Ursprüngliche Autorin: Lisa
Originalquelle: Cycle Capital Research
In letzter Zeit kam es zu einer Divergenz zwischen den Trends von BTC und Nasdaq. Der Nasdaq erreichte weiterhin neue Höchststände, während BTC fiel, was zu einem deutlichen Rückgang des gesamten Kryptomarktes führte Positive Korrelation mit BTC. Was ist also die Logik dahinter? Ist eine ähnliche Situation aufgetreten? In diesem Artikel wird versucht, die Stärke und Veränderungen der Korrelation zwischen den beiden in verschiedenen Zeitdimensionen zu untersuchen, indem der aktuelle und der letzte Bullenmarkt untersucht werden.
Tatsächlich weisen BTC und US-Aktien keine positive Korrelation mit einem festen Koeffizienten auf, sondern weisen in verschiedenen Phasen des Zyklus unterschiedliche Korrelationsgrade auf. Wenn wir auf den letzten Bullenmarkt und diesen aktuellen Bullenmarkt zurückblicken, können wir mehrere Muster erkennen:
1. Der anfängliche Startpunkt und der endgültige Endpunkt der beiden Anstiege stimmen im zeitlichen Spielraum völlig überein.
(Der Startpunkt der letzten Runde ist 2020/3 und der Höhepunkt der letzten Runde ist 2021/11. Der Startpunkt dieser Runde ist 2023/1.)
2. Die Aufstiegsprozesse der beiden sind unterschiedlich.
Die Anstiegsrate des Nasdaq-Index ist relativ stabil und die K-Linie zeigt eine gerade Linie mit einer ungefähr festen Steigung.
Der Anstiegsprozess ist eher ein exponentielles Wachstum und steigt dann nach einem bestimmten Zeitpunkt schnell an. Zufälligerweise entspricht dieser „Wendepunkt“ des beschleunigten Anstiegs der Anstiegsphase . Bleiben Sie beim ersten Rückzug standhaft.
(2020/10 und 2023/10)
3. Gleichzeitig entspricht der erste Höhepunkt von BTC der zweiten kleinen Korrekturplattform in der steigenden Phase des Nasdaq.
(2021/4 und 2024/3)
Welcher Phase in der Geschichte entspricht also die aktuelle Marktposition? Gibt es Anzeichen für den Aufstieg und Fall von US-Aktien und BTC, den der Markt erlebt?
Es lässt sich feststellen, dass BTC und US-Aktien während der meisten der beiden Bullenmärkte eine positive Korrelation aufrechterhielten, jedoch nicht dominant waren. Im letzten Bullenmarkt, nachdem BTC zum ersten Mal seinen Höhepunkt erreicht hatte, stieg der Nasdaq weiter, aber BTC zog sich zurück und die Trends der beiden gingen auseinander (das gelbe Kästchen in der Abbildung unten). Dies ähnelt der aktuellen Situation Der Markt, und die Geschichte hat sich am selben Ort noch einmal wiederholt.
Wie wird die weitere Marktrichtung aussehen? Wie lange wird die Divergenz zwischen BTC und Nasdaq anhalten? Wie wird die Divergenz wiederhergestellt? Aus zwei Aspekten: Zeit und Intensität:
1. In der letzten Runde des Bullenmarktes hielt die Divergenz zwischen den beiden für kurze Zeit an. Auf wöchentlicher Basis dauerte sie etwa 9 Wochen und kehrte dann zu einer positiven Korrelation (wöchentliches Niveau) zurück.
2. Im letzten Bullenmarkt war der Zeitpunkt, an dem die beiden ihre positive Korrelation wiedererlangten, der Zeitpunkt, an dem das BTC-Tagesniveau einen offensichtlichen Stärkeverlust zeigte und eine wichtige Unterstützungsposition erreichte.
Wenn wir zur Messung historische Standards verwenden, können wir erkennen, dass der aktuelle Markt die Bedingungen für Divergenz und Erholung nicht vollständig erfüllt hat und wir auf weitere K-Line-Informationen warten müssen. Wie ist also dieser besondere gemeinsame Trend, der in beiden Bullenmärkten auftrat, logisch zu verstehen?
Unabhängig davon, ob sich BTC, Gold oder US-Aktien im gleichen makroökonomischen Umfeld befinden, werden die Preise durch Faktoren wie finanzielle Liquidität und risikofreie Anlagerenditen eingeschränkt, da BTC als elastischerer Anlagetyp in der Anfangsphase stark steigen kann ein Bullenmarkt, der den US-Aktienmarkt deutlich übertrifft, aber wenn Extreme auftreten, gibt es keine dauerhafte Stärke. Nach dem Hauptanstieg wurde er schwächer als der US-Aktienmarkt BTC.
Aus einer anderen Perspektive reicht die Marktliquidität während der Hauptanstiegsphase aus, um den allgemeinen Anstieg der Vermögenspreise zu unterstützen. Sobald der Anstieg jedoch ein bestimmtes Niveau erreicht, ist der Treibstoff oder die Motivation für den Anstieg erschöpft und es ist schwierig, das Kollektiv zu unterstützen Anstieg aller Vermögenskategorien. Es gibt eine Lücke zwischen den Vermögenswerten. Es kann Höhen und Tiefen geben.
Eventuellen Faktoren zufolge wurde der Markt in letzter Zeit durch den Verkaufsdruck der deutschen Regierung und Mentougous beeinflusst. Unabhängig davon, wie Sie diesen Trend interpretieren, wird BTC schließlich zu einer positiven Korrelation mit US-Aktien zurückkehren, nachdem die Anpassung vollständig umgesetzt ist. (Das Obige ist die persönliche Meinung des Autors und dient nur als Referenz.)
