 5. Juli BTC im Wert von insgesamt 143,1 Millionen US-Dollar angezogen, als in den Vereinigten Staaten schwache Arbeitslosenzahlen veröffentlicht wurden, was darauf hindeutet, dass die Risikostimmung unter Wall-Street-Investoren zunimmt.

Erkennen Sie die kumulierten Zuflüsse von Bitcoin-ETFs. Quelle: Farside Investors

Der „Origin Bitcoin Fund“ (FBTC) des Fidelity Think Tank war mit Zuflüssen in Höhe von 117 Millionen US-Dollar führend. Der Bitwise Bitcoin ETF (BITB) verzeichnete Nettozuflüsse von 30,2 Millionen US-Dollar, während der ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) und der VanEck Bitcoin Trust (HODL) Zuflüsse von 11,3 Millionen US-Dollar bzw. 12,8 Millionen US-Dollar verzeichneten.

Im Vergleich dazu verzeichnete Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) einen Nettoabfluss von 28,6 Millionen US-Dollar.

Die US-Geldmenge weitet sich erneut aus

Weitere positive Hinweise für Bitcoin ergeben sich aus dem jüngsten Anstieg des M2-Angebots in den USA, einem Maß für die Geldmenge, die Bargeld, Giroeinlagen und leicht konvertierbare Quasi-Währungen wie Spareinlagen, Geldmarktpapiere und andere Termineinlagen umfasst.

Mit Stand Mai 2024 ist die Geldmenge M2 im Jahresvergleich um etwa 0,82 % gewachsen, wobei ihr Gesamtrückgang von einem Höchststand von 4,74 % im Oktober 2023 auf etwa 3,50 % zurückgegangen ist.

US-M2-Versorgungskarte. Quelle: FRED

Das Wachstum des M2-Angebots ist gut für Bitcoin, da es die wirtschaftliche Liquidität erhöht. Je mehr Geld im Umlauf ist, desto mehr Menschen investieren in risikoreichere Vermögenswerte wie Bitcoin, da traditionelle Anlagen wie Ersparnisse und Anleihen geringere Renditen bieten.

Der Kapitulationsausverkauf der Bitcoin-Miner deutet auf einen Preistiefpunkt hin

Der Bitcoin-Miner-Kapitulationsverkaufsindikator liegt nahe an den Niveaus, die zu der Zeit erreicht wurden, als der Markt nach dem FTX-Crash Ende 2022 seinen Tiefpunkt erreichte, was darauf hindeutet, dass BTC seinen Tiefpunkt erreicht haben könnte. Zur Kapitulation der Miner kommt es, wenn Miner ihren Betrieb reduzieren oder einige ihrer geschürften Bitcoins und Reserven verkaufen, um über Wasser zu bleiben, Einkommen zu erzielen oder ihr Bitcoin-Risiko abzusichern.

Marktanalysten haben im vergangenen Monat mehrere Anzeichen einer Kapitulation hervorgehoben, in denen der Preis von Bitcoin von 68.791 $ auf 53.550 $ fiel. Ein bemerkenswertes Zeichen ist der deutliche Rückgang der Bitcoin-Hash-Rate (der gesamten Rechenleistung, die das Bitcoin-Netzwerk sichert).

Die Hash-Rate sank um 7,7 % auf ein Viermonatstief von 576 EH/s, nachdem sie am 27. April ein Allzeithoch erreicht hatte. Dieser Rückgang deutet darauf hin, dass einige Bergleute ihre Aktivitäten zurückfahren, was den finanziellen Druck widerspiegelt, der nach der Halbierung auf die Bergbaugemeinschaft lastet.

Die reale Hash-Rate des Bitcoin-Netzwerks sinkt. Quelle: CryptoQuant

Wenn schwächere Bergleute aus dem Markt austreten oder ihren Betrieb reduzieren, werden wettbewerbsfähigere Bergleute höhere Gewinne erzielen, was möglicherweise zu einer Stabilisierung ihres Betriebs und einer Verringerung der Notwendigkeit, BTC zu verkaufen, führt. Diese Indikatoren deuten darauf hin, dass sich der Bitcoin-Markt möglicherweise einem Tiefpunkt nähert, ähnlich wie in früheren Zyklen, in denen Bergleute ausverkauft und weniger aktiv waren, bevor sich der Markt erholte.