Aave Labs hat seine Marke in den letzten sieben Jahren durch die Einrichtung einer unkomplizierten Kreditplattform aufgebaut.

Es mied Komplexität und überstand den Bärenmarkt 2022 als stabiles DeFi-Banking-Unternehmen.

Jetzt macht Stani Kulechov, der finnische Mitbegründer des Unternehmens, Aave zu einem DeFi-Supermarkt.

Es umfasst eine Stablecoin namens GHO, eine Krypto-Wallet namens Family, das Lens Protocol und ein soziales Netzwerk, das gerade dabei ist, 50 Millionen US-Dollar von Investoren einzusammeln.

Zusammen mit dem Kreditgeschäft von Aave sind diese Einheiten jetzt in einer neuen Muttergesellschaft namens Avara mit Sitz in London untergebracht.

Diese Maßnahmen verstärken die Rivalität von Aave mit mehreren DeFi-Unternehmen.

„Der Sinn eines dezentralen Systems besteht natürlich darin, dass der Konkurrenz immer Türen offen stehen“, sagte Kulechov gegenüber DL News.

Keiner ist prominenter vertreten als MakerDAO, der sieben Jahre alte Stablecoin-Emittent, der seit langem im Gleichschritt mit Aave marschiert. Während Aave neue Geschäftsfelder hinzufügte, tat dies auch Maker.

„Jeder einzelne Mensch auf diesem Planeten verfügt über soziales Kapital.“

Stani Kulechov, Aave

In seinem Bestreben, zu wachsen, tauscht Kulechov ein einfaches Modell gegen ein komplizierteres Ökosystem aus.

Kulechov sagte gegenüber DL News, dass dies kein Problem sein werde. Durch den Aufbau einer One-Stop-Shopping-Plattform wird Avara die Bedürfnisse sowohl von DeFi-Neulingen als auch von erfahrenen Krypto-Benutzern erfüllen.

„Jeder einzelne Mensch auf dem Planeten, unabhängig von seiner Sprache, seiner Nation und seinem Standort, besitzt soziales Kapital“, sagte Kulechov.

„Wenn wir das Konzept „Eigentum an den eigenen Online-Besitzern“ lösen können, wird dadurch grundsätzlich mehr Wert freigesetzt.“

Bisher haben Kulechov und das Aave-Team bewiesen, dass sie in der Lage sind, Werte freizusetzen.

Indem Aave seinen Nutzern Gebühren für das Ausleihen, Verleihen, die Rückzahlung von Krediten und das Tätigen von Einlagen berechnet, erzielte das Unternehmen laut Daten von TokenLogic in den letzten 30 Tagen einen Umsatz von etwa 100 Millionen US-Dollar.

Der Gesamtwert der gesperrten Einlagen von Aave hat sich in den letzten 12 Monaten mehr als verdoppelt und liegt nun bei 11 Milliarden Dollar, wie Daten von DefiLlama zeigen. Aave, das auf einem Dutzend verschiedener Blockchains aktiv ist, hat MakerDAO in diesem Jahr überholt und ist zum drittwertvollsten DeFi-Projekt geworden.

Der Aufbau eines Walled Gardens für Aave-Benutzer klinge vielleicht kontraintuitiv, sei aber sinnvoll, sagte Drew Osumi, Mitbegründer des Venture-Studios Number Group.

„Wenn Avara über Social Media, Wallets, Lending und Stablecoins verfügt, habe ich das Gefühl, dass es eine Welt gibt, in der jemand, der mit Kryptowährungen noch nicht vertraut ist, dies als einfaches Einstiegserlebnis betrachten kann“, sagte Osumi gegenüber DL News.

„Es fühlt sich an, als ob der große Plan darin besteht, ein erlaubnisfreies und dezentrales Meta zu sein, bei dem die Benutzer tatsächlich nach ihrem Marktwert bewertet werden.“

Aber warum braucht die Welt eine weitere Social-Media-Plattform?

„Die große Idee wird wahrscheinlich nicht sein, Twitter zu ersetzen“, sagte Kulechov. „Interessant wird es sein, ein gemeinsames Netzwerk zu haben, das offen ist, das jeder aufbauen kann und das es bereits heute Benutzer gibt.“

Mit dem Lens Protocol können Entwickler Instagram-ähnliche Apps erstellen und diese mit Kryptofunktionen ausstatten.

Es richtet sich an NFT-Sammler, indem es Profilbilder und Benutzernamen in nicht fungible Token umwandelt. Außerdem können dezentralisierte autonome Organisationen (DAOs) wichtige Themen für ihre Community direkt auf Lens vorschlagen und darüber abstimmen.

DeFi-Konkurrenten

Aave und Maker bilden seit der ICO-Ära im Jahr 2017 das Fundament der dezentralen Finanzierung. Beide profitierten vom kometenhaften Aufstieg der Kryptowährungen, mussten aber auch Markteinbrüche überstehen.

Die beiden haben selbst während ihrer Konkurrenzsituation oft zusammengearbeitet.

Seinen Höhepunkt erreichte dieses Duell mit konkurrierenden Stablecoins.

Maker gibt DAI heraus, den ältesten dezentralen Stablecoin in DeFi. Aave begann im Juli 2023 mit der Ausgabe seines eigenen Stablecoins, GHO.

Beide Stablecoins sind an den Dollar gekoppelt und durch andere Kryptowährungen überbesichert. Wenn Sie beispielsweise 1 Dollar in einer der beiden Stablecoins prägen, müssen Sie mehr als 1 Dollar in eine andere Kryptowährung wie Ethereum investieren.

Den Analysten von Bernstein zufolge dürfte dieser Markt in den nächsten fünf Jahren auf drei Billionen Dollar anwachsen.

„Stablecoins sind die größte Marktchance im Kryptobereich“, sagte Lito Coen, Leiter für Wachstum bei Socket Protocol, einem Cross-Chain-Bridge-Protokoll. „Wenn Sie nach dem Kreditgeschäft einen weiteren Markt in Angriff nehmen, sind Stablecoins die logischste Erweiterung.“

Extreme Volatilität

Mit GHO geht Aave auch in Konkurrenz. Denn Maker hat 2023 mit Spark ein eigenes Kreditprotokoll auf den Markt gebracht.

„GHO macht sehr viel Sinn, insbesondere wenn einer der größten überbesicherten Stablecoins mit Spark direkt einen Konkurrenten auf den Markt gebracht hat“, sagte Coen.

Die Fronten wurden im April deutlicher, als die Maker-Community vorschlug, DAI im Wert von 1 Milliarde US-Dollar mit einer neuen und ungetesteten Stablecoin zu unterstützen, die von Ethena, einer Plattform auf der Ethereum-Blockchain, ausgegeben wird.

Der Vermögenswert mit der Bezeichnung USDe unterstützt seine Bindung an 1 USD anders als GHO oder DAI.

Anstatt überbesichert zu sein, wird es durch eingesetztes Ethereum und Short-Positionen in Ethereum an Börsen abgesichert, die Geld verdienen, wenn der Preis von Ethereum fällt. Es ist ein neuartiges Schema, das sich jedoch bei extremer Marktvolatilität noch nicht bewährt hat.

Für Aave war die Einführung des Ethena-Marktes mit einem hohen Risiko verbunden. Wenn der USD aufgrund des Marktcrashs einknickte, bestand die Befürchtung, dass auch DAI seine Bindung verlieren würde.

Mit DAI im Wert von über 130 Millionen US-Dollar in Aave war dies ein Risiko, das die Aave-Community nicht eingehen konnte.

1 Milliarde $ GEBEN

- aus dem Nichts geprägt (20 % des gesamten Angebots)

-in ein nicht kampferprobtes Protokoll
- ohne Risikominderung
-schwache Orakel in weniger als einem Monat
- für Vermögenswerte, die übermäßig empfindlich auf Marktbedingungen reagieren

ist die Definition von rücksichtslos

Werde heute eine LTV-Reduzierung des DAI in Aave vorschlagen

— Marc „Chainsaw“ Zeller 👻 🦇🔊 (@lemiscate), 2. April 2024

Im April schlug Marc Zeller, Gründer eines DeFi-Governance-Projekts namens Aave Chan Initiative, vor, alle DAI-Märkte auf Aave abzuschaffen.

Kulechow stimmte zu.

„Der Offboarding-Prozess sollte im Falle eines günstigen Ergebnisses sofort beginnen“, schrieb Kulechov im Aave-Forum.

Kulechov führte diesen Vorfall eher auf Risikomanagement zurück denn auf den direkten Wettbewerb.

„Die Risikowahrnehmung von DAI hat deutlich zugenommen“, sagte er gegenüber DL News. „Wenn dieses Risiko steigt, ist das Konservativste das Beste, was man tun kann.“

Unterdessen bekommt Kulechovs Lens-Protokoll Konkurrenz durch ein anderes kryptobasiertes Social-Media-Protokoll namens Farcaster.

Beide bieten viele der gleichen Funktionen, aber Lens speichert mehr Aktivitäten – Likes, Follows und Posts – in der Blockchain als Farcaster. Farcaster setzt auf Geschwindigkeit und Benutzerfreundlichkeit.

Farcaster hat bisher einen großen Vorsprung und kann fast 600.000 Benutzer vorweisen, während Lens nur 430.000 hat. Außerdem hat das Unternehmen kürzlich eine Finanzierungsrunde über 150 Millionen US-Dollar mit einer Bewertung von 1 Milliarde US-Dollar abgeschlossen. Angeführt wurde die Finanzierungsrunde von Paradigm, an der sich Andreessen Horowitz, USV und andere Top-VCs beteiligten.

„Es handelt sich um einen völlig anderen Sektor innerhalb der Kryptowährungen, der noch viel weniger erprobt ist.“

Lito Coen, Sockel

Es bleibt jedoch abzuwarten, ob sich beide Social-Media-Projekte durchsetzen werden.

„Am unsichersten ist für mich Lens“, sagte Coen von Socket. „Das ist ein völlig anderer Sektor innerhalb der Kryptowährung, der im Allgemeinen viel weniger erprobt ist.“

Neue Finanzierungsrunde

Das hofft auch Kulechov.

Im Juni berichtete DL News, dass er eine neue Finanzierungsrunde anstrebe, in deren Rahmen Lens mit 500 Millionen US-Dollar bewertet werden soll.

„Ich bin ein großer Fan von dem, was Stani mit Avara macht“, sagte Coen. „Ich glaube nicht, dass genug Teams groß denken und versuchen, horizontal zu skalieren.“

Trotz aller neuartigen Technologien und Geschäftsmodelle im DeFi-Bereich zeigen Kulechovs Schritte, wie altmodische Produktentwicklung und neue Märkte der Schlüssel zum Wachstum sind.

„Wir möchten vom Aufbau der Infrastruktur dazu übergehen, darüber nachzudenken, welche Geschäfte das sind und welche Schnittstellen wir bauen können“, sagte Kulechov.

Liam Kelly ist DeFi-Korrespondent bei DL News. Sie erreichen ihn unter liam@dlnews.com.