TLDR

• Die Hash-Rate von Bitcoin ist seit ihrem Höchststand im April um 7,7 Prozent gesunken, was auf eine mögliche Kapitulation der Miner hindeutet.

• Aufgrund der jüngsten Halbierung und des niedrigeren Bitcoin-Preises verzeichnen die Miner eine geringere Rentabilität.

• Die täglichen Abflüsse der Miner sind sprunghaft angestiegen, was darauf schließen lässt, dass die Miner vermehrt ihre Bitcoin-Reserven verkaufen.

• In der Vergangenheit fiel die Kapitulation der Miner häufig mit dem Tiefpunkt des Bitcoin-Preises zusammen, bevor es zu deutlichen Kursanstiegen kam.

• Die aktuelle Situation erinnert an Dezember 2022, als Bitcoin seinen Tiefpunkt erreichte, bevor es zu einem Anstieg von 300 % kam.

Laut aktuellen Daten des Blockchain-Analyseunternehmens CryptoQuant zeigen Bitcoin-Miner Anzeichen einer Kapitulation. Diese Entwicklung könnte möglicherweise einen Tiefpunkt beim Bitcoin-Preis signalisieren und den Weg für eine zukünftige Rallye ebnen.

Die Hash-Rate des Bitcoin-Netzwerks, die die gesamte Rechenleistung misst, die zum Mining von Bitcoin verwendet wird, ist seit dem Erreichen eines Rekordhochs von 623 Exahashes pro Sekunde (EH/s) am 27. April um 7,7 % gesunken.

Den neuesten Daten zufolge liegt die Hash-Rate bei 576 EH/s, dem niedrigsten Stand seit vier Monaten. Dieser deutliche Rückgang der Hash-Rate erinnert an einen ähnlichen Rückgang im Dezember 2022, der einem Anstieg des Bitcoin-Preises um mehr als 300 % in den folgenden 15 Monaten vorausging.

Das jüngste Halving-Ereignis im April, bei dem die Blockbelohnungen für Miner halbiert wurden, hat die Mining-Industrie erheblich unter Druck gesetzt. Der Bericht von CryptoQuant zeigt, dass Miner seit dem 20. April „meist extrem unterbezahlt“ sind, was viele dazu zwingt, Mining-Maschinen abzuschalten, die unrentabel geworden sind.

Die täglichen Einnahmen der Miner sind seit der Halbierung um 63 % eingebrochen, was sowohl auf reduzierte Blockbelohnungen als auch auf geringere Einnahmen aus Transaktionsgebühren zurückzuführen ist.

Diese finanzielle Belastung hat zu einem erhöhten Verkaufsdruck seitens der Miner geführt. CryptoQuant-Daten zeigen, dass die täglichen Abflüsse der Miner auf den höchsten Stand seit dem 21. Mai gestiegen sind, was darauf hindeutet, dass die Miner Münzen schneller als üblich aus ihren On-Chain-Wallets verschieben.

Der Kryptoanalyst Ali Martinez stellte fest, dass Bitcoin-Miner allein in den letzten drei Tagen mehr als 2.300 BTC verkauft haben, was einem Wert von etwa 145 Millionen Dollar entspricht.

In den letzten 72 Stunden haben #Bitcoin-Miner über 2.300 $BTC im Wert von etwa 145 Millionen Dollar verkauft! pic.twitter.com/swXl61VqkB

– Ali (@ali_charts), 2. Juli 2024

Der durchschnittliche Mining-Umsatz pro Hash, der sogenannte Hash-Preis, ist ebenfalls auf ein Allzeittief gefallen. Er liegt derzeit bei 0,049 USD pro EH/s und damit knapp über dem Allzeittief von 0,045 USD, das am 1. Mai erreicht wurde. Diese Kennzahl ist für Miner von entscheidender Bedeutung, da sie sich direkt auf ihren Umsatz auswirkt, der auf der Rechenleistung basiert, die sie zum Netzwerk beitragen.

In der Vergangenheit fielen Zeiten der Kapitulation von Minern oft mit deutlichen Preistiefs bei Bitcoin zusammen. Wenn Miner, die in der Regel starke Bitcoin-Besitzer sind, gezwungen sind, ihre Reserven zu verkaufen, kann dies nach Ende der Kapitulationsphase zu einer erheblichen Reduzierung des Verkaufsdrucks führen. Diese Reduzierung des Verkaufsdrucks kann die Grundlage für eine Preiserholung schaffen.

Marktexperte Scott Melker weist darauf hin, dass der Markt sich möglicherweise einem entscheidenden Signal nähert. Er schlägt vor, dass, wenn eine tägliche Kerze unter der 60.300-Dollar-Marke schließt, dies zu einer bullischen Divergenz führen könnte, wobei der tägliche Relative Strength Index (RSI) aus dem überverkauften Bereich herauskommt. Diese Situation wäre ähnlich wie im vergangenen August, als der Bitcoin-Preis bei etwa 26.000 Dollar lag.

$BTC TÄGLICH

Wir sind in der Nähe des Signals, auf das ich gewartet habe.

Wenn eine Tageskerze unter ca. 60.300 $ schließt, kommt es wahrscheinlich zu einer bullischen Divergenz, wobei der RSI auf Tagesbasis aus dem überverkauften Bereich herauskommt.

Der RSI erreichte zum ersten Mal seit letztem August, als der Preis bei etwa 26.000 USD lag, einen überverkauften Wert.… pic.twitter.com/hsQj7fg4zF

– Der Wolf aller Straßen (@scottmelker), 3. Juli 2024

Der Kryptoanalyst Andrew Kang vertritt jedoch eine vorsichtigere Perspektive. Er betont die Bedeutung eines möglichen Verlusts der viermonatigen Handelsspanne für Bitcoin und zieht Parallelen zu der Spanne, die im Mai 2021 nach einer parabolischen Rallye beobachtet wurde.

Kang merkt an, dass die Hebelwirkung von Kryptowährungen mit über 50 Milliarden US-Dollar derzeit in der Nähe eines Allzeithochs liegt, was durch eine 18-wöchige Konsolidierungsphase ohne extreme Einbrüche noch verstärkt wird. Er schlägt vor, dass ein deutlicherer Rückgang auf die 40.000-Dollar-Marke möglich sein könnte, was möglicherweise mehrere Monate unruhiger oder fallender Preisbewegungen erfordern könnte, bevor es zu einer Umkehr kommt.

Der Beitrag „Kapitulation der Bitcoin-Miner: Ein Signal für den nächsten Bullenlauf?“ erschien zuerst auf Blockonomi.