Die Risikokapitalfinanzierung (VC) in den USA erreichte im zweiten Quartal 55,6 Milliarden US-Dollar und damit den höchsten Quartalsbetrag seit zwei Jahren. Laut PitchBook-Daten war die von KI-Unternehmen im zweiten Quartal eingeworbene Finanzierung 47 % höher als im ersten Quartal des Jahres, in dem 37,8 Milliarden US-Dollar verzeichnet wurden.

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Der deutliche Anstieg der VC-Finanzierung kann direkt mit der Großfinanzierung von KI-Unternehmen in Verbindung gebracht werden. Im Mai sammelte xAi, ein von Elon Musk gegründetes KI-Start-up, in einer Finanzierungsrunde der Serie B 6 Milliarden US-Dollar ein, um mit OpenAI, dem Entwickler von ChatGPT, zu konkurrieren. Ein weiterer bemerkenswerter Deal war CoreWeave, das 1,1 Milliarden US-Dollar einsammelte.

Risikokapitalfinanzierung erholt sich vom Einbruch im Jahr 2023

Das erneute Interesse an KI-Technologie und ihr hohes Potenzial für einen hohen ROI hat die VC-Finanzierung zurückgebracht, die im Vorjahr rückläufig war. Die VC-Finanzierung in den USA war von ihrem Höchststand von 97,5 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2021 schrittweise gesunken. Aufgrund hoher Zinssätze und eines langsamen Exit-Marktes sank sie im zweiten Quartal 2023 auf 35,4 Milliarden US-Dollar. Die jüngste Kapitalspritze für KI-Startups bedeutet jedoch, dass die Finanzierung wieder angezogen hat, wobei sich Investoren mehr für Unternehmen interessieren, die an KI-Grundmodellen und -Anwendungen wie Programmierhilfen für Produktivitätstools arbeiten.

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Dennoch bleiben Ausstiege problematisch, auch wenn die Aktivität bei den Deals zunimmt. Kleine Deals generierten im zweiten Quartal einen Ausstiegswert von rund 23,6 Milliarden US-Dollar, was weniger ist als die 37,8 Milliarden US-Dollar des ersten Quartals. Der Markt für Börsengänge (IPO) bleibt eher schwach, da nur sehr wenige von Risikokapital finanzierte Unternehmen an die Börse gehen. Rubrik, ein Unternehmen für Cloud-Datenmanagement, ist eines der wenigen, die davon ausgenommen werden können.

Analysten fordern mehr Börsengänge im Technologiesektor, um die VC-Renditen zu steigern

PitchBook-Analyst Kyle Stanford erklärte, dass mehr große Technologieunternehmen schneller an die Börse gehen müssten, damit die VC-Renditen steigen. Der langsame IPO-Markt ist nach wie vor eine Belastung für aufstrebende VC-Fondsmanager, da sie aufgrund der fehlenden erfolgreichen Fälle mit Problemen zu kämpfen haben. Im ersten Halbjahr wurden nur 37,4 Milliarden US-Dollar an neuen Mitteln eingeworben, während große Unternehmen wie Andreessen Horowitz neue Fonds mit über 7 Milliarden US-Dollar auflegten.

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Einer aktuellen Studie von Mountside Ventures zufolge sind etwa 40 % der befragten Corporate Venture Capital (CVCs) speziell an B2B-Unternehmen interessiert, die Lösungen im Bereich KI und ML anbieten. Die Umfrage, die unter 100 globalen CVC-Investoren mit einem Vermögen von über 20 Milliarden Pfund und Investitionen in über 1.200 Startups und VCs durchgeführt wurde, zeigt einen strategischen Fokus auf diese innovativen Technologien.

„Aus diesem Bericht geht klar hervor, dass die Verfügbarkeit von Unternehmensfinanzierungen für Startups nie höher war“, sagte Tom Savage, Investment Associate bei Mountside Ventures.

Dem Bericht zufolge ist die Beteiligung von CVCs an Transaktionen deutlich gestiegen: von einem von zehn Transaktionen im Jahr 2010 auf ein von vier Transaktionen im Jahr 2024.

Cryptopolitan Reporting von Brenda Kanana