Ether-Investitionen verlieren an Schwung: Größte Abflüsse seit zwei Jahren

In der turbulenten letzten Juniwoche erlebten börsengehandelte Ethereum-Produkte (ETPs) erhebliche finanzielle Turbulenzen und verzeichneten die größten Nettoabflüsse seit August 2022. Zwischen dem 24. und 29. Juni zogen Anleger beachtliche 61 Millionen US-Dollar aus Ether-Anlageprodukten ab.

Dieser Rückgang summierte sich in den letzten zwei Wochen auf Abflüsse von 119 Millionen US-Dollar und gipfelte in einem monatlichen Gesamtabzug von 37 Millionen US-Dollar aus Ethereum-Fonds. Infolgedessen erwiesen sich Ethereum-Fonds in Bezug auf die Nettozuflüsse seit Jahresbeginn als die Anlage mit der schlechtesten Performance, da bisher insgesamt 25 Millionen US-Dollar aus diesen Anlagen abgezogen wurden.

SEC-Genehmigung und Auswirkungen auf den Markt

Obwohl die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) im Mai grünes Licht für Ethereum-Börsenfonds (ETFs) gegeben hatte, fiel der Marktpreis von Ethereum im Juni um mehr als 8,7 %.

Marktanalysten waren nach der Genehmigung durch die SEC optimistisch und erwarteten eine positive Veränderung der Anlegerstimmung. Die jüngste Anweisung der SEC an potenzielle Emittenten, ihre S-1-Formulare bis zum 8. Juli erneut einzureichen, hat die erwartete Einführung dieser ETFs jedoch auf Mitte Juli oder möglicherweise noch später verschoben.

Das Finanzunternehmen Bitwise geht davon aus, dass diese Fonds bis Ende 2025 bis zu 25 Milliarden US-Dollar anziehen könnten, was auf ein langfristiges Vertrauen in die Anlageklasse hindeutet.

Quelle: CoinShares

Umgekehrt verzeichneten Bitcoin-bezogene börsengehandelte Produkte im gleichen Zeitraum einen Zufluss von 10 Millionen US-Dollar. Dieser bescheidene Anstieg stellt eine deutliche Wende gegenüber dem vorherigen, atemberaubenden Abfluss von 630 Millionen US-Dollar dar.

Nach dieser jüngsten Performance sind die gesamten verwalteten Vermögenswerte aller Bitcoin-ETPs auf bemerkenswerte 67,57 Milliarden US-Dollar gestiegen.

Darüber hinaus wurden letzte Woche auch andere digitale Vermögenswerte mit Zuflüssen bedacht: Multi-Asset-ETPs zogen 18 Millionen US-Dollar an und es gab bemerkenswerte Zuflüsse bei Altcoin-bezogenen ETPs, darunter Solana (1,6 Millionen US-Dollar), Litecoin (1,4 Millionen US-Dollar), Chainlink (600.000 US-Dollar) und XRP (300.000 US-Dollar).

Der Bericht von CoinShares hob auch regionale Unterschiede bei den Investitionsströmen hervor. Die Vereinigten Staaten, Brasilien und Australien verzeichneten erhebliche Zuflüsse von 43 Millionen Dollar, 7,6 Millionen Dollar bzw. 2,9 Millionen Dollar.

Im Gegensatz dazu litten Krypto-Investmentprodukte in Deutschland, Hongkong, Kanada und der Schweiz unter negativer Stimmung, wo es zu Mittelabflüssen von 29 Millionen, 23 Millionen, 14 Millionen bzw. 13 Millionen Dollar kam.

Bitcoin-ETFs und Handelsvolumen

Trotz der Nettoabflüsse von insgesamt 30 Millionen US-Dollar bei digitalen Anlageprodukten in der vergangenen Woche zeigten Bitcoin-ETFs Anzeichen von Widerstandsfähigkeit. Die meisten Bitcoin-ETF-Anbieter meldeten nur geringe Nettozuflüsse, mit Ausnahme von Grayscale, dessen Bitcoin-Fonds Abflüsse von insgesamt 153 Millionen US-Dollar verzeichnete.

Dies steht in scharfem Kontrast zu dem von anderen Emittenten gemeldeten Gesamtzufluss von 10 Millionen US-Dollar und verdeutlicht eine teilweise Erholung des Anlegervertrauens in Bitcoin-bezogene Produkte.

Eine andere Perspektive auf die Marktdynamik boten die Handelsvolumina: Sie stiegen im Wochenvergleich um 43 % und beliefen sich zum 29. Juni weltweit auf insgesamt 6,2 Milliarden US-Dollar.

Obwohl diese Zahl einen deutlichen Anstieg darstellt, liegt sie immer noch erheblich unter dem im Jahresverlauf beobachteten durchschnittlichen wöchentlichen Handelsvolumen von 14,2 Milliarden US-Dollar.

Quelle: CoinShares

Unter den Altcoins zogen mit Solana und Litecoin verbundene Fonds weiterhin Investoren an, mit Zuflüssen von 1,6 Millionen Dollar bzw. 1,4 Millionen Dollar.

In diesem Jahr wurden beachtliche 545 Millionen Dollar aus Blockchain-Aktien abgezogen, was 19 % ihrer Marktkapitalisierung entspricht. Der jüngste Bericht von CoinShares deutet jedoch darauf hin, dass es erste Anzeichen für eine Verbesserung der Stimmung gegenüber Bitcoin geben könnte.

James Butterfill, Forschungsleiter bei CoinShares, stellte eine „deutliche Eindämmung“ der jüngsten Mittelabflüsse fest, was auf einen Wendepunkt in der Marktstimmung hindeuten könnte.

Insgesamt waren Ethereum-basierte ETPs mit erheblichen Herausforderungen konfrontiert und zählten in diesem Jahr hinsichtlich der Netto-Zuflüsse zu den Vermögenswerten mit der schlechtesten Performance. Im breiteren Anlageumfeld für Kryptowährungen sind jedoch Anzeichen nuancierter Verschiebungen erkennbar.

Während sich die Abflüsse bei Bitcoin stabilisieren und einige Altcoins erneut auf Interesse stoßen, ist auf dem Markt für digitale Vermögenswerte weiterhin ein komplexes Zusammenspiel zwischen Anlegerstimmung und regulatorischen Entwicklungen zu beobachten.

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