Man kann sagen, dass der jüngste Trend von Bitcoin zwei Phasen von Eis und Feuer durchlaufen hat:
Nachdem die CPI-Daten Mitte Juni veröffentlicht wurden, zeigte BTC sofort einen starken positiven Trend, und der Preis der Währung lag bei fast 70.000 US-Dollar; nachdem Powell erklärt hatte, dass er die Zinsen nicht senken würde, fiel er von fast 70.000 US-Dollar Dollar unter die 60.000-US-Dollar-Marke!
Lassen Sie uns über die drei Hauptvorteile von Bitcoin in diesem Jahr sprechen:
Spot-ETFs
Bitcoin-Halbierung
Die Fed senkt die Zinsen
Zwei dieser drei wurden erreicht.
Nach der Einführung des Bitcoin-Spot-ETF im Januar stieg der Preis von Bitcoin von 30.000 US-Dollar auf über 40.000 US-Dollar.
Im April, nach dem Bitcoin-Halving, überschritt der Bitcoin-Preis die Marke von 60.000 US-Dollar und konsolidiert sich seitdem zwischen 60.000 und 70.000 US-Dollar.
Wenn also der letzte Vorteil der Zinssenkung der Federal Reserve zum Tragen kommt, wie hoch wird Bitcoin dann sein?
Um diese Frage zu beantworten, hat unser Damei Investment Research Team auch eine sorgfältige Studie durchgeführt, in der Hoffnung, Ihre Zweifel auszuräumen.
01. Die Auswirkungen der letzten Zinssenkung
Wenn man sich die Nachrichten anhört, scheint es, dass die Federal Reserve die Zinsen ständig erhöht und senkt. Tatsächlich senkte die Federal Reserve die Zinsen das letzte Mal im Jahr 2020. Damals senkte der damalige Fed-Vorsitzende die Zinsen Zinssatz für US-Schulden in einem Schritt auf 0 senken.
Das letzte Mal war in der zweiten Hälfte des Jahres 2019. Dazwischen lag nur etwa ein halbes Jahr, sodass man sie als denselben Zyklus betrachten kann.
Alle weiteren Zinssenkungen lassen sich auf die Weltfinanzkrise in den Jahren 2007-2008 zurückführen. Zu diesem Zeitpunkt war Bitcoin noch nicht geschaffen, daher werden wir unsere Analyse mit der Zinssenkung im Jahr 2019 beginnen, um zu sehen, welche Zinsmacht die Fed hat ist. Wie groß.
Die erste Zinssenkung im Jahr 2019
Die Zinssenkungen im Jahr 2019 begannen im Juli und endeten im Oktober. Wir öffnen das Bitcoin-Trenddiagramm von Coingeico und sehen, dass der Trend von Bitcoin im Jahr 2019 wie folgt aussieht:
Der rot umrahmte Teil ist der Zinssenkungszyklus.
Bezieht man den Leitzins der Federal Reserve mit ein, sieht das so aus:
Zu Beginn des Jahres 2019 lag der Preis für Bitcoin bei 3.000 bis 4.000 US-Dollar, vor der Zinssenkung hatte er sich jedoch auf 8.000 US-Dollar verdoppelt.
Sobald die Nachricht von der Zinssenkung bekannt gegeben wurde, erreichte der Preis von Bitcoin im Juli einen Höchststand von 10.000 US-Dollar, drehte dann um und tendierte nach unten.
Diesem Trend nach zu urteilen scheint die Zinssenkung der Fed also nicht sehr wirkungsvoll zu sein.
Zweite Zinssenkung im Jahr 2020
Dann werfen wir einen Blick auf die zweite Zinssenkung im Jahr 2020. Diese Zinssenkung wurde im März abgeschlossen.
Am 3. März 2020 wurde der Zinssatz erstmals um 50 Basispunkte gesenkt. Am 15. März hielt die Federal Reserve dann eine weitere FOMC-Sitzung ab und senkte den Zielbereich des Federal Funds Rate um 1 Prozentpunkt auf eine Spanne von 0 % bis 0,25 %.
Wir sehen jedoch, dass der Preis von Bitcoin zu diesem Zeitpunkt nur über 5.000 US-Dollar lag und es keinen großen Anstieg gab. Stattdessen begann er am Ende des Jahres und bis zum Ende des Jahres deutlich zu steigen Jahr überschritt es die 30.000-US-Dollar-Marke.
Während dieses Zyklus des Bitcoin-Aufstiegs lag der Zinssatz der Fed unverändert auf dem Boden.
02. Die Beziehung zwischen US-Anleiherenditen und Bitcoin
Wenn man sich die beiden vorherigen Zinssenkungen ansieht, scheint es, dass sie kaum Auswirkungen auf BTC hatten. Dann sagten einige Freunde, dass US-Schulden der Konkurrent seien, der Gelder direkt umleitet. Sollten wir einen Blick darauf werfen?
Es ist nicht unmöglich. Unsere Investment-Research-Partner haben die offizielle Website des US-Finanzministeriums geöffnet und eine Welle von Daten gesammelt:
Das sollten die aussagekräftigsten Daten sein, oder? Wir haben manuell ein Diagramm der fünfjährigen Treasury-Rendite und des BTC-Preises erstellt:
Auf dem Bild können wir erkennen, dass während der Zinssenkung im Jahr 2019 die Rendite von Staatsanleihen von 3 % auf unter 2 % sank und der Preis von Bitcoin von über 3.000 auf rund 10.000 US-Dollar stieg.
Da die Renditen von Staatsanleihen jedoch weiter sanken, stieg der Preis von Bitcoin nicht stark an, sondern begann mehr als ein halbes Jahr später zu reagieren.
Da fragen sich die Leute: Haben Zinsen wirklich einen Einfluss auf den Preis von Bitcoin? Gibt es weitere Einflussfaktoren?
03. Die Beziehung zwischen Inflationsrate und Bitcoin
Unser hervorragendes Investment-Research-Team verfügt über einen professionellen Hintergrund im Finanzwesen.
Wenn wir die Makroökonomie analysieren, können wir normalerweise nicht nur die Zinssätze allein betrachten, sondern sie auch zusammen mit der Inflationsrate, also dem VPI.
Wir haben auch einen Fünfjahres-VPI ermittelt, bei dem es sich um die Inflationsdaten und das BTC-Preistrenddiagramm handelt:
Dieses Bild scheint etwas interessant zu sein. Als Bitcoin Ende 2020 in die Höhe schoss, schoss auch der US-VPI in die Höhe.
Einige Leute fragten, warum der 5-Jahres-Zeitraum gewählt wurde. Tatsächlich waren auch die Mitglieder des Investment-Research-Teams von Dameiliang hilflos, weil es auf der offiziellen Website des US-Finanzministeriums viele Daten gab, aber nur die 5 Der einjährige Zeitraum war der umfassendste und ermöglichte horizontale Vergleiche mit mehreren Indikatoren.
Aus dem Trenddiagramm oben können wir jedoch ersehen, dass nur die Fünfjahresdaten am vollständigsten sind.
04. Die Auswirkungen der Realzinsen
Während unserer Analyse stellten unsere Investment-Research-Partner fest, dass andere Daten die Auswirkungen der Bitcoin-Preise und Zinssätze offenbar besser widerspiegeln.
Es ist der reale Zinssatz.
Wie hoch ist der reale Zinssatz?
Wir nehmen den auf der US-Schatzanleihe angegebenen Zinssatz und subtrahieren die Inflationsrate, um den realen Zinssatz zu erhalten.
Dann werfen wir einen Blick auf die Beziehung zwischen dem Realzins der 5-jährigen Staatsanleihe und Bitcoin:
Wenn Sie ein scharfes Auge haben, werden Sie dieses Bild interessant finden:
Obwohl die Federal Reserve im ersten Halbjahr 2019 die Zinsen aufgrund der steigenden Inflationsrate nicht senkte, sank die reale Rendite von US-Staatsanleihen und Bitcoin begann wieder zu steigen. Obwohl die Federal Reserve im zweiten Halbjahr 2019 die Zinsen senkte, sank zu diesem Zeitpunkt auch die Inflationsrate, sodass die reale Rendite im Bereich von 0 bis 0,5 % blieb und der Preis von Bitcoin relativ flach blieb.
Im Jahr 2021 ist die Inflationsrate aufgrund der Epidemie sprunghaft angestiegen, aber gleichzeitig bleiben die Zinssätze für US-Anleihen niedrig, sodass die tatsächliche Rendite von US-Anleihen um einige Prozent negativ ist. Dies führte dazu, dass viele Fonds die US-Schulden aufgab und nach anderen Alternativen zur Inflationsbekämpfung suchte. Zu diesem Zeitpunkt löste der Preis von Bitcoin natürlich einen Anstieg aus.
Liebe Freunde, Sie sollten wissen, dass nicht nur Gold und Bitcoin gegen die Inflation wirken, sondern dass US-Anleihen selbst auch vom US-Kaiser entworfene Anti-Inflations-Investitionen sind.
Schauen wir uns den Zyklus nach 2022 an. Wenn der US-Kaiser beginnt, die Zinsen gewaltsam anzuheben, wird sich die reale Rendite der US-Schulden von negativ auf positiv drehen Boom. Die Welle stürzte ab.
05. Ist das Ausmaß der US-Schulden untragbar?
Heutzutage wird das Ausmaß der US-Schulden immer größer. Wenn man diesen Trend betrachtet, stellt sich die Frage, wie lange die hohe Rendite der US-Schulden aufrechterhalten werden kann.
In den letzten fünf Jahren ist die Höhe der US-Schulden von 22 Billionen auf 34 Billionen gestiegen. Entsprechend der Größe des US-BIP bewegte sie sich in den letzten Jahren immer noch in der Größenordnung von 20 Billionen.
Daher glauben viele Menschen, dass der US-Kaiser die Emission von US-Schulden, die schneller als das BIP sind, nicht auf lange Sicht unbegrenzt zulassen kann. Andernfalls könnten die landesweit in den Vereinigten Staaten erhobenen Steuern auf lange Sicht nicht ausreichen, um die Zinsen zurückzuzahlen.
In diesem Fall besteht die einzige Möglichkeit darin, die Zinsen zu senken.
Zu diesem Zeitpunkt könnte sich der Trend der tatsächlichen US-Anleiherenditen wie vor drei Jahren wiederholen:
06. Wie hoch können die Zinsen nach der Zinssenkung steigen?
Der heutige Inhalt ist möglicherweise informativer
Hier ist eine Zusammenfassung der Faktoren, die den Anstieg und Fall von BTC beeinflussen:
Zunächst einmal kann man sich nicht nur den Zinssatz der Fed ansehen, sondern man muss ihn zusammen mit dem VPI, also der Inflationsrate, betrachten. Der beste Indikator ist also die reale Rendite.
Generell gilt: Solange Sie glauben, dass die Inflationsrate nicht sinken wird, sollten Sie Bitcoin festhalten!
Zweitens kann das Ausmaß der US-Verschuldung die Wachstumsrate des BIP noch lange nicht überschreiten. Das derzeitige Ausmaß ist in den letzten Tagen zum ersten Mal höher als die Militärausgaben. Der Status der US-Schulden wird in Zukunft in gewissem Maße in Frage gestellt. Dies ist eine gute Gelegenheit für unseren Bitcoin. Nur dann wird der Status unseres elektronischen Bitcoin-Goldes wirklich anerkannt.
Schließlich könnte der November dieses Jahres in den Vereinigten Staaten ein kritischer Zeitpunkt in diesem Zyklus sein. Einerseits geht der Markt allgemein davon aus, dass die Zinssätze vor November gesenkt werden, und andererseits wird dies auch bei der Staatsverschuldung der Fall sein Auch das Kernthema der Debatte zwischen den Kandidaten beider Parteien sein.
Sobald es ein starkes Engagement gibt, die langfristige Höhe der Schulden zu begrenzen, wird Bitcoin einen weiteren Bullenmarkt einleiten~
Bevor die Federal Reserve im Jahr 2021 die Zinsen erhöht, hat Bitcoin tatsächlich die 60.000-Dollar-Marke erreicht.
Wenn man das schöne Mädchen bittet, ihren Kopf zu streicheln und eine Zahl zu erraten, dann wird sich Bitcoin, wenn die aktuelle Inflationsrate unverändert bleibt und der Zinssatz der Federal Reserve auf 0 gesenkt werden kann, definitiv auf mehr als 120.000 US-Dollar verdoppeln.
Allerdings ist es immer noch etwas unwahrscheinlich, dass der Zinssatz 0 erreicht. Bei einer Senkung des Zinssatzes um die Hälfte bis auf wenige Prozent wird der Preis von Bitcoin auf etwa 80.000 bis 100.000 US-Dollar geschätzt.
