2. Juli – Zusammenfassung und Interpretation von Powells Rede: Passen Sie die erwartete Strategie an, von Inflation zu Deflation!

Ich habe nachts die Verbindung zum Internet getrennt und schließlich darauf gewartet, dass das Internet den Inhalt von Powells Rede heute Abend sortiert und eine persönliche Interpretation abgibt:

Stellen wir zunächst sicher, dass der Inhalt von Powells Rede heute Abend zurückhaltend ist. Tatsächlich besteht kein Grund, zu viel über die Gründe zu spekulieren, sondern nur die US-Aktien im Auge zu behalten. Wie bereits erwähnt, nutzt die Federal Reserve das Erwartungsmanagement, um den Rhythmus des Marktes, insbesondere der US-Aktien, zu regulieren.

Aufgrund der mangelnden Klarheit über die Zinssenkungserwartungen könnte die Entwicklung der US-Aktien in der zweiten Jahreshälfte bedeuten, dass von Juli bis August ein Rückgang droht , die Gewinnsaison für US-Aktien im zweiten Quartal rückt näher. Aufgrund des Bullenmarktes bei US-Aktien im ersten Halbjahr werden die Markterwartungen zu hoch sein, was einen gewissen Druck auf den Finanzbericht für das zweite Quartal ausüben wird , und es wird auch leicht dazu führen, dass der US-Aktienmarkt zurückfällt. Daher ist es für Powell notwendig, in seiner Rede angemessen gemäßigte Bemerkungen zu machen, um die US-Aktien anzukurbeln.

Wissen Sie, zur gleichen Zeit wie Powells Rede begann der US-Aktienmarkt mit einem Rückgang, begann sich aber nach der Rede zufällig zu erholen und zu steigen.

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Zusammenfassung von Powells Rede:

1. Das Eröffnungskapitel bringt direkt eine positive Wirtschaftsstimmung zum Ausdruck. Der Arbeitsmarkt bleibt stark, die Wirtschaft wächst stetig (nicht zu heiß, nicht zu langsam) und der Abwärtstrend der Inflation zeigt allmählich Anzeichen einer Erholung.
PS: Die allmähliche Erholung des Abwärtstrends der Inflation bedeutet, dass das Hochinflationsumfeld langsam zu einem stabileren und kontrollierbareren Zustand zurückgekehrt ist. Dies bedeutet auch, dass sich das allgemeine Preisniveau verlangsamt.

2. die aktuelle Arbeit zur Inflationskontrolle anerkennen und glauben, dass bei der Inflationskontrolle erhebliche Fortschritte erzielt wurden,

3. Dann änderte sich das Thema und sie glaubten, dass sie zuversichtlicher sein müssten, bevor sie die Zinssätze senkten, was bedeutet, dass sich die Inflation verlangsamt, was kein notwendiger Grund mehr für eine Zinssenkung ist. Mit anderen Worten, selbst wenn die Inflation nachlässt Wenn die Zinsen sinken und sich beschleunigen, braucht die Fed noch weitere Faktoren als Gründe.

4. Lassen Sie uns über den Arbeitsmarkt sprechen. Obwohl die Arbeitslosenquote im Mai 4 % erreichte, lag sie immer noch im Rahmen der Erwartungen der Fed. Sofern es nicht zu einer unerwarteten Schwäche kommt, wird die Fed reagieren. Mit anderen Worten: Wenn die Arbeitslosenquote langsam steigt, ist dies immer noch kein notwendiger Faktor für eine Zinssenkung, es sei denn, die Arbeitslosenquote verschlechtert sich in kurzer Zeit, die Fed wird reagieren.

5. Betonen Sie, dass die Fed genau weiß, wann sie die Zinssätze senken muss. Gleichzeitig ist sich die Fed auch der Risiken einer zu frühen und zu späten Zinssenkung bewusst. Der Untertext ist, dass Zinssenkungen eine proaktive Maßnahme der Federal Reserve in der Zukunft und keine passive Maßnahme aufgrund bestimmter Wirtschaftsdaten sind.

6. Es wird erwartet, dass die Inflation im nächsten oder übernächsten Jahr auf etwa 2 % sinken wird, und es wird betont, dass die derzeitige Politik der Fed ihre Grenzen hat, aber zur Inflationskontrolle und Wirtschaftsregulierung geeignet ist. Der Untertext ist, dass das Inflationsziel der Fed nächstes oder übernächstes Jahr 2 % erreichen soll. Unabhängig davon, ob die Inflationsdaten kurzfristig weiter sinken oder wieder ansteigen, können die Erwartungen der Fed nicht erschüttert werden Wenn die Inflation wieder ansteigt oder sie vorzeitig 2 % erreicht, ändert dies andernfalls nichts an der aktuellen Politik der Fed.

7. Was die politische Kontrolle, also Zinssenkungen, betrifft, besteht das potenzielle Risiko, das die Fed befürchtet, darin, dass bei zu schnellen Zinssenkungen die Inflation wieder ansteigt und bei zu langsamen Zinssenkungen außer Kontrolle gerät Der Arbeitsmarkt wird sich unerwartet abschwächen. Daher weiß die Fed, wo die Risiken liegen und wann sie die Zinssätze senken sollte. Daher sagte Powell, dass die Fed über ihr eigenes Urteilsvermögen und ausreichend Zeit zur Entscheidungsfindung verfügt, ob sie die Zinssätze im September senken soll.

8. Die Zinssätze der Federal Reserve werden in Zukunft weder auf ein sehr niedriges Niveau sinken noch zu einem Nullzinsumfeld zurückkehren. Es gibt den Ton für zukünftige Zinssenkungen vor.

9. Über KI zu sprechen ist eine große Veränderung. Obwohl die Federal Reserve keine generative KI verwendet, ist der Untertext, dass die Federal Reserve möglicherweise auch traditionelle KI-Technologie verwendet. (Wenn Sie interessiert sind, können Sie sich über den Unterschied zwischen generativer KI informieren (traditionelle KI.) Dies bestätigt nur, was am Anfang des Artikels gesagt wurde, um US-Aktien anzukurbeln. Dieser Satz erkennt KI an und bringt auch mehr Illusionen auf den Markt (die Federal Reserve hat möglicherweise KI-Technologie eingesetzt).

10. Das Nichtkommentieren des Punktdiagramms bedeutet, dass die Häufigkeit und der Maßstab für Zinssenkungen, die derzeit durch das Punktdiagramm vorgegeben sind, weder anerkannt noch abgelehnt werden, was wiederum mehr Raum für Fantasie im Markt lässt. (Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September hat 70 % erreicht)

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Tatsächlich hat Powell in seiner gesamten Rede die Stabilität der Wirtschaft und das Erkennen der Inflation zum Ausdruck gebracht. Der bloße Blick auf die aktuelle Situation lässt ihn nicht wirklich gemäßigt erscheinen. Der Grund, warum sich der Markt gemäßigt fühlt, ist, dass Powell in seiner Rede über etwas gesprochen hat . Stichwort - Deflation.

Deflation: Dies ist der kontinuierliche Rückgang des Preisniveaus (Preise, Dienstleistungen) einer Volkswirtschaft. Dies kann dazu führen, dass die Preise weiter sinken und gleichzeitig die Kaufkraft steigt wird zu einer Verlangsamung der wirtschaftlichen Aktivitäten und einem Anstieg der Schuldenlast führen.

Powell erwähnte, dass die Vereinigten Staaten in die Deflation zurückgekehrt sind, und Powells Ansicht bedeutet, dass die Ära der Inflation in der US-Wirtschaft zu Ende geht. Die derzeitige Wirtschaft wird nicht mehr als wirksam unter Kontrolle oder Reduzierung der Inflation beschrieben, sondern als eine Entwicklung in Richtung Deflation. Dies deutet darauf hin, dass die US-Wirtschaft nun frei von der Bedrohung durch die Inflation ist. Gleichzeitig werden Zinssenkungen und sogar Wasserfreigaben zufällig erfolgen, wenn die Liquidität nicht steigt Die Wirtschaft könnte zurückgehen.

Daher ist der Markt gespannt auf künftige Zinsänderungen, da Powell davon ausgeht, dass die USA auf eine Deflation zusteuern. Obwohl der spezifische Grund, den Powell für die Deflation annimmt, darin bestehen könnte, die jüngste Stärke des US-Dollar-Index hervorzuheben, und wir alle die Gründe für die Stärke des US-Dollar-Index kennen, ist Powell fest davon überzeugt, dass der US-Dollar-Index und die Preise gestiegen sind Die Zahl der US-Waren und -Dienstleistungen ist gesunken. Es ist auf dem Weg zur Deflation. Gleichzeitig hat dieses Deflationskonzept den Preis 10-jähriger US-Staatsanleihen kurzfristig in die Höhe getrieben.

Es ist uns also egal, ob die Kaufkraft des US-Dollars wirklich gestiegen ist, aber die aktuellen Erwartungen, die Powell heute Abend veröffentlicht hat, sind gut. Sobald das Tempo der Deflation ansteigt oder es tatsächlich zu einer Deflation kommen kann, wird dies das Tempo erhöhen Zinssenkungen in einem schnelleren Tempo. Kurzfristig besteht dieser Vorteil jedoch eher darin, dass die vorhandene Marktliquidität in US-Aktien und -Anleihen fließt, während sich der Kryptomarkt etwas ausgelaugt fühlt.

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