Am 27. Juni sagte Matthew Sigel, Leiter der Digital Asset Research bei VanEck, dass man sich bei der SEC für den Solana ETF beworben habe.
Der neue Fonds mit dem Namen VanEck Solana Trust ist der erste Solana-ETF, der in den Vereinigten Staaten beantragt wurde. Er sagte: „Die Funktion des nativen Tokens SOL ähnelt anderen digitalen Rohstoffen wie Bitcoin und Ethereum und ist daran gewöhnt.“ Da für Transaktionen auf der Blockchain Gebühren und Rechenleistungen anfallen, kann SOL wie ETH im Ethereum-Netzwerk auf Plattformen für digitale Vermögenswerte gehandelt oder für Peer-to-Peer-Transaktionen genutzt werden.
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James Seyffart, ETF-Analyst bei Bloomberg, veröffentlichte in den sozialen Medien, dass der Solana ETF „früher kam“ als erwartet, die Erfolgsquote sei jedoch noch unbekannt. Ob bestanden oder nicht, das reicht aus, um die stille Krypto-Community zu begeistern. Schließlich kann dieser Markt als ETF-Bullenmarkt bezeichnet werden.
„Bitcoin-Bulle“
Nach der Einführung des Spot-ETF wurde BTC als Vertreter digitaler Vermögenswerte zum ersten „logischen Durchlauf“-Ziel im Währungskreis.
Der Bitcoin-Spot-ETF bietet der Wall Street einen formellen Kanal zur Zuteilung von Krypto-Assets und bringt so eine große Menge an außerbörslichen Mitteln auf den Krypto-Markt. An den Schlüsselpunkten des Anstiegs von Bitcoin lässt sich auch erkennen, dass die neuen Höchststände von 25.000 bis 69.000 US-Dollar fast ausschließlich von ETFs getragen werden. Ob es sich um einen Prozesssieg oder um Fake News handelt, die Aufregung über die Nachrichten hat den Markt immer beeinflusst.
Am 30. August 2023 gewann Grayscale seine Klage bei der SEC und hob damit die Entscheidung der SEC auf, den ETF von Grayscale zu blockieren. Bitcoin verharrt stabil bei 34.000 US-Dollar, während gefälschte Nachrichten über die Verabschiedung des Bitcoin-Spot-ETF im Oktober die Runde machen. Am 11. Januar genehmigte die SEC gleichzeitig 11 Spot-Bitcoin-ETFs, und der Preis von Bitcoin stieg an diesem Tag auf 48.590 US-Dollar.
Nach dem Frühlingsfest begann Bitcoin einen heftigen Anstieg, nachdem er die Marke von 69.000 US-Dollar überschritten hatte, erreichte der Marktwert von Bitcoin 1,35 Billionen US-Dollar, übertraf damit Meta Platforms und sprang auf den neunten Platz im Mainstream-Asset-Marktwert.
Daten zeigen, dass vom 21. bis 26. Januar der gesamte Vermögensverwaltungsumfang des Bitcoin ETF innerhalb von 5 Tagen von 29,160 Milliarden US-Dollar auf 26,062 Milliarden US-Dollar gesunken ist, was einem Verlust von mehr als 3 Milliarden US-Dollar entspricht. Seit Februar ist das von Bitcoin-ETFs verwaltete Gesamtvermögen stetig von 28,3 Milliarden US-Dollar gestiegen und hat in weniger als einem Monat die 40-Milliarden-Dollar-Marke überschritten.
Durch den massiven Geldzufluss ist der Preis von Bitcoin stark gestiegen. Im Laufe des Februars erlebte der Preis von Bitcoin die größte Schwankung in der Geschichte. Der Preis jedes Bitcoins ist um 15 US-Dollar gestiegen von Bitcoin war vor einem Monat sogar noch höher.
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Im Vergleich dazu haben die Altcoins Schwierigkeiten, mit dem Aufstieg von BTC mitzuhalten. Die großen Vorteile des Ethereum-Ökosystems wurden durch das Cancun-Upgrade verwässert. Das Aufkommen von Vorverkäufen, Promi-Münzen usw. störte jedoch weiterhin den Markttrend Pumpfun ermöglichte es Memes außerdem, die Aufmerksamkeit des Marktes weiter zu spalten. Krypto-VCs werden durch hochprofitable Memes und Airdrop-Chaos ständig in den Gegensatz zu Privatanlegern gedrängt.
Gleichzeitig hat sich das von Rune geleitete Bitcoin-Ökosystem stark weiterentwickelt. Da es kein klares Geschäftsmodell und keine klare Vermögenslogik gibt, glauben viele Menschen, dass dieser Zyklus der „einzige Bulle“ von Bitcoin ist.
BlackRock will, BlackRock bekommt
Wenn Sie darauf bestehen, einen Grund für den Beginn dieses Bullenmarktes zu finden, dann muss der Grund dafür BlackRock sein. Da sich die Märkte in einer starken Baisse befinden und die Branche einer strengen Regulierung ausgesetzt ist, hat der ETF von BlackRock im Alleingang den Spieß auf dem Kryptomarkt umgedreht.
Nach der Einführung des Bitcoin-Spot-ETF war IBIT auch derjenige mit der stärksten Performance und der besten Liquidität. Letzte Woche wurde HOD L1 5 Capital unter den zehn größten Unternehmen der Welt aufgeführt, die derzeit Bitcoin halten, und IBIT von BlackRock führte die Liste mit 305.614 BTC an.
An der Wall Street gibt es ein Sprichwort: „BlackRock will, BlackRock bekommt.“ Als Finanzriese, der über ein Vermögen von 10 Billionen US-Dollar verfügt, scheint die SEC vor BlackRock nachgeben zu müssen.
Was viele Menschen nicht klar erkennen, ist, dass die Einführung eines Bitcoin-Spot-ETF möglicherweise nur der Vorgeschmack auf die Positionierung des Finanzgiganten in der tokenisierten Welt ist.
Ende 2022 sagte BlackRock-CEO Larry Fink: „Die nächste Generation von Märkten, die nächste Generation von Wertpapieren wird die Tokenisierung von Wertpapieren sein.“ Der Einstieg von BlackRock in Bitcoin ist viel größer als wir dachten. Was wir dann sahen, war die Einführung des BUIDL-Fonds, eines von BlackRock aufgelegten institutionellen digitalen Liquiditätsfonds in US-Dollar auf Ethereum.
Am 30. April erreichte BUIDL, der erste von BlackRock in Zusammenarbeit mit Securitize aufgelegte Digital-Asset-Fonds, in nur sechs Wochen erfolgreich die Spitze und besetzte fast 30 % des Digital-Treasury-Marktes mit einem Gesamtvolumen von 1,3 Milliarden US-Dollar.
Der Marktwert tokenisierter US-Staatsanleihen ist in diesem Jahr erheblich gestiegen, wobei die tokenisierten RWA (einschließlich Staatsanleihen, Anleihen und Zahlungsmitteläquivalente) in diesen zwei Monaten um 35 % gestiegen sind. Spitzenreiter ist BUIDL von BlackRock, das seit Quartalsbeginn um 65 % gewachsen ist und den Gesamtmarktwert tokenisierter Staatsanleihen auf über 1,5 Milliarden US-Dollar ansteigen ließ. Im gleichen Zeitraum stieg der Gesamtwert von Ondo Finance, einem der führenden RWA-fokussierten DeFi-Protokolle, von 221 Millionen US-Dollar im April auf 507 Millionen US-Dollar.
Weniger als einen Monat nach der Einführung von BUIDL vollzog sich beim Ethereum-Spot-ETF, der regulatorische Probleme mit dem Einsatz hatte, eine dramatische Kehrtwende und wurde direkt in einem Antrag genehmigt.
Am 24. Mai stieg der unbeliebte Ethereum-Spot-ETF mit einer Erfolgsquote von nur 7 % zu einer Erfolgsquote, die über Nacht auf 75 % anstieg, und der Preis von ETH hat wiederholt die Marke von 3.800 US-Dollar überschritten.
Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) hat eine Untersuchung gegen die in der Schweiz ansässige Ethereum Foundation eingeleitet, nachdem Ethereum im September 2022 auf ein neues Governance-Modell namens „Proof of Stake (POS)“ umgestellt hatte. „Proof of Stake“ bietet der SEC effektiv einen neuen Vorwand, um zu versuchen, Ethereum als Sicherheit zu definieren.
Als Kompromiss haben ETF-Antragsteller wie BlackRock den Verpfändungsteil ihrer ETF-Vorschläge gestrichen und erklärt, dass sie einige Vermögenswerte des Trusts nicht verpfänden würden. Am 30. Mai erklärte BlackRock in einer Einreichung bei der SEC, dass es ETH im Wert von 10 Millionen US-Dollar kaufen werde, um seinen Ethereum-ETF zu finanzieren.
BlackRock hat drei Schritte unternommen, und die vielen Schwierigkeiten, die die SEC im vergangenen Jahr der Branche bereitet hat, beginnen sich zu lösen. Der älteste Bruder übernahm die Führung, gefolgt von einer Reihe jüngerer Brüder. BlackRock führte dazu, dass unzählige Institutionen auf den Markt kamen, und es entstand eine neue Situation im Mainstreaming-Prozess der „Verschlüsselungslogik/Verschlüsselungsterminologie“.
Können Altcoins und ETF-Fonds abgedeckt werden?
Ob es immer noch einen Bullenmarkt für Altcoins gibt, ist eine Frage, die in der Währungswelt seit sechs Monaten diskutiert wird.
Einerseits ist die Menge an VC-Fonds groß und der Eintritt neuer Privatanleger ist geringer als erwartet. Daher ist es für Fonds schwierig, neue Münzen und alte Münzen zu absorbieren, die noch auf dem Markt sind Auf dem Primärmarkt kommt es zu einem Anstieg der Projektbewertungen, und nach der Einführung der FDV-Token kommt es zu hohen Preisen. Zweitens konzentrierte sich der Kapitaleinsatz von VC während des Bärenmarkts aufgrund der „Überlastung“ des Blockraums, die durch die Anwendungssättigung im letzten Bullenmarkt verursacht wurde, hauptsächlich auf den Infrastrukturbereich, was zu der offensichtlichsten Verzögerung bei der Entwicklung der Anwendungsschicht führte dass die Benutzer es wahrgenommen haben, als der Markt plötzlich eingeführt wurde. Das Problem der „narrativen Armut“ entsteht.
Letztlich ist die größte Sorge aller aber, dass das Geld aus dem Bitcoin-ETF nicht in Altcoins fließen wird.
Im letzten Zyklus haben Krypto-Institutionen BTC verpfändet und gehebelt, und dann flossen diese gehebelten Mittel in den Altcoin-Markt, was das Wachstum des gesamten Krypto-Marktwerts förderte und den sogenannten Altcoin-Bullenmarkt herbeiführte. Aber die Logik hat sich in diesem Zyklus offensichtlich geändert. Spot-ETFs werden von Depotbanken gehostet und können nicht gehebelt werden, was eine wichtige Finanzierungsquelle für den Altcoin-Markt direkt zerstört.
Allerdings haben die neuen Trends bei ETH- und SOL-Spot-ETFs in diesem Monat eine neuere und klarere Logik in die Kryptoindustrie gebracht, um Liquidität anzuziehen und zu schaffen. ETF-Fonds werden nicht nur für Bitcoin gelten, sondern auch Altcoins abdecken.
Aber die nächste Frage ist: Werden Verbraucher am Kapitalmarkt für andere Kryptoassets als Bitcoin bezahlen?
Kurzfristig mag es schwierig sein, das allgemeine Verständnis von Bitcoin zu verstehen. Es wird einige Zeit dauern, den Unterschied zwischen Ethereum und Solana zu verstehen, aber genau darin bestehen Geschäftsmöglichkeiten für Institutionen wie BlackRock (verpackter Verschlüsselungsindex).
Im Gegenteil, der Eintritt traditioneller Institutionen kann zu einer allmählichen Verdrängung des Marktes vieler krypto-nativer Institutionen führen, insbesondere von Market Makern und OTCs. Reguläre Truppen können Gelder einbringen, aber sie können auch Ihren Job stehlen.
Kurz gesagt: Unabhängig davon, ob der SOL-ETF besteht oder nicht und wie sich der ETH-ETF in Zukunft entwickeln wird, scheinen die Logik und der Trend des ETF-Bullenmarktes unaufhaltsam zu sein.
