An diesem Freitag laufen rund 107.000 Bitcoin-Optionskontrakte mit einem Nominalwert von 6,6 Milliarden Dollar aus.
Darüber hinaus handelt es sich um ein Verfallsereignis am Monatsende, das wesentlich größer ist als die üblichen Verfallsereignisse am Wochenende, so dass es zu einer geringen Marktvolatilität kommen kann.
Ablauf von Bitcoin-Optionen
Die heutige riesige Tranche an BTC-Derivaten weist ein Put/Call-Verhältnis von 0,5 auf, was bedeutet, dass doppelt so viele Long-Kontrakte (Call) auslaufen wie Shorts (Puts). Der maximale Schmerzpunkt oder Preis, bei dem die meisten Verluste gemacht werden, liegt bei 57.000 US-Dollar und damit rund 4.000 US-Dollar unter den aktuellen Spotpreisen.
Die Bullen dominieren weiterhin die Bitcoin-Optionsmärkte mit einem offenen Interesse von über 340 Millionen US-Dollar bei höheren Ausübungspreisen von 70.000, 75.000 und 80.000 US-Dollar. Darüber hinaus steigt das gesamte offene Interesse laut Deribit auf 590 Millionen US-Dollar bei einem Ausübungspreis von 90.000 US-Dollar und auf 770 Millionen US-Dollar bei einem Ausübungspreis von 100.000 US-Dollar.
Der Anbieter von Tools für Krypto-Derivate Greeks Live kommentierte, dass der Juni ein schwieriger Monat für den Kryptomarkt gewesen sei, „mit einer pessimistischeren Atmosphäre, da die BTC- und ETH-Preise sich zeitweise dem maximalen Schmerzpunkt näherten, den die Anleger für unmöglich hielten.“
Optionsdaten vom 28. Juni 107.000 BTC-Optionen verfallen mit einem Put-Call-Verhältnis von 0,5, einem Maxpain-Punkt von 57.000 USD und einem Nominalwert von 6,6 Milliarden USD. 1,04 Millionen ETH-Optionen verfallen mit einem Put-Call-Verhältnis von 0,59, einem Maxpain-Punkt von 3.100 USD und einem Nominalwert von 3,6 Milliarden USD. Heute ist… pic.twitter.com/sYVyb3HJnC
— Greeks.live (@GreeksLive) 28. Juni 2024
Es wurde hinzugefügt, dass trotz der Volatilität auf dem Markt die implizite Volatilität, ein Maß für die zukünftige Volatilität aus auslaufenden Verträgen, keinen signifikanten Anstieg aufwies, wobei BTC für alle wichtigen Konditionen unter 50 % IV lag.
Zusätzlich zu der großen Menge an Bitcoin-Optionen laufen heute rund eine Million Ethereum-Optionen aus. Diese haben ein Put/Call-Verhältnis von 0,59, einen maximalen Schmerzpunkt von 3.100 USD und einen Nominalwert von 3,6 Milliarden USD. Dadurch stieg der Nominalwert der gesamten verfallenden Krypto-Optionen auf über 10 Milliarden USD.
Die Nachrichten zu den Ethereum-ETFs werden Anfang nächsten Monats klarer sein, stellte Greeks Live fest und fügte hinzu, dass die implizite Volatilität „nach der heutigen Veröffentlichung für einige Tage unter starkem Abwärtsdruck stehen wird“.
Auswirkungen auf den Kryptomarkt
Die gesamte Marktkapitalisierung hat sich von ihrem Einbruch zu Beginn dieser Woche etwas erholt und liegt nun bei rund 2,4 Billionen Dollar. Die Stimmung bleibt jedoch pessimistisch und die Märkte verzeichneten im Juni einen Abwärtstrend.
Bitcoin erholte sich am 28. Juni und überschritt die Marke von 62.000 USD, fiel aber zum Zeitpunkt des Schreibens auf 61.500 USD zurück. Der Vermögenswert scheint sich auf diesem Niveau zu konsolidieren, nachdem er am 24. Juni unter 60.000 USD gefallen war.
Auch die Ethereum-Preise hatten sich am Montag von ihrem Fünfwochentief von 3.260 USD erholt. Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der Wert des Vermögenswerts wieder bei 3.430 USD.
Der Beitrag „Wird der heutige Verfall von Bitcoin-Optionen im Wert von 6,6 Milliarden Dollar die Märkte wieder nach unten schicken?“ erschien zuerst auf CryptoPotato.