Der Kreislauf der Anlegeremotionen
Dieses Diagramm beschreibt alle unterschiedlichen Gefühlszustände, die die Mehrheit der Marktteilnehmer typischerweise erlebt:
„Seien Sie gierig, wenn andere Angst haben, und seien Sie ängstlich, wenn andere gierig sind.“
- Warren Buffett
Der Kreislauf der Anlegeremotionen
Dieses Diagramm beschreibt alle unterschiedlichen Gefühlszustände, die die Mehrheit der Marktteilnehmer typischerweise erlebt:
Emotionszyklus bei Anlegern, Modern Times Investors
Optimismus
Alles beginnt mit einer positiven Zukunftsperspektive, die Sie zum Kauf einer Aktie veranlasst.
Aufregung
Die Märkte bewegen sich nach oben und entsprechen Ihren Erwartungen. In Ihnen entsteht ein Gefühl der Vorfreude und Hoffnung. Sie beginnen, den Erfolg zu sehen.
Nervenkitzel
Der Markt steigt weiter, Sie verdienen bereits Geld und beginnen, sich bei Ihren Investitionsentscheidungen sehr sicher zu fühlen.
Euphorie
„Chancen kann man nicht verpassen“. Der Markt wächst, Investitionen werden zu schnellen und einfachen Gewinnen. Jeder will mitmachen: Wer möchte nicht eine Menge Geld verdienen und dabei so wenig wie möglich riskieren? Der Markt wächst, nicht wahr?
An diesem Punkt ist das finanzielle Risiko ebenso wie der mögliche finanzielle Gewinn am größten.
Angst
Die Dinge beginnen sich zu wenden, die Märkte zeigen die ersten Anzeichen von Schwäche, aber insgesamt ist die Stimmung auf lange Sicht immer noch optimistisch und Sie reden sich ein, dass es sich nur um eine kurze Korrektur handelt.
Verweigerung
Die Marktkorrektur dauert länger als ursprünglich gedacht. Zweifel kommen auf und das Vertrauen in den langfristigen Bullenmarkt verwandelt sich in eine starke Hoffnung auf eine kurzfristige Verbesserung.
Furcht
Irgendwann müssen Sie Ihre Wahrnehmung mit der Realität vergleichen. Vielleicht waren Sie nicht so schlau. Sie würden gerne mit einem kleinen Gewinn oder sogar einem kleinen Verlust aussteigen, aber Sie handeln nicht, weil Sie nicht wissen, was Sie tun sollen. Die Unsicherheit ist am größten.
Verzweiflung
An diesem Punkt sind alle Gewinnchancen vertan, Sie machen sich große Sorgen um Ihre Investition und hoffen inständig auf irgendetwas, das Ihre Positionen wieder in die Gewinnzone bringt.
Panik
Dies ist die Zeit mit der stärksten emotionalen Belastung. Sie fühlen sich hilflos und wissen wirklich nicht, was Sie tun sollen. Sie haben das Gefühl, keinerlei Kontrolle über die Situation, Ihre Investitionen und die Märkte zu haben.
Kapitulation
Sie verkaufen Ihre Position zu jedem Preis, weil Sie Ihren Bruchpunkt erreicht haben. In gewisser Weise sind Sie froh, aus dem Aktienmarkt auszusteigen, um größere Verluste zu vermeiden.
Niedergeschlagenheit
Ihre Erwartungen wurden enttäuscht, Sie haben bei Ihren Investitionen einen hohen Verlust erlitten, Sie fühlen sich schlecht und möchten nie wieder eine Aktie kaufen. Dies ist der Punkt, an dem Anleger, die sich dessen bewusst sind, was vor sich geht, und bereit sind, gegen den Strom zu schwimmen, die größten finanziellen Chancen haben.
Depression
Dies sind die ersten Nachwirkungen des Crashs. Sie fangen an, darüber nachzudenken, was passiert ist, und fragen sich, wie Sie so dumm sein konnten. Der Schlüssel, der hier für Investoren den Unterschied macht, ist, dass Sie anfangen, zurückzublicken, was passiert ist, zu analysieren, was schief gelaufen ist, und aus den Fehlern der Vergangenheit zu lernen.
Hoffnung
Die Dinge beginnen sich allmählich zu verbessern, die Gesamtsituation wird besser und Sie erkennen, dass die Finanzmärkte Zyklen unterliegen. Sie haben etwas Erfahrung gesammelt und beginnen, sich nach neuen Investitionsmöglichkeiten umzusehen.
Erleichterung
Die Märkte drehen wieder ins Positive, Sie beginnen wieder, Ihrem Vertrauen zu vertrauen und sind überzeugt, dass Sie Ihr Geld investieren können. Der Zyklus beginnt von vorne.