Geschrieben von: Joel Khalili

Zusammengestellt von: BitpushNews an

An einem wolkigen Morgen im März machte sich eine Gruppe von Softwareentwicklern auf den Weg durch die Touristenmassen und schlammigen Straßen im Zentrum von London. Sie gingen zu zweit oder zu dritt in ein Bürogebäude am Rande von Soho, das zwischen seinen auffälligen Tudor- und neoklassizistischen Fassaden unauffällig von der Straße versteckt war. Sie sind hier, um am allerersten Krypto-Trainingslager teilzunehmen.

Vor fünf Jahren startete das Silicon Valley-Risikokapitalunternehmen Andreessen Horowitz, bekannt als a16z, erstmals eine Reihe von Vorträgen für angehende Krypto-Gründer. Sie hoffen, qualitativ hochwertigere Startups zu ermutigen, die Grenzen von Krypto auszuloten. Der Kurs wurde später in „Crypto Startup Accelerator“ (CSX) umbenannt und CSX hat sich mittlerweile zu einem umfassenden Kurs ähnlich dem Y Combinator entwickelt: a16z bietet den Teilnehmern gegen einen bestimmten Betrag eine Finanzierung in Höhe von 500.000 US-Dollar, 10 Wochen Unterricht und Zugang zu a16z-Ressourcen des Eigenkapitals. In der neuesten Ausgabe wurden die Gründer von 25 Startups ausgewählt.

Die Gruppe besteht größtenteils aus Männern und ist zwischen 20 und über 50 Jahre alt, aber alle kleiden sich ähnlich: Die meisten tragen Kapuzenpullis oder grafische T-Shirts zu Jeans. Einige wirkten entspannt und selbstbewusst und unterhielten sich ungezwungen, während sie frisches Obst oder Croissants von den Frühstücksständen aßen. Andere blieben am Rande des Raumes stumm.

Als Außenstehender habe ich bei einigen von ihnen Neugier geweckt. Als ich mich als Journalistin vorstellte, fiel mir bei manchen Leuten eine gewisse Steifheit auf. „Muss ich mir Sorgen machen, dass Sie darüber berichten?“ sagte einer der Gründer halb im Scherz. Aber die meisten Leute schienen froh zu sein, jemanden zu haben, der bereit war, sich anzuhören, woran sie arbeiteten.

Gründer bewerten sich auch gegenseitig und vergleichen ihre Fähigkeiten im Krypto-Bereich. Einige sind neu in der Branche, aber die meisten verfügen bereits über ein tiefes Verständnis der Sprache, Geheimnisse und Traditionen der Krypto. Einer der Gründer sagte, er sei der erste Mensch gewesen, der in London einen Bitcoin-Geldautomaten benutzte. Ein anderer begann im Alter von 17 Jahren mit dem Handel mit Krypto-Futures. Einige haben begonnen, mit geekiger Begeisterung über die technische Analyse ihrer Projekte zu diskutieren. „Ich habe gehört, er ist ein super Typ“, sagte ein anderer und bezog sich dabei auf den a16z-Partner, der ihm als Mentor zugewiesen wurde.

Bald wurde die Gruppe in einen Raum im hinteren Teil der a16z-Büros geführt, der in den nächsten zehn Wochen als Klassenzimmer und Hörsaal dienen wird. Reihen langer Tische und Hocker an hohen Tischen stehen vor einer Bühne, die mit himmelblauen und schwarzen CSX-Logos geschmückt ist. Jason Rosenthal, Operating Partner bei a16z und Leiter von CSX, war der Erste, der die Bühne betrat.

Fast alle der größten integrierten Risikokapitalfirmen – von Sequoia Capital und Accel bis hin zu Greylock und Lightspeed – haben in zumindest einige Krypto-Startups investiert. Aber a16z ist einzigartig, da es an die Fähigkeit der Branche glaubt und in diese investiert, eine neue Generation bahnbrechender Softwareunternehmen hervorzubringen – und das Unternehmen hofft, dass diese Gründer es schaffen werden. „Jeder von uns hat die Möglichkeit, ein einmaliges Technologie-Franchise aufzubauen“, sagte Rosenthal der Menge. „Wir sind sehr zuversichtlich, dass es in naher Zukunft Unternehmen geben wird, die diese Position in diesem neuen Bereich einnehmen. Die Saat wird heute gelegt.“

a16z wurde 2009 von den Mitbegründern Marc Andreessen und Ben Horowitz gegründet. Marc Andreessen war an der Entwicklung der frühen Webbrowser „Mosaic“ und „Netscape“ beteiligt, und Ben Horowitz verkaufte mit ihm ein Softwareunternehmen an Hewlett-Packard. Die Investmentfirma ist bekannt für ihre Investitionen in Unternehmen wie Facebook, Instagram, Airbnb und Slack.

Im Jahr 2018 richtete a16z seine Aufmerksamkeit auf den Kryptowährungsbereich, als es nach der nächsten großen Investitionsmöglichkeit suchte. Obwohl das Unternehmen immer noch in mehreren Branchen investiert, hat es über vier spezialisierte Kryptowährungsfonds mehr als 7,5 Milliarden US-Dollar eingesammelt und muss nun Renditen für diese Fonds erzielen. Sriram Krishnan, Partner bei a16z, sagte: „Wir folgen großartigen Gründern. Sie wollen nicht, dass Risikokapitalgeber Ihnen sagen, was Sie bauen sollen.“ Er fügte hinzu: „Wir glauben, dass die besten Gründer in diesen Bereichen arbeiten.“

Allerdings war die jüngste Entwicklung der Kryptowährungsbranche nicht vielversprechend. Der Zusammenbruch mehrerer großer Unternehmen im Jahr 2022, darunter der Kryptowährungsbörse FTX, löste eine Vertrauenskrise in die Kryptowährungspreise und einen Marktrückgang aus, der weiter zu mehr Unternehmensinsolvenzen, dem Zusammenbruch kryptofreundlicher Banken und einer starken Reaktion der Aufsichtsbehörden führte. Seitdem wurden US-Kryptowährungsgründer verurteilt, einer Reihe von Prominenten wurde vorgeworfen, Kryptowährungen illegal zu bewerben, weil sie ihre Entschädigung nicht offengelegt hatten, und bei verschiedenen Betrügereien und Sicherheitsverletzungen wurden Kryptowährungen im Wert von mehreren Milliarden Dollar gestohlen.

a16z hatte in den letzten Jahren eine ganze Reihe gescheiterter Kryptowährungsinvestitionen zu verzeichnen, wie zum Beispiel die Investition in Diem, die inzwischen nicht mehr existierende Kryptowährung, die von Meta entwickelt wurde, und das ebenfalls geschlossene Projekt Basis. Berichten zufolge hat der ursprüngliche Kryptofonds von A16z im ersten Halbjahr 2022 40 % seines Wertes verloren, aber trotzdem sind die Anleger immer noch auf dem Weg, eine zehnfache Rendite zu erzielen.

Syndizierte Risikokapitalfirmen haben in den Jahren 2021 und 2022 Milliarden in Krypto-Startups gesteckt, ihre Aufmerksamkeit wurde jedoch später auf andere Bereiche gelenkt, was darauf hindeutet, dass das Vertrauen in das langfristige Potenzial der Technologie begrenzt ist. „Als der Markt zusammenbrach, flohen viele Anleger aus dem Krypto-Bereich“, sagte Robert Le, Krypto-Analyst beim Marktdatenunternehmen PitchBook. Obwohl sich der Krypto-Markt seitdem erholt hat, „sind generische Anleger nicht wirklich zurückgekommen“, sagte er .

Edith Yeung, Partnerin bei der Risikokapitalgesellschaft Race Capital, sagte: „Für integrierte Risikokapitalfirmen sind alle Augen auf generative künstliche Intelligenz gerichtet. Als Verschlüsselungsnetzwerk-Investorin ist Edith Yeung bereits der letzte Schrei.“ „vorsichtig optimistisch“ hinsichtlich der Aussichten für Krypto-Startups im Jahr 2024 und begrüßt die anhaltende Fokussierung von a16z auf den Krypto-Bereich, ihr Unternehmen wird jedoch eher geneigt sein, in künstliche Intelligenz zu investieren. „Viele Risikokapitalfirmen verfügen nicht über die Ressourcen, um beide Bereiche zu erobern“, sagte sie.

Ziel von CSX ist es, „Raketentreibstoff“ in Krypto-Start-ups im Frühstadium zu pumpen, die, wie Rosenthal es ausdrückte, beweisen können, dass die Technologie für mehr als nur Geldwäsche und Finanzspekulationen eingesetzt wird. „Der Abschwung auf dem Kryptomarkt hat diejenigen, die nur einen schnellen Gewinn wollen – diese Spekulanten – effektiv in die künstliche Intelligenz gedrängt, von der sie glauben, dass sie der nächste Ort ist, an dem man schnell Geld verdienen kann“, sagte Rosenthal. Wir verfügen über technische Kernexperten, die sich wirklich dafür einsetzen, und das zeigt sich in unserem Auswahlprozess.“

Während Rosenthal der Leiter des CSX-Projekts ist, spiegelt das Team eher die Ansichten von a16z-Partner Chris Dixon wider, der die Krypto-Praxis des Unternehmens leitet. In seinem im Januar veröffentlichten Buch „Read and Write Owned“ legt Dixon seine Vision von Krypto als Grundlage für ein gerechteres Internet dar. Seiner Argumentation zufolge wird das Netzwerk von gierigen Gewinnbringern (in einige von ihnen hat a16z investiert) erdrosselt, und die Nutzer leiden darunter. Aber Blockchain – das digitale Hauptbuch hinter einem verschlüsselten Netzwerk, das vorcodierten Regeln folgt, die nur durch eine Volksabstimmung geändert werden können – könnte die Kontrolle über einige der größten Technologieunternehmen der Welt zurückgewinnen und das Internet zu seinen egalitären Wurzeln zurückführen.

„Ich bin fest davon überzeugt, dass die Welt der Verschlüsselungstechnologie derzeit nicht genügend Aufmerksamkeit schenkt“, sagte Dixon. „Wie verbreiten sich Inhalte im Internet? Wie werden die Leute dafür bezahlt? Welche Form und welches Wirtschaftsmodell werden Internetgemeinschaften annehmen? Wie werden sie verwaltet? Für mich sind das Fragen, die die Verschlüsselungstechnologie beantworten wird.“

Das Londoner Büro von a16z, ein Loft im sechsten Stock mit hohen Fenstern und freiliegenden Rohrleitungen, war in den Wochen vor CSX fast vollständig leer. Jetzt sind die Bücherregale voller Energieriegel und Trockenfleisch vom Rind und der Kühlschrank ist mit kalorienarmen Limonaden gefüllt. Die Regale sind gefüllt mit empfohlener Lektüre: From 0 to 1 von Peter Thiel, Hard Things von Horowitz und natürlich Dixons neues Buch.

Als ich ein paar Wochen später zurückkam, war die Energie des ersten Schultags einer Atmosphäre des Lernens gewichen. Gründer saßen in ihren Büros über Laptops und AirPods gebeugt und warteten auf den Beginn des Unterrichts. Sie haben ihre volle Aufmerksamkeit.

Im Laufe des Kurses gab es abwechselnd Vorträge von Rosenthal und anderen a16z-Leuten sowie Vorträge von anderen a16z-Gründern wie Ben Rubin, dem Erfinder der Chat-App Houseparty. Die Redner teilten mit, was sie als Perlen der Weisheit betrachteten, unter anderem über Einstellungen („Verwässern Sie Aktien nicht zu früh“), Entlassungen („Mörder wollen mit anderen Mördern zusammen sein“) und anhaltende Schwierigkeiten („Wenn Sie mehr abgebissen haben“) als du kauen kannst" Glas, du wirst lernen, den Geschmack deines eigenen Blutes zu mögen") und andere Themen. Der Kursinhalt konzentriert sich jedoch auf kryptowährungsspezifische Themen wie das Entwerfen von Token, das Navigieren in einem feindseligen regulatorischen Umfeld und das Experimentieren mit neuartigen kryptografischen Techniken.

Manchmal haben Kryptokurse das Gefühl, ein Fenster in eine andere Welt zu öffnen. Anstatt ihre Telefone zu klauen, überprüfen die Leute heimlich Codeprotokolle. Die Sprache der Startup-Kultur im Silicon Valley – „Null-zu-Eins“, „Produkt-Markt-Passform“, „die Herausforderung annehmen“ usw. – wird mit eher geheimnisvollem Krypto-Jargon überlagert: Danksharding, Verzögerungsfunktionen und Zksnarks . „Wenn Sie wirklich das Interesse von Kryptographen wecken wollen, fragen Sie sie, ob die Gitterhypothese überlebt hat“, scherzte einer der Redner. Alle lachten, aber ich nicht.

Obwohl einige der Gründer aus Europa und anderen Ländern stammten, waren die meisten Amerikaner. Als er sich bei einem Eisbrecher vorstellte, sagte ein Gründer aus Texas den Anwesenden, dass er sich Sorgen um die Qualität der Tacos in London mache. Eine andere Person, die einige Zeit in der Stadt verbracht hat, bestätigte, dass seine Bedenken berechtigt seien.

Ob aus bewusster Effekthascherei oder echtem Hunger – die Diskussionsteilnehmer verkörperten das Stereotyp des überarbeiteten und schlaflosen Gründers. Eines Tages beim Mittagessen fragte ich einen der Gründer, ob er sich Zeit für die Reise nehme. Er warf mir einen verwirrten Blick zu und erklärte, dass er während seiner Zeit bei CSX lange wach geblieben sei.

Die von Startups in diesem Accelerator-Programm entwickelte Software lässt sich in drei Kategorien einteilen: verbraucherorientierte Anwendungen, unternehmensorientierte Dienste und andere technische Infrastruktur, auf der Verschlüsselungssoftware basiert. Relativ wenige Unternehmen verwenden Verschlüsselung in ihren Präsentationen – wenn man sich ihre Websites ansieht, würde man nicht unbedingt wissen, dass sie etwas mit Verschlüsselung zu tun haben –, aber jedes von ihnen verwendet Verschlüsselung im Hintergrund.

Eines der Startups, AminoChain, bietet Patienten eine Lösung, mit der sie Lizenzgebühren für die Bereitstellung von Biopsieproben für die medizinische Forschung verdienen können, und stellt gleichzeitig Krankenhäusern eine Plattform zur Verteilung gelagerter Proben zur Verfügung, die derzeit oft nicht ausreichend genutzt werden. Ein anderes Startup, Roux, verwandelt Rezepte in sammelbare NFTs, um Köchen und Food-Bloggern dabei zu helfen, Einnahmen zu generieren, ohne ihre Rezeptseiten mit Anzeigen und SEO-Inhalten zustopfen zu müssen. Valyu Network wandelt Daten, die zum Trainieren von KI-Modellen verwendet werden, in Token um und schafft so ein System zur Lizenzierung und Verfolgung der Informationsquelle, um sogenannten Urheberrechtsmissbrauch zu bekämpfen.

Die Gründer der Startups sagten, sie seien zu a16z gekommen, teils wegen der hauseigenen Expertise im Bereich Krypto-Engineering, teils wegen der Ressourcen und Verbindungen. Wie jedes Accelerator-Programm benötigen sie Hilfe bei der Gestaltung verschiedener Produktelemente sowie rechtliche oder regulatorische Beratung. Sie hoffen aber auch, die Verbindungen von a16z in der Kryptoindustrie zu nutzen, um potenzielle Mitarbeiter, politische Entscheidungsträger und andere Investoren vorzustellen. Zu Beginn des Programms werden die Startups in Gruppen eingeteilt und erhalten einen a16z-Partner als Mentor, der sie durch sogenannte „Gruppentherapiesitzungen“ führt. „Ein Aspekt der Selbstauswahl in einem Accelerator besteht darin, zuzugeben, dass man Hilfe braucht – und Hilfe von erfahrenen Menschen möchte“, sagte Elizabeth Harkavy, Partnerin bei a16z, die eine der Gruppen betreute. „Es ist sehr schwierig, mit Gründern zusammenzuarbeiten, die nicht um Hilfe bitten können.“

Das anhaltende Engagement von a16z, in die Kryptoindustrie zu investieren, auch nachdem andere Konglomerate ausgestiegen sind, hat selbst Krypto-Gründer angezogen. Zusätzlich zum CSX-Projekt hat a16z im vergangenen Jahr neun neue Krypto-Startups hinzugefügt und sich damit seinen Reihen angeschlossen, zu denen bereits die Krypto-Börse Coinbase und der NFT-Marktplatz OpenSea gehören. Lisa Grimm, Mitbegründerin von Roux und Serien-Restaurantunternehmerin, sagte: „Roux ist sowohl verbraucherorientiert als auch kryptoorientiert. Es war uns wichtig, einen Partner zu finden, der die Balance zwischen beiden versteht.“

Obwohl inzwischen Millionen von Menschen in irgendeiner Form Kryptowährungen besitzen, konnten sich kryptobasierte Anwendungen außerhalb des Handels nicht wesentlich durchsetzen. Doch Dixon behauptet, die Technologie nähere sich einem Wendepunkt. Fortschritte in der Infrastruktur machen Krypto-Netzwerke schneller und mit niedrigeren Transaktionsgebühren, was kostengünstige Experimente ermögliche, die zu Anwendungen mit klarem Nutzen und breiter Anziehungskraft führen würden, sagte er. „Stellen Sie sich vor, Sie müssten im Jahr 2006 für jeden Klick auf das Facebook-Profil einer anderen Person einen Dollar bezahlen. Das funktioniert einfach nicht“, sagte Dixon. „In diesem magischen Moment werden (Krypto-Transaktionsgebühren) so niedrig, dass man sie subventionieren kann, sodass sie für Benutzer praktisch kostenlos sind.“

Auch wenn die jüngsten Gründer, die sich mit CSX beschäftigen, zu den ersten gehörten, die vom „magischen Moment“ profitierten, traten sie doch zu einer Zeit in den Markt ein, als die Technologie zweifelhaft und das Potenzial noch nicht bewiesen war. Ein Startup gab an, bei Gesprächen mit potenziellen Kunden über die Technologie hinter seinem Produkt auf Skepsis gestoßen zu sein. „Es gibt ein Henne-Ei-Problem – damit muss sich diese Gruppe auseinandersetzen“, sagte Dixon. Aber hoffentlich können diese Gründer dazu beitragen, das Stigma rund um Kryptowährungen zu beseitigen.

Dixon sagte, er wisse nicht, wie lange der Prozess dauern würde. „Aber zumindest fühlt es sich jetzt so an, als wären wir im richtigen mentalen Labyrinth“, sagte er, „denn man kann einige Dinge tun, die man vorher nicht tun konnte.“

Am letzten CSX-Tag im Juni – dem Pitch Day – werden Gründer kurze Pitches vor einer Reihe von Investoren halten. a16z wählte einen glänzenden Underground-Veranstaltungsort am Rande von Soho, der normalerweise für Live-Musik und Clubveranstaltungen genutzt wird. Ein Zwischenbalkon blickt auf einen ebenerdigen Raum, der von raumhohen Neonlichtern umgeben ist. Vorn bildete eine kinogroße Leinwand und ein Soundsystem den Rahmen für die Bühne, auf der die Gründer ihre Pitches vortragen würden.

Als ich ankam, war die elektronische Musik ohrenbetäubend. Hinten erklärte ein Gründer einem Garderobenmann sein Projekt, der höflich lächelte. Diejenigen, die den Partnern Präsentationen überließen, versammelten sich an der Bar, während einige mit Investoren plauderten.

Eine Ansage über den Lautsprecher weist darauf hin, dass es Zeit ist, Platz zu nehmen. Ein Investor scherzte: „Die Sitze sind wie in einem Talkshow-Club angeordnet.“ Nach zwei Eröffnungsreden von Dixon und Rosenthal begann die Präsentation.

Jeder Gründer hat ein paar Minuten Zeit. Während einer vorträgt, stellt der nächste ein Mikrofon an der Seite der Bühne auf und atmet tief durch, um sich anzupassen. Ein Gründer sagte, das Warten sei das Schlimmste. Einige der jüngsten Gründer wiederholten ihre Worte übermäßig gekonnt, aber die meisten waren in ihren Präsentationen souverän. Sie wurden offenbar angewiesen, Fachjargon prägnant zu erklären, da diese Sprache potenziellen Anlegern eher im Gedächtnis haften bliebe. Caspar Barnes, Mitbegründer von AminoChain, schloss seinen Vortrag mit der Bitte: „Arbeiten Sie gemeinsam mit uns daran, Vertrauen in Wissenschaft und Medizin zu schaffen.“

Während die Gründer ihre Pitches machten, machten sich die Investoren Notizen. Einige nickten zustimmend oder flüsterten hinter vorgehaltener Hand. In den Pausen scherzten sie darüber, Anteile an den vielversprechendsten Projekten zu ergattern. Insgesamt waren rund vierzig Investoren persönlich anwesend, von Accel, Foundation Capital, Amex Ventures und anderen.

Viele Gründer hoffen, nach einem Demo-Tag Kapital zu beschaffen. Rosenthal sagte, dass a16z wie bei früheren CSX-Projekten damit rechnet, weiter in einige dieser Unternehmen zu investieren, dass der Rest jedoch andere Wege finden muss.

Die eigentliche Gelegenheit zum „Verfolgen“ bot sich nach der Präsentation in einer Cocktaillounge auf dem Dach, die im Stil eines traditionellen chinesischen Innenhofs dekoriert war. Als ich ankam, war der Laden voll. Die selbstbewusstesten Gründer schüttelten bereits die Hand und stellten sich unter den blühenden Kirschblütenbäumen vor; andere schienen nicht ganz sicher zu sein, was sie tun sollten, und bewegten sich entweder in Gruppen oder gingen mit Weingläsern in der Hand durch den Raum. Ich beneide sie nicht.

Diese Szene erinnerte mich an etwas, was Rosenthal zu Beginn des Projekts sagte: „Die meisten Leute sollten eigentlich kein Unternehmen gründen, weil es schwer ist – es ist schmerzhaft, Gott, wenn es nur einen Weg gäbe, das zu umgehen, aber leider habe ich keinen gefunden.“ es jetzt."