Den neuesten Nachrichten zufolge liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in den USA im September bei über 70 %, was eine gute Nachricht für den Kryptowährungsmarkt ist. Gleichzeitig ist die US-Wirtschaft schwach und könnte in eine Rezession abrutschen. Die Frage, ob das Federal Reserve System (Fed) in Zukunft entschiedene Zinssenkungen vornehmen wird, hat große Aufmerksamkeit erregt.
Die neuesten vom US Bureau of Labor Statistics am 5. Juli veröffentlichten Beschäftigungsdaten zeigten, dass die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft im Juni um 206.000 gestiegen ist. Sie lag zwar leicht über der Markterwartung von 190.000, lag aber weit unter dem vorherigen Wert von 272.000 und 6 Die monatliche Arbeitslosenquote stieg auf 4,1 % und lag damit unter den Schätzungen und dem vorherigen Wert von 4 % und dem höchsten Stand seit November 2021. Dies zeigt, dass sich die heiße Beschäftigung in den Vereinigten Staaten weiter verlangsamt, was das Vertrauen in den Weg der Vereinigten Staaten zur Bekämpfung der Inflation stärkt.
Frühere CPI-, PCE- und andere Daten haben gezeigt, dass sich die Inflation verlangsamt hat, und die Veröffentlichung nichtlandwirtschaftlicher Daten gestern Abend hat die Markterwartungen für eine Zinssenkung der US-Notenbank (Fed) im September erneut gestärkt. Laut Fedwatch-Daten ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September von 57,9 % am Ende des letzten Monats auf derzeit 71,8 % gestiegen, und die Wahrscheinlichkeit, die Zinsen im September unverändert zu lassen, ist auf 24,8 % gesunken.
Sollte die Federal Reserve auf ihrer Sitzung im September oder später endlich eine Zinssenkung ankündigen, wäre das zweifellos eine gute Nachricht für den Kryptowährungsmarkt. Historische Daten zeigen, dass Zinssenkungen der Federal Reserve in der Regel zu Preissteigerungen bei Kryptowährungen wie Bitcoin führen. Da Zinssenkungen die Marktstimmung für risikoreiche Vermögenswerte stärken werden, wird Kryptowährung als aufstrebender Vermögenswert auch von Fonds bevorzugt, und ein lockeres Währungsumfeld wird auch günstige Bedingungen für die Finanzierung und Entwicklung von Kryptowährungsprojekten schaffen. Darüber hinaus können Zinssenkungen auch zu einer Schwächung des US-Dollars führen, was ebenfalls zum Anstieg der Kryptowährungspreise beitragen wird, da Kryptowährungen tendenziell eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar aufweisen.
Es besteht jedoch weiterhin Unsicherheit über die Anzahl und das Ausmaß künftiger Zinssenkungen durch die Federal Reserve. UBS-Analysten gehen davon aus, dass der Markt das Ausmaß dieser Zinssenkungsrunde möglicherweise unterschätzt hat. Sie gehen davon aus, dass die Federal Reserve die Zinssätze erheblich senken wird, und zwar in den nächsten 12 Monaten sogar bis zu viermal. Da die US-Wirtschaft neben schlechten Beschäftigungs- und Inflationsdaten ernsthaften Abwärtsrisiken ausgesetzt ist, sind auch andere Indikatoren wie der PMI für das verarbeitende Gewerbe gesunken, was die Federal Reserve möglicherweise dazu veranlassen könnte, eine aktivere und lockerere Geldpolitik zu verfolgen, um die Wirtschaft anzukurbeln.
Einige Analysten glauben jedoch, dass die US-Wirtschaft zwar tatsächlich einem gewissen Abwärtsdruck ausgesetzt ist, die Federal Reserve die Zinsen jedoch wahrscheinlich nicht wesentlich senken wird und eher eine vorsichtige Feinabstimmung ihrer Politik vornehmen wird. Denn wenn die Zinssätze blind drastisch gesenkt werden, kann dies den Inflationsdruck verstärken und die Stabilität des US-Finanzsystems schädigen.
Wenn die Vereinigten Staaten bei den Zinssenkungen nur vorsichtig vorgehen, könnte der Spielraum für eine Erholung des Kryptowährungsmarkts begrenzt sein. Sollte die Federal Reserve die Zinsen jedoch in Zukunft mehrmals senken, könnte auch der Markt für Kryptowährungen einen noch stärkeren Aufschwung erleben. Sollte die Federal Reserve andererseits aggressivere Zinssenkungen beschließen, die zu einer weiteren Abwertung des US-Dollars führen, wird dies zweifellos den Wert von Kryptowährungen im Verhältnis zum US-Dollar erhöhen.
Obwohl die Markterwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung durch die Fed wieder steigen, steigt das Risiko einer wirtschaftlichen Rezession in den Vereinigten Staaten aufgrund der anhaltend hohen Inflation, der schwachen Nachfrage aufgrund von Zinserhöhungen und der Unsicherheit über die geopolitische Lage.
Die US-Arbeitslosenquote stieg im Juni von 3,96 % im Mai auf 4,05 %. Die Daten sind seit März um 0,22 % gestiegen. Nach der Sahm-Regel liegt der Dreimonatsdurchschnitt 0,42 Prozentpunkte über dem Mindestwert der letzten 12 Monate und nähert sich der Schwelle von 0,5 Prozentpunkten. Die Sahm-Regel ist ein Maß für die wirtschaftliche Entwicklung, das bedeutet, dass sich die Wirtschaft in einer Rezession befindet, wenn der Dreimonatsdurchschnitt der Arbeitslosenquote 0,5 Prozentpunkte oder mehr über dem Tiefststand der letzten 12 Monate liegt.
Als Reaktion auf diese Situation sagte der Vorsitzende der US-Notenbank Powell in seiner jüngsten Rede, dass sich die Vereinigten Staaten im Prozess der „De-Inflation“ befänden und zuversichtlicher seien, dass die Inflation weiter auf 2 % sinken werde, bevor sie mit einer Verlangsamung oder Lockerung ihrer Geldpolitik beginne . Er machte auch eine seltene Aussage, dass das Problem des US-Haushaltsdefizits so schnell wie möglich gelöst werden sollte.
Powells Aussage sendete zwei Signale: Erstens muss die Fed mehr Anzeichen für eine Verlangsamung der Inflation sehen, bevor sie Zinssenkungen vornimmt. Zweitens sollte die Finanzpolitik auch mit der Geldpolitik zusammenarbeiten, um gemeinsam mit dem Abwärtsdruck auf die Wirtschaft umzugehen. Dies zeigt, dass Zinssenkungen bereits geplant sind, aber Anpassungen und Entscheidungen müssen sorgfältig auf der Grundlage der US-Wirtschaftslage in der frühen Phase getroffen werden. Wenn es in der späteren Phase erforderlich ist, können über die Erwartungen hinausgehende Maßnahmen ergriffen werden, um „das Blatt zu wenden“. ."
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die US-Wirtschaft zwar einem Abwärtsdruck ausgesetzt ist, es aber immer noch Variablen bei den künftigen Zinssenkungen der Fed gibt. Wenn das vorsichtige Tempo der Zinssenkungen nach der Zinssenkung im September beibehalten wird, könnte die Erholung des Kryptowährungsmarktes gedämpft ausfallen. Wir müssen den nächsten politischen Trends der Federal Reserve und der tatsächlichen Leistung der US-Wirtschaft große Aufmerksamkeit schenken, um den mittel- bis langfristigen Trend des Kryptowährungsmarktes beurteilen zu können.