[Lernmaterial]
Ein Security Token Offering (STO) ist eine Form des Initial Coin Offerings (ICO), bei dem ein Unternehmen oder eine Organisation einen Security Token ausgibt, der durch einen materiellen Vermögenswert wie Immobilien, Technologie oder andere Vermögenswerte abgesichert ist. Der Security Token repräsentiert das Eigentumsrecht am zugrunde liegenden Vermögenswert, wobei die Token an einer konformen Börse für digitale Vermögenswerte gehandelt werden können.
Darüber hinaus unterliegen Security Token strengeren Regulierungen als traditionelle ICOs, was bedeutet, dass Anleger sicher sein können, dass ihre Vermögenswerte sicher sind und ihre Investitionen den Compliance-Regeln entsprechen. Dies schützt Anleger vor Betrug und anderen Risiken und bietet ihnen mehr Flexibilität und Kontrolle über ihre Investitionen.

Was ist ein Sicherheitstoken?

Ein Sicherheitstoken ist eine Art digitaler Vermögenswert, dessen Wert von einem externen, handelbaren Vermögenswert abgeleitet wird. Es handelt sich um einen kryptografischen Token, der auf einer Blockchain ausgegeben wird und einen realen handelbaren Vermögenswert wie Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Immobilien oder sogar Kunstwerke darstellt. Sie bieten viele der gleichen Vorteile wie herkömmliche Wertpapiere, wie Vermögenseigentum, Stimmrechte und Dividenden. Sie werden verwendet, um Identitäten elektronisch zu authentifizieren, indem persönliche Informationen gespeichert werden. Sie werden von Sicherheitstokendiensten ausgegeben und authentifizieren die Identität einer Person. Sie können zusammen mit einem Passwort verwendet werden, um die Identität eines Besitzers nachzuweisen. Sicherheitstoken sind jedoch nicht immer sicher und können im schlimmsten Fall verloren gehen, gestohlen oder sogar gehackt werden.

Es gibt drei Haupttypen traditioneller Wertpapiere: Aktien, Schuldtitel und eine Mischung aus Schuldtiteln und Aktien. Beispiele für Wertpapiere sind Aktien, Anleihen, ETFs, Optionen und Futures. Theoretisch kann jedes dieser Dinge zu einem Sicherheitstoken tokenisiert werden. In naher Zukunft könnten Sicherheitstoken eine praktikable Alternative und Konkurrenz zu Aktien und anderen traditionellen Wertpapieren darstellen.

Sicherheitstoken vs. Kryptowährungen

Security-Token sind nicht genau dasselbe wie Kryptowährungen. Viele Leute machen diesen Fehler. Kryptowährungen wie Bitcoin, Litecoin und Bitcoin Cash laufen auf ihren eigenen Blockchains. Security-Token laufen auf einer vorhandenen Blockchain, was bedeutet, dass ein Security-Token auf der Ethereum-Blockchain laufen könnte, die am häufigsten zum Bereitstellen von Security-Token verwendet wird. Viele Unternehmen verwenden ERC-20-Token, das sind Ethereum-kompatible Token, die auf der Ethereum-Blockchain laufen können und Smart Contracts zur Ausführung verwenden.

Sicherheitstoken vs. Utility-Token

Security-Token unterscheiden sich von anderen digitalen Vermögenswerten wie Kryptowährungen und Utility-Token dadurch, dass sie regulatorischen Auflagen unterliegen. Jede Investition in einen Security-Token muss den geltenden Wertpapiergesetzen entsprechen. Security-Token sind zudem häufig durch reale Vermögenswerte abgesichert und bieten Anlegern somit mehr Liquidität, Transparenz und Sicherheit als andere digitale Vermögenswerte.
Der Hauptunterschied zwischen einem Security-Token und einem Utility-Token besteht darin, dass ein Security-Token ein Anlagevertrag ist, der das Eigentum an einem zugrunde liegenden Vermögenswert darstellt. Im Gegensatz dazu soll ein Utility-Token Zugang zu einem bestimmten Dienst oder einer bestimmten Plattform bieten. Security-Token berechtigen ihre Inhaber häufig zu einem Anteil an Gewinnen, Stimmrechten und/oder Dividenden, während Utility-Token Zugang zu Diensten, Funktionen und Produkten bieten.

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