Jeder Währungszyklus in den Vereinigten Staaten endet immer damit, dass jemand Geld verliert und Opfer bringt.

Nun sind die Faktoren des Kryptomarktes selbst nicht mehr in der Lage, den Markttrend zu beeinflussen. Die endogenen ökologischen Aktivitäten sind auf den Gefrierpunkt des Bärenmarktes gefallen. Zusätzlich zur Unterstützung von Bitcoin durch ETFs sind Nachahmer weiterhin dem Druck des Kapitals ausgesetzt Abflüsse.

Neben der fortgesetzten Aufhebung der Altcoin-Verbote und der Einführung einer Reihe neuer Coins ist auf Makroebene die Federal Reserve der wichtigste Faktor, der die Richtung institutioneller Gelder bestimmt.

Die Fed sieht sich nun mit einem Schuldendruck von 34 Billionen US-Dollar und einem hohen Zinsumfeld von 5,5 % konfrontiert. Die US-Zinszahlungen übersteigen die Verteidigungsausgaben und der Druck auf das US-Finanzministerium, hohe Zinssätze aufrechtzuerhalten, nimmt zu.

Aber wenn die Zinsen gesenkt werden, wird die Inflation hoch bleiben. Der Markt weiß, dass die Verhinderung der Inflation nur der Zweck der Fed ist.

Die Zinserhöhungen der Federal Reserve haben dem globalen Kapital Zugang zu sicheren und nahezu risikofreien Anlagemöglichkeiten in US-Schulden verschafft, sodass große Geldbeträge über den japanischen Devisenmarkt US-Schulden gekauft haben.

Hier ist ein weit verbreitetes Wissen: Für Staatsanleihen gibt es bestehende Märkte und neue Märkte. Wenn die Zinssätze steigen, werden die Renditen steigen Wenn die Zinssätze sinken, steigt der Preis bestehender Schulden, was zu einem Rückgang der Einnahmen führt, und gleichzeitig werden auch die Finanzierungskosten neuer Schulden sinken. Der aktuelle Bestand an US-Schulden beträgt etwa 34 Billionen US-Dollar und wird hauptsächlich von US-amerikanischen Institutionen wie Japan, China, dem Vereinigten Königreich und anderen Ländern gehalten.

Im Jahr 2022 begann die Federal Reserve, die Zinsen zu erhöhen, und die Preise bestehender Anleihen fielen, was dazu führte, dass der Wert der von den Institutionen gehaltenen Vermögenswerte schrumpfte und es zu Verlusten kam. Dies war auch der Hauptgrund für den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank Die Vereinigten Staaten lösten Anfang 2023 eine Bankenkrise aus. Anschließend führte die Federal Reserve eine Rettungsaktion durch (im Wesentlichen immer noch eine indirekte Wasserfreisetzung).

Allerdings stehen ausländische Institutionen unter großem Druck, insbesondere japanische Institutionen, die große Mengen an US-Schulden halten. Sie müssen nicht nur die Verluste verkraften, die durch den Rückgang der Anleihen aufgrund von Zinserhöhungen verursacht werden, sondern sie müssen sich auch gegen potenzielle Verluste absichern Mittlerweile liegen die Kosten für die Absicherung von Wechselkursschwankungen bei über 5 % und werden immer größer, und die Rendite von US-Anleihen wird diese Kosten bald nicht mehr decken können, selbst wenn der Markt dies weiß Die Fed wird die Zinssätze bald senken und die Anleihepreise werden steigen. Sie wird jedoch weiterhin US-Staatsanleihen verkaufen, es sei denn, die USA senken die Zinssätze schnell und die Anleihepreise erholen sich schnell.

Der Kern des Spiels zeigt sich: Wenn die Fed die Zinsen erhöht und die von diesen Finanzinstituten gehaltenen Anleihen erheblich schrumpfen, sind die Vereinigten Staaten dazu bereit Staaten sind definitiv nicht dazu bereit. Aber die Vereinigten Staaten wagen es nicht, Institutionen den Verkauf von US-Schulden zu gestatten, was den Markt in Panik versetzen und die Kreditwürdigkeit der US-Schulden und sogar des US-Dollars schwächen würde, was später zu Finanzierungsschwierigkeiten führen würde.

Hier muss jemand Geld verlieren, die durch steigende Zinsen verursachten Anleiheverluste. Wenn der Große dieses Loch füllt, können die Vereinigten Staaten die Zinsen senken. Jedes Mal, wenn die Fed die Zinssätze erhöht und senkt, wird dies nur durch eine Finanzkrise enden. Dies ist einer der Gründe, warum jedes Mal, wenn die Federal Reserve die Zinssätze senkt, der Markt vor dem Beginn eines Bullenmarkts einbricht.

Alle warten genau darauf, wann die Federal Reserve endlich mit der Senkung der Zinsen beginnen wird. Der USD-JPY-Zinsunterschied beträgt jedoch +5,5 %, was einer Zinssenkung von 22 25 Basispunkten entspricht. Eine, zwei, drei oder vier Zinssenkungen in den nächsten zwölf Monaten werden diese Lücke nicht wesentlich verringern. Zinssenkungen sind also nicht der zentrale Faktor.

Dies wird ein Zeichen dafür sein, dass es zu einer großen Krise auf dem Finanzmarkt kommt, die die Federal Reserve dazu zwingt, ihre Bilanz weiter auszuweiten, Geld freizugeben und die Gelddruckmaschine anzuschalten, was Auswirkungen auf die Liquidität des US-Dollars haben wird. Dies ist auch eine notwendige Voraussetzung für den neuen Trend des Krypto-Bullenmarktes. Die Federal Reserve wird definitiv tun, was sie tun muss, um die derzeitige Hegemonie auf der Grundlage des US-Dollars aufrechtzuerhalten. Irgendwann wird das Angebot an US-Dollar definitiv zunehmen , also falle nicht vor Tagesanbruch.