Sind Margin- und Futures-Handel riskante Instrumente?

Obwohl Anleger den Margin-Handel und Futures aufgrund ihrer potenziellen Renditen sehr attraktiv finden, sollten sie vorsichtig sein und alle Risiken abwägen, bevor sie sich darauf einlassen.

Mit dem Margin-Handel verbundene Risiken

Der Krypto-Margin-Handel ist aufgrund der Leverage-Komponente riskanter als der Standardhandel, wodurch der Anleger möglicherweise mehr Geld verliert, als er ursprünglich gehalten hat. Insbesondere angesichts der Tatsache, dass Kryptowährungen sehr volatile und unvorhersehbare Vermögenswerte sind, muss der Anleger möglicherweise zusätzliche Mittel für die Sicherheit bereitstellen, um nicht zum Verkauf gezwungen zu werden.

Anleger zahlen vom ersten Tag an Zinsen für das Darlehen, das sie für den Margin-Handel aufgenommen haben, und die Schulden steigen mit steigenden Zinsen. Aus diesem Grund eignet sich der Margin-Handel für kurzfristige Investitionen, da die Gewinnchancen geringer sind, wenn die Zinsen über einen langen Zeitraum gezahlt werden.

Risiken im Zusammenhang mit dem Futures-Handel

Das Hauptrisiko im Zusammenhang mit dem Futures-Handel ist die erhöhte Hebelwirkung, die Anleger mit ihren bereits spekulativen Positionen verlangen können. Typischerweise ist bei Futures eine weitaus größere Hebelwirkung als bei ihren zugrunde liegenden Vermögenswerten zulässig, was bedeutet, dass sie auch einem erhöhten Risiko einer Nachschussforderung ausgesetzt sind, die die Verluste in die Höhe treiben könnte.

In Verbindung mit der extremen Volatilität des Kryptowährungsmarktes kann es sein, dass der Preis eines Terminkontrakts am Ablaufdatum für den Anleger unvorteilhaft ist. Vor allem Anfänger mit geringen Markt- und Strategiekenntnissen sollten sich einige Handelskenntnisse aneignen, bevor sie sich in den Margin- oder Futures-Handel wagen, da es sich dabei um spekulative und riskante Anlageinstrumente handelt.

Sind Margin-Handel und Futures ähnliche Investitionen?

Der Margin-Handel findet auf dem Spotmarkt statt – einem Marktplatz für sofortige Lieferung –, während sich Futures auf Geschäfte beziehen, die auf dem Derivatemarkt mit Vermögenswerten stattfinden, die in der Zukunft geliefert werden sollen.

Margin-Handel und Futures-Handel sind zwei Strategien, die vom Anleger gute Handelsfähigkeiten erfordern, da sie als fortgeschrittene Handelstechniken gelten. Dabei handelt es sich um zwei verschiedene Arten von Anlageinstrumenten mit einem ähnlichen Ziel, die jedoch unterschiedliche Wege verfolgen, um dieses Ziel zu erreichen.

Margin-Handel vs. Futures: Ähnlichkeiten

Gelegenheit

Margin-Handel und Futures sind ähnliche Anlageinstrumente. Ihr Ziel ist es, Anlegern die Möglichkeit zu geben, mehr von einem Krypto-Asset nur mit ihrem Eigenkapital zu kaufen. Sie sind beide spekulative Instrumente und verfolgen unterschiedliche Ansätze, um dasselbe Ziel zu erreichen.

Zweck

Beide können höhere Renditen auslösen, aber auch extreme Verluste verursachen. Besonders auf dem sehr volatilen Kryptowährungsmarkt ist es irgendwie einfach, deutliche schnelle Gewinne zu erzielen. Dennoch kann es auch zu dramatischen Verlusten kommen, weshalb wir nur erfahrenen Händlern empfehlen, diese Tools zu nutzen.

Margin-Handel vs. Futures: Unterschiede

Verschiedene Märkte

Der Hauptunterschied zwischen Margin-Handel und Futures besteht im Markt, auf dem sie gehandelt werden. Margen werden am Spotmarkt gehandelt, während Futures Kontrakte sind, die auf dem Derivatemarkt gehandelt werden und die zukünftige Lieferung des Vermögenswerts implizieren.

Hebelwirkung

Der Margin-Handel mit Kryptowährungen weist normalerweise einen Hebel auf, der zwischen 5 und 20 % liegt, während er bei Futures häufig über 100 % liegt.

Zuweisung von Sicherheiten

Krypto-Margin-Konten ermöglichen es Händlern, den Spotmarkt durch eine Art Darlehen zu nutzen, für das Zinsen gezahlt werden müssen, während für Futures lediglich eine gutgläubige Anzahlung als Sicherheit erforderlich ist.

Dauer

Da es sich um einen permanenten Spotmarkt handelt, müssen Händler festlegen, wie lange sie eine Münze gehebelt halten möchten. Bei Futures hingegen handelt es sich um Kontrakte mit einem Ablaufdatum, die bestimmen, wie lange Sie eine Position halten können.

Arten von Investoren

Sie richten sich an zwei Arten von Händlern für die Ausführung von Margin-Handel und Futures. Der Margin-Handel richtet sich eher an kurzfristig orientierte Anleger, während sich Futures eher an langfristig orientierte Anleger richten.

Wie funktioniert ein Terminhandel?

Der Futures-Handel auf dem Kryptowährungsmarkt ermöglicht es Anlegern, auf den Preis von Bitcoin zu wetten. Zum Beispiel zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft, ohne tatsächlich etwas davon zu besitzen.

Beim Krypto-Futures-Handel wird ein Vertrag zwischen einem Verkäufer, der einen Preis festlegen möchte, in der Hoffnung auf einen Gewinn zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft, und einem Käufer ratifiziert, der den Vertrag als Absicherung gegen die Zahlung höherer Preise kauft, wenn der Vermögenswert wächst Wert.

Der Prozess erfolgt unabhängig vom tatsächlichen Preis des Vermögenswerts zu diesem zukünftigen Datum und wird von Terminbörsen reguliert, die die Erfüllung des Vertrags zum Ablaufdatum garantieren müssen. Beim Kryptohandel handelt es sich bei Futures häufig um vierteljährliche oder unbefristete Kontrakte.

Terminkontrakte müssen Folgendes enthalten:

  • Ein Ablaufdatum: wenn der Terminkontrakt zu den vorher festgelegten Bedingungen abgewickelt wird;

  • Der Vertragswert: die Menge an Kryptowährung, die den im Vertrag abgedeckten Basiswert bildet;

  • Hebelwirkung: Einige Börsen ermöglichen es Händlern, Geld zu leihen, um ihre Position zu vergrößern und potenzielle Gewinne zu steigern.

  • Abrechnungsart: Dies kann normalerweise in Kryptowährung, Bargeld oder per Banküberweisung erfolgen.

Was ist Futures-Handel?

Futures sind eine Art Derivatkontrakt, der einen Käufer und einen Verkäufer einer Kryptowährung dazu verpflichtet, das Geschäft zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft auszuführen.

Einige Krypto-Enthusiasten investieren lieber über den Futures-Handel, anstatt sich mit dem tatsächlichen Kauf oder Verkauf über private Schlüssel und Passwörter zu befassen, und vermeiden im Allgemeinen den Aufwand, den die meisten Plattformen für den Krypto-Handel erfordern. Gleichzeitig haben sie ein Engagement in dem Vermögenswert erworben.

Die Handelsbedingungen für Krypto-Futures sind in einem Futures-Kontrakt angegeben, der einen Käufer dazu verpflichtet, einen Krypto-Asset zu seinem vorhergesagten Preis an einem bestimmten Datum zu erhalten, und den Verkäufer dazu verpflichtet, diesen Vermögenswert zu denselben Bedingungen zu liefern, wenn der Futures-Kontrakt ausläuft, unabhängig vom Marktpreis am Ablaufdatum.

Terminkontrakte werden an Terminbörsen wie der CME Group gehandelt, den größten und bekanntesten weltweit, und werden anhand ihres Ablaufmonats identifiziert. Nach Angaben der Futures Industry Association (FIA) wurden im Jahr 2021 29 Milliarden Futures-Kontrakte gehandelt. Der Futures-Handel mit Kryptowährungen nimmt einen wachsenden Marktanteil ein, und immer mehr Menschen interessieren sich für diese Art von Investition.

CME meldete im Jahr 2021 einen Anstieg des Bitcoin (BTC) Added Daily Value (ADV) der gehandelten Kontrakte und Micro-Bitcoin-Futures um 13 %. Die Vorteile des Futures-Handels ermöglichen es Anlegern vor allem, die Preisbewegung eines Krypto-Assets abzusichern, um Verluste durch negative Preise zu vermeiden Änderungen.

Bei der Absicherung gehen Anleger eine Position ein, die derjenigen entgegengesetzt ist, die sie mit dem zugrunde liegenden Vermögenswert halten. Wenn sie bei diesem Vermögenswert Geld verlieren, können sie den Verlust dadurch abmildern, dass die Terminkontrakte ihr Risiko ausgleichen und sich vor etwaigen Preisschwankungen schützen.

Beim Futures-Handel können Sie Geld verlieren. Aufgrund des Absicherungselements werden Verluste jedoch abgemildert und können weniger dramatisch ausfallen als beim Margin-Handel. Wie bei Margin-Konten erfordert der Handel mit Krypto mit Futures die Eröffnung eines Brokerkontos, das von der Börse oder dem Broker genehmigt werden muss.

Wie funktioniert der Margenhandel?

Der Margin-Handel zielt darauf ab, Gewinne zu steigern und ermöglicht es erfahrenen Anlegern, diese möglicherweise schnell zu erzielen. Sie können auch dramatische Verluste mit sich bringen, wenn der Händler nicht weiß, wie sie funktionieren.

Beim Handel auf Marge leihen sich Krypto-Investoren Geld von einer Maklerfirma, um zu handeln. Sie zahlen zunächst Bargeld auf ein Margin-Konto ein, das als Sicherheit für den Kredit dient, eine Art Kaution.

Dann beginnen sie mit der Zahlung von Zinsen für das geliehene Geld, die je nach aktuellen Marktbedingungen am Ende der Kreditlaufzeit oder in monatlichen oder wöchentlichen Raten gezahlt werden können. Beim Verkauf des Vermögenswerts wird der Erlös zunächst zur Rückzahlung des Margin-Darlehens verwendet.

Das Darlehen ist notwendig, um die Kaufkraft der Anleger zu erhöhen und größere Mengen an Krypto-Assets zu kaufen, und die erworbenen Vermögenswerte werden automatisch zur Sicherheit für das Margin-Darlehen.

Der Betrag, den ein Anleger leihen darf, hängt vom Preis des erworbenen Vermögenswerts und dem Wert der Sicherheit ab. Dennoch bietet ein Broker einem Anleger in der Regel an, bis zu 50 % des Kaufpreises einer Kryptowährung gegen den Betrag der Sicherheiten auf dem Konto zu leihen.

Wenn ein Anleger beispielsweise Kryptowährungen im Wert von 1.000 US-Dollar kaufen und die Hälfte davon als Marge einsetzen möchte, benötigt er Sicherheiten im Wert von mindestens 500 US-Dollar, um den ursprünglichen Kredit zurückzuzahlen.

Hebelwirkung beim Margenhandel

Ein Margin-Konto wird typischerweise für den gehebelten Handel verwendet, wobei der Hebel das Verhältnis der geliehenen Mittel zur Marge darstellt. Ein Beispiel für den Margin-Handel könnte darin bestehen, einen 10.000-Dollar-Trade mit einem Hebel von 10:1 zu eröffnen. In diesem Fall muss ein Händler 1.000 US-Dollar seines Kapitals einsetzen, um den Handel auszuführen.

Diese Hebelverhältnisse variieren je nach Handelsplattform und gehandeltem Markt. Der Aktienmarkt hat beispielsweise ein typisches Verhältnis von 2:1. Bei Terminkontrakten hingegen steigt das Verhältnis auf 15:1. Beim Krypto-Margin-Handel, wo die Regeln nicht immer wie auf traditionellen Märkten festgelegt sind, kann das Leverage-Verhältnis zwischen 2:1 und bis zu 125:1 variieren. In der Krypto-Community wird das Verhältnis normalerweise vereinfacht mit 2x, 5x, 125x usw. bezeichnet, was den multiplizierten Betrag angibt, den ihre Investition erreichen könnte.

Der Margin-Handel umfasst Referenzen wie das Eingehen von Long- oder Short-Positionen bei Trades, die Anleger tätigen. Wenn Menschen Long-Positionen eingehen, beziehen sie sich auf eine erweiterte Position, die sie eingegangen sind, und prognostizieren, dass der Preis an Wert gewinnen wird. Eine Short-Position basiert auf der Annahme, dass das Gegenteil eintreten wird, und Anleger haben eine negative Position gegenüber der Kryptowährung, weil sie glauben, dass der Preis fallen wird. In diesem Fall profitiert der Anleger, wenn der Vermögenswert fällt.

Der Vorteil des Margin-Handels besteht darin, die Gewinne zu steigern, Anleger können jedoch auch Geld verlieren. Die Vermögenswerte des Händlers dienen als Sicherheit für den Kredit, und falls ihr Wert unter einen festgelegten Schwellenwert fällt, behält sich der Broker das Recht vor, einen Verkauf zu erzwingen, es sei denn, der Anleger stellt weitere Mittel als Sicherheit zur Verfügung, um die Mindestanforderungen für den Margin-Handel zu erfüllen.

Was ist Margin-Handel?

Der Margin-Handel ist eine Strategie, die es Anlegern ermöglicht, mehr Vermögenswerte zu kaufen, ohne eigene Mittel zu verwenden und stattdessen Mittel von einem Broker zu leihen.

Der Margin-Handel auf Kryptowährungsmärkten unterscheidet sich nicht vom traditionellen Margin-Handel. Bei der Margin-Finanzierung handelt es sich um einen Kredit für den Handel mit einem digitalen Vermögenswert, wobei die Marge aus dem von einem Broker geliehenen Geld und der Differenz zwischen dem Gesamtwert der Investition und dem Kreditbetrag besteht.

Die Vermögenswerte, die den Saldo eines Margin-Handelskontos bilden, werden als Sicherheit für den Kredit verwendet, um das Kreditrisiko und potenzielle Verluste abzudecken, die Händler möglicherweise erleiden, insbesondere beim Handel mit Hebelwirkung. Das Maklerunternehmen oder eine Krypto-Börse kann das Vermögen eines Händlers liquidieren, wenn der Wert der Anlage erheblich sinkt.

Um Krypto mit Marge zu handeln, muss ein Anleger vom Dienstleister die Genehmigung erhalten, ein Margin-Konto zu eröffnen, auf dem er Krypto, Bargeld oder Wertpapiere als Sicherheit für den Kredit hinterlegen kann. Beim Margin-Handel mit Kryptowährungen verstärkt die Hebelwirkung sowohl Gewinne als auch Verluste, und ein Margin-Call kann mit hohen Verlusten einhergehen, beispielsweise einem Rückgang des Eigenkapitalwerts der Wertpapiere.

Ein Margin Call ermöglicht es der Börse oder einem Broker, die Sicherheiten des Anlegers ohne Zustimmung zu liquidieren oder mehr Mittel auf sein Margin-Konto anzufordern, um eine Zwangsliquidation zur Zufriedenheit des Brokers zu vermeiden.