Q3 2024 – RWAs-Beobachtungsliste

Zuerst war es digitales Gold, jetzt sind es Tokenisierung und Real-World Assets (RWAs).

Der Masterplan von BlackRock entfaltet sich vor unseren Augen.

Werden RWAs mit der möglichen Einführung eines $ETH-ETF im Juli der nächste Sektor sein, der explodiert?

Eine neue Erzählung in Kryptowährungen:

Während alle über den $ETH ETF schwärmen, zeichnet sich in aller Stille ein größerer Trend ab: die Tokenisierung von Finanzanlagen.

Larry Fink, CEO von BlackRock, glaubt, dass die Tokenisierung „die nächste Generation von Märkten“ sein wird.

Warum Tokenisierung wählen?

Die Tokenisierung nutzt die Blockchain, um die Beschränkungen traditioneller Vermögenswerte zu überwinden, und eröffnet Liquiditäts- und Investitionsmöglichkeiten für alle Kapitalebenen.

Hier finden Sie einen Überblick über die wichtigsten Vorteile:

Wachstumspotential:

Wie stehen die Chancen?

Experten gehen davon aus, dass der Tokenisierungsmarkt bis 2030 ein Volumen von 10 Billionen US-Dollar erreichen könnte.

Zum Vergleich: Die aktuelle Marktkapitalisierung von $BTC beträgt etwa ein Zehntel dieses Wertes.

(Danke an @21co__)

Befinden wir uns im Anfangsstadium?

Ja, wir befinden uns wahrscheinlich im Anfangsstadium.

Es geht nicht nur um Kryptowährungen, sondern auch um Aktien, Anleihen und Immobilien.

RWAs sind noch relativ unerschlossen, und im Jahr 2024/2025 wird mit einer Reihe von Katalysatoren gerechnet.

(Danke an @QwQiao)

Chancen für RWAs:

Real World Assets (RWAs) sind der heißeste Bereich in der Tokenisierungsbewegung.

Vom 1. Januar bis 31. Mai hatten viele führende RWA-Projekte bessere Sharpe-Ratios als $BTC.

Eine höhere Sharpe-Ratio weist auf höhere „risikobereinigte“ Renditen hin.

(Mit freundlicher Genehmigung von @Cointelegraph)

Überblick über die RWA-Branche:

@BinanceResearch hat zwei Schlüsselbereiche für RWA-Innovationen identifiziert:

a. RWA Rails – Projekt, das regulatorische und betriebliche Schienen für RWAs bereitstellt.

b. Anbieter von tokenisierten Vermögenswerten – konzentrieren sich auf die Schaffung und Erfüllung der Bedürfnisse von RWAs.

(Dank an @binanceresearch)

RWA-Blockchain:

Blockchain ist das Rückgrat der RWA-Branche.

Mantra und Polymesh sind beispielsweise speziell für diesen Zweck konzipiert.

(Dank an @binanceresearch)

Öffentliche Märkte vs. private Märkte:

Die meisten Plattformen priorisieren öffentliche Märkte, aber die wirkliche Chance liegt in privaten Märkten.

Sie verfügen über 2,5-mal mehr Eigenkapital und 32-mal mehr RWA als der öffentliche Markt.

(Dank an @BainandCompany)

Dark Horse RWA-Kette:

$DUSK löst auf einzigartige Weise die Probleme privater Märkte, indem es Datenschutz und Compliance vereint, um sichere On-Chain-Transaktionen privater RWAs zu gewährleisten.

Wir haben über $DUSK im Juni-Magazin „Crypto, Distilled Pro“ berichtet. Schauen Sie es sich schnell an.

Staatsanleihen:

Die Nachfrage nach tokenisierten Staatsanleihen, einschließlich festverzinslicher Produkte und Einkommens-Token, ist sprunghaft angestiegen.

Der Markt überstieg kürzlich die 1,5-Milliarden-Dollar-Marke, verglichen mit nur 114 Millionen Dollar im Januar 2023.

(Dank an @binanceresearch)

Dominanz von BlackRock:

Traditionelle Finanzgiganten dominieren den On-Chain-Markt für Staatsanleihen. Derzeit ist BlackRock mit seinem $BUIDL-Fonds mit einem Gesamtwert (TVL) von fast 2 Milliarden US-Dollar führend.

(Dank an @rwa_xyz)

Ondo Finance:

Im Bereich der Kryptowährungen hat sich $ONDO hervorgetan: Der Total Value Locked (TVL) hat sich in diesem Jahr mehr als verdreifacht.

Ondo Finance ist außerdem am tokenisierten Fonds $BUIDL von BlackRock beteiligt.

Es ist unklar, wie viel von der Bewertung von $ONDO von der Governance und wie viel von Spekulationen bestimmt wird.

(Dank an @DefiLlama)

Kredit:

Eine weitere wichtige Richtung im RWA-Bereich (Real World Assets) sind dezentrale Kreditprojekte.

Diese Projekte verbinden On-Chain-Investoren mit realen Privatkrediten, zu den führenden Unternehmen gehören $MPL und $CFG.

(Dank an @binanceresearch)

Maple Finance – Verbesserung der Grundlagen:

Mit Stand vom 13. Juni ist die Leistung von $MPL herausragend:

  • Das TVL/MC-Verhältnis stieg innerhalb von 30 Tagen um 108 %

  • Die Kosten stiegen in 90 Tagen um 208 %

  • Das Transaktionsvolumen stieg innerhalb von 7 Tagen um 196 %

  • Die Zahl der Token-Inhaber stieg innerhalb von 30 Tagen um 5,61 %

(Dank an @dyorcryptoapp)

Immobilie:

Als weltweit größte Anlageklasse werden Immobilien fragmentiert und tokenisiert.

Allerdings ist dieser Bereich noch recht früh.

(Dank an @binanceresearch)

Hauptrisiken:

Trotz der positiven Aussichten für RWA muss sich der Sektor noch einigen wichtigen Risiken stellen:

  • Viele regulatorische Hürden und Engpässe.

  • Der Wertzuwachs bei Governance-Tokens scheint schwächer zu sein.

  • Regierungs-Blockchain als Konkurrent.

  • Mangelnde Standardisierung und geringe Liquidität.

  • Sicherheitslücken.

Zusammenfassen:

  • Die Tokenisierung ist eine Chance von 10 Billionen US-Dollar.

  • RWA könnten nach der Einführung des Ethereum ETF explodieren.

  • Traditionelle Finanzgiganten legen ihre Vermögenswerte auf die Blockchain.

  • Hauptrichtungen: Staatsverschuldung, Kredit, Immobilien.

  • Private RWA bleiben weitgehend unerforscht.

  • Regulierung und mangelnde Wertschöpfung sind große Risiken.