Bloomberg berichtete am Donnerstag (4. Juli), dass die hitzige Debatte in Washington darüber, ob sich Präsident Joe Biden aus der Wahl zurückziehen wird, auf die Wall Street übergegriffen hat und Händler Gelder bewegen, um sich auf die Rückkehr von Donald Trump ins Weiße Haus vorzubereiten. US-Staatsanleihen und andere möglicherweise betroffene Vermögenswerte sind auf schlechte Tage vorbereitet.

Insbesondere preisen die Märkte die Möglichkeit ein, dass Biden während des Feiertags zum Unabhängigkeitstag am 4. Juli oder am darauffolgenden Wochenende eine Austrittsankündigung herausgibt.

Händler begannen am Wochenende mit der Neuausrichtung ihrer Portfolios, da Bidens desaströse Debatte mit Trump die Besorgnis verstärkte, dass der 81-jährige Demokrat zu alt für eine Wiederwahl sei.

Nach der Debatte waren die damit verbundenen Handelsaktivitäten am Anleihenmarkt am intensivsten, wobei die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen in den folgenden Handelstagen um 20 Basispunkte anstieg.

Die Spekulationen, dass Biden aus dem Rennen ausscheiden könnte, nehmen stark zu

Da die Spekulationen, dass Biden aus dem Rennen ausscheiden könnte, stark zugenommen haben – die Wettmärkte geben ihm eine Chance von weniger als 50 %, im Rennen zu bleiben –, bemühen sich die Anleger darum, Notfallpläne für den 4. Juli-Feiertag am Donnerstag und das darauffolgende Wochenende zu schmieden. Reagieren Sie auf entsprechende Aussagen.

Ein Fondsmanager, der wegen der Sensibilität des Themas anonym bleiben wollte, sagte, er bevorzuge über die Feiertage den US-Dollar und kurzfristige Anleihen, um sich gegen einen möglichen Anstieg des Risikos abzusichern, wenn Biden sich zurückzieht.

Seit Lyndon Johnson im Jahr 1968 hat sich kein Präsident mehr dafür entschieden, sich vier Monate vor der Wahl nicht wieder zur Wahl zu stellen.

„Seit der Debatte haben die Märkte die Wahlchancen bereits neu bewertet, daher haben die Nachrichten der letzten 24 Stunden wirklich nur Öl ins Feuer gegossen“, sagte Gennadiy Goldberg, Leiter der US-Zinsstrategie bei TD Securities in New York.

Händler und Strategen sind sich einig, dass Trump im Falle seiner Wiederwahl eine Reihe von „Trump-Trades“ fördern wird, die von der inflationären Finanzpolitik und dem Protektionismus profitieren, darunter: ein starker Dollar, höhere US-Anleiherenditen und Gewinne im Bankensektor. Gesundheits- und Energieaktien.

Sogar Sydney, etwa 10.000 Meilen entfernt, bereitet sich vor. Rodrigo Catril, Stratege der National Australia Bank, sagte, „jeder“ bereite Handelspläne für den Fall vor, dass Biden seinen Wahlkampf beendet.

Catril sagte: „Der Markt setzt auf jeden Fall darauf, dass Trump die Wahl gewinnt. Die Demokraten scheinen vor sehr schwierigen Entscheidungen zu stehen, von denen keine einfach ist und keine davon wahrscheinlich zu besseren Ergebnissen führen wird.“

So funktioniert der sogenannte „Trump-Trade“ marktübergreifend:

Dollar

Der Dollar stieg in den Stunden nach der Debatte der letzten Woche, eines der frühesten Signale dafür, wie sich die Märkte auf einen möglichen Sieg Trumps einstellen würden. Während der Dollar in diesem Jahr durch Anzeichen dafür, dass die Federal Reserve beabsichtigt, die Zinssätze länger hochzuhalten, Auftrieb erhielt, erhielt er auch in Echtzeit einen deutlichen Aufschwung, da Trump den Showdown mit Biden dominiert.

„Angesichts von Trumps Versprechen, mehr Zölle zu erheben und eine härtere Haltung gegenüber der Einwanderung einzunehmen, würde ein Sieg die Inflation ankurbeln und zu einem stärkeren Dollar führen“, sagten die Strategen von JPMorgan Chase & Co. unter der Leitung von Joyce Chang.

US-Schulden

Nach der Debatte reagierten Fondsmanager im 27 Billionen US-Dollar schweren US-Staatsanleihenmarkt, indem sie kurzfristige Schulden kauften und langfristige Schulden verkauften und auf eine steilere Renditekurve setzten.

Viele Wall-Street-Strategen, darunter Morgan Stanley und Barclays Plc, preisen die Strategie an und fordern die Kunden auf, sich auf eine anhaltende Inflation und höhere langfristige Renditen während der nächsten Amtszeit von Trump einzustellen.

In den zwei Tagen, die Ende letzter Woche begannen, stieg die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen im Vergleich zur 2-jährigen Anleihe um etwa 13 Basispunkte, der stärkste Anstieg seit Oktober letzten Jahres.

US-Aktien

Die Aussicht auf einen Trump-Sieg hat eine Reihe von Aktien unterstützt, die von seiner Haltung zum regulatorischen Umfeld, zu Fusionen und Übernahmen sowie zu Handelsbeziehungen profitieren dürften. Nach der Debatte waren die Märkte höher.

Tom Essaye, Präsident und Gründer von Sevens Report, sagte, die Verschiebung der Wahltrends seit letzter Woche „bedeutet, dass die Aktien höher sind, weil die Republikaner allgemein als wirtschaftsfreundlicher angesehen werden.“

Krankenversicherungsunternehmen, Banken und Energieaktien wurden von Anlegern in Sektoren bevorzugt, von denen angenommen wird, dass sie von der erwarteten Lockerung der Regulierung und der wirtschaftsfreundlichen Politik profitieren.

Kryptowährung

In den letzten Wochen hat Trump seine Unterstützung für die Branche gezeigt, indem er sich mit Führungskräften der Kryptoindustrie traf und versprach, dass er dafür sorgen werde, dass der gesamte künftige Bitcoin-Mining in den Vereinigten Staaten stattfinden werde.

Kryptowährungen wie Bitcoin und Solana könnten von Trumps unterstützender Haltung gegenüber der Kryptoindustrie profitieren.

Laut CoinMarketCap ist Solana die fünftgrößte Kryptowährung mit einer Marktkapitalisierung von rund 67 Milliarden US-Dollar.

Stephane Ouellette, CEO von FRNT Financial, sagte, dass die Aussicht auf eine große Umbildung der demokratischen Kandidaten auch Bitcoin ankurbeln könnte.

Ouellette sagte: „Je verrückter das politische System der USA aussieht, desto besser sieht Bitcoin aus. Das ist die Art von Atmosphäre, die Bitcoin anstrebt. Die Verrücktheit des politischen Systems der USA ist ein Faktor, der Bitcoin unterstützt.“