US-Staatsanleihen stiegen nach gemischten Berichten über den US-Arbeitsmarkt, was die Renditen nach unten drückte, da Händler an Wetten festhielten, dass Beamte der Federal Reserve in diesem Jahr die Zinssätze senken werden.

Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen, die empfindlicher auf Änderungen im geldpolitischen Ausblick der Fed reagiert, fiel einst um 8 Basispunkte auf 4,62 % und erreichte damit den niedrigsten Stand seit dem 1. April. Obwohl der Stellenbericht der US-Regierung vom Juni mehr neue Arbeitsplätze als erwartet zeigte, wurden die Daten aus den Vormonaten nach unten korrigiert und die Arbeitslosenquote stieg.

Derivatehändler sind fest davon überzeugt, dass es im Jahr 2024 zu einer Zinssenkung in den USA kommen wird. Sie gehen davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die politischen Entscheidungsträger die Zinssätze bereits im September senken, bei etwa 70 % liegt. Für das gesamte Jahr 2024 sieht der Vertrag Zinssenkungen um insgesamt 48 Basispunkte vor.

Gregory Faranello, Leiter für US-Zinshandel und -Strategie bei AmeriVet Securities, sagte: „Dies sind freundliche Daten für die Fed und den Markt für US-Staatsanleihen. Die Fed wird den Arbeitsmarkt auch in Zukunft sehr wachsam beobachten.“

Das US Bureau of Labor Statistics gab am Freitag bekannt, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im vergangenen Monat um 206.000 gestiegen ist, während das Beschäftigungswachstum in den ersten beiden Monaten um 111.000 nach unten korrigiert wurde. Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,1 %, da mehr Menschen in den Arbeitsmarkt eintraten und sich das durchschnittliche Stundenlohnwachstum verlangsamte.

Obwohl die Daten die optimistischen Erwartungen des Anleihemarkts hinsichtlich des Beginns des geldpolitischen Lockerungszyklus der Fed stützen, reichen sie nicht aus, um den konkreten Zeitpunkt der ersten Zinssenkung zu bestimmen. Die politischen Entscheidungsträger haben den Leitzins ein Jahr lang in einer Spanne von 5,25 % bis 5,50 % belassen.

„Der Schlüssel zur tatsächlichen Bestätigung einer Zinssenkung im September ist eine weitere Datenrunde und vor allem das, was wir nächste Woche und natürlich nächsten Monat bei der Inflation sehen“, sagte Jeffrey Rosenberg, Portfoliomanager bei BlackRock Inc., am Freitag -Einflüsse, die es etwas knifflig machen.“

Zu den Wirtschaftsdaten nächste Woche werden auch Messwerte zum Verbraucher- und Erzeugerpreiswachstum im Juni gehören. Händler sind auch vor politischen Risiken vorsichtig, da Bidens Chancen auf eine Wiederwahl nach der jüngsten Debatte gesunken sind.

Die Bewegungen in der kurzfristigen Renditekurve für US-Staatsanleihen überwogen die langfristigen Veränderungen, wobei die Benchmark-Rendite für 10-jährige Anleihen um etwa 6 Basispunkte auf 4,30 % fiel, während der Zinssatz für 30-jährige Schulden um etwa 2 Basispunkte sank.

Der Abstand zwischen 2-jährigen und 10-jährigen Renditen vergrößerte sich auf etwa 33 Basispunkte.

Ian Pollick, globaler Leiter der FICC-Strategie bei der Canadian Imperial Bank of Commerce, sagte: „Es ist klar, dass der Markt angesichts politischer Risiken langfristige Positionen beibehalten möchte. Letztendlich ist die Reaktion der Zinsstrukturkurve sinnvoll.“ Ob der Renditerückgang nachhaltig sein kann, hängt von den nächsten Jahren ab, denn es ist kein „schlechter“ Bericht.“

Artikel weitergeleitet von: Golden Ten Data