Am 5. Juli laufen rund 18.000 Bitcoin-Optionskontrakte mit einem Nominalwert von rund 1 Milliarde Dollar aus.
Das Verfallsereignis dieser Woche ist jedoch viel kleiner als der große Kontraktverfall am Quartalsende letzten Freitag.
Ablauf von Bitcoin-Optionen
Das heutige Konvolut an BTC-Derivaten weist ein Put/Call-Verhältnis von 0,65 auf, was bedeutet, dass fast doppelt so viele Long-Kontrakte (Call) auslaufen wie Shorts (Puts).
Der maximale Schmerzpunkt oder die Marke, bei der die meisten Verluste zu verzeichnen sind, liegt bei 61.500 US-Dollar und damit deutlich über den aktuellen Spotpreisen nach dem massiven Marktcrash dieser Woche.
Laut Deribit gibt es bei höheren Ausübungspreisen noch immer viel offenes Interesse, mit 532 Millionen Dollar bei 90.000 Dollar und 665 Millionen Dollar in OI bei 100.000 Dollar. Die Bären gewinnen jedoch an Schwung, da die OI bei niedrigeren Ausübungspreisen ansteigen.
„Direkt nach der vierteljährlichen Veröffentlichung war der Markt von enormer Volatilität geprägt, wobei die wichtigsten Term-IVs (implizite Volatilität) deutlich anstiegen, eine gute Gelegenheit für institutionelle Verkäufer, Positionen aufzubauen“, kommentierte der Anbieter von Krypto-Derivatelösungen Greeks Live.
„Die Marktstimmung ist pessimistischer, und die IV der Put-Optionen auf BTC und ETH ist deutlich gestiegen, und die Laufzeitstruktur zeigt eine Umkehrung von weit unten und nahe oben.“
Optionsdaten vom 5. Juli18.000 BTC-Optionen laufen bald aus mit einem Put-Call-Verhältnis von 0,65, einem Maxpain-Punkt von 61.500 USD und einem Nominalwert von 1 Milliarde USD. 164.000 ETH-Optionen laufen bald aus mit einem Put-Call-Verhältnis von 0,36, einem Maxpain-Punkt von 3.350 USD und einem Nominalwert von 470 USD… pic.twitter.com/uAxOO5gDQ8
— Greeks.live (@GreeksLive) 5. Juli 2024
Die implizite Volatilität ist ein Maß für die zukünftige Volatilität aus auslaufenden Kontrakten, die in Zeiten großer Marktbewegungen zunimmt.
Zusätzlich zu den auslaufenden Bitcoin-Optionen laufen 164.000 Ethereum-Optionen aus. Diese haben ein Put/Call-Verhältnis von 0,36, einen maximalen Schmerzpunkt von 3.350 USD und einen Nominalwert von 470 Millionen USD.
Krypto-Marktausblick
Die Kryptomärkte sind auf ihren niedrigsten Stand seit Ende Februar gefallen, wobei die Gesamtkapitalisierung im Tagesverlauf um 8,6 % auf 2,08 Billionen Dollar sank. Laut Glassnode gab es in den letzten 24 Stunden Liquidationen im Wert von 675 Millionen Dollar.
Seit Anfang dieser Woche sind rund 350 Millionen Dollar aus dem Kryptomarkt abgeflossen. Dies ist der größte Rückgang seit Anfang April.
Bitcoin stürzte am 5. Juli um 7 % auf knapp unter 54.000 $ ab, als die Rücknahmetransfers von Mt. Gox begannen und die deutsche Regierung weiterhin BTC verschiebt. Der Vermögenswert ist durch die monatliche Unterstützung auf seinen niedrigsten Stand seit dem 26. Februar gefallen.
Ethereum erging es mit einem massiven Einbruch von 10 % auf 2.850 USD während des asiatischen Handels am Freitag sogar noch schlechter. Die Altcoins wurden wie üblich vernichtet, viele verloren an diesem Freitag zweistellig.
Der Beitrag „Werden die Märkte bei auslaufenden Krypto-Optionen um 1,5 Milliarden Dollar weiter abstürzen?“ erschien zuerst auf CryptoPotato.
