Is the US Government Selling $240 Million in Bitcoin (BTC) Related to Silk Road?

CryptoPotato · 2024-06-27T12:33:04.000Z

The U.S. government has transferred $240 million worth of Bitcoin (BTC) to a Coinbase Prime address. According to Arkham Intelligence, the 3,940 BTC sent to Coinbase were originally forfeited from Silk Road vendor and narcotics dealer Banmeet Singh during his January trial. Seizures and Legal Actions In late 2021, the U.S. Department of Justice (DOJ) seized over 50,000 BTC, valued at $3.4 billion, from the illicit Silk Road marketplace. Approximately five months later, officials sold 9,861 BTC for over $215 million. By July 2023, an additional 9,000+ BTC were sold, leaving the government’s wallet with around 30,000 BTC. It was later confirmed in court that the U.S. government had seized a total of 69,370 BTC and other cryptocurrencies linked to the Silk Road dark web marketplace. The most recent Bitcoin movement by the authorities occurred in April when they transferred BTC valued at approximately $2 billion. Update: US Government Sends $240M BTC to Coinbase Prime The US Government just moved 3,940 BTC ($240M) to Coinbase Prime. This BTC was originally seized from narcotics trafficker Banmeet Singh, and forfeited at trial in January 2024. Transaction: https://t.co/hZ1CwqWCmF pic.twitter.com/9t6k8Wdizq — Arkham (@ArkhamIntel) June 26, 2024 The U.S. government holds large quantities of Bitcoin acquired through seizures and asset forfeitures. According to Lookonchain, the country possesses 213,546 BTC, valued at approximately $13.07 billion. Banmeet Singh, the individual linked to the latest transfer, was arrested in 2019 by British authorities in London on drug distribution charges. Extradited to the United States in 2023, he was accused of running a narcotics smuggling network from 2012 to 2017 with distributors across multiple states, including Maryland, New York, and Florida. As part of his judgment, Singh was forced to surrender over 8,100 BTC, valued at around $150 million at the time, marking the largest cryptocurrency seizure by the U.S. Drug Enforcement Agency (DEA). Market Impact and Regulatory Scrutiny The recent transfer had an immediate impact on the cryptocurrency market. Following the Wednesday transaction, the total cryptocurrency market experienced a modest decline, with BTC prices dropping below $60,800. At the writing time, the asset is trading at around $61,000. Coinbase Prime, the platform used for this latest transaction, has become the preferred vehicle for government liquidations. However, Coinbase itself has faced regulatory scrutiny. Under the leadership of Gary Gensler, the SEC charged the exchange with operating an unregistered securities platform and acting as an unlicensed broker-dealer. Coinbase has denied these allegations and is contesting them in court, arguing that the SEC has failed to provide clear regulations and registration processes for crypto businesses. Silk Road, a dark web marketplace created by Ross Ulbricht in 2011, remains a significant part of the history of Bitcoin and darknet markets. The Federal Bureau of Investigation (FBI) arrested Ulbricht in 2013, leading to the shutdown of Silk Road. The post Is The US Government Selling $240 Million in Bitcoin (BTC) Related to Silk Road? appeared first on CryptoPotato.

Die US-Regierung hat Bitcoin (BTC) im Wert von 240 Millionen Dollar an eine Coinbase Prime-Adresse überwiesen.
Laut Arkham Intelligence wurden die 3.940 BTC, die an Coinbase gesendet wurden, ursprünglich dem Silk-Road-Verkäufer und Drogenhändler Banmeet Singh während seines Prozesses im Januar einbehalten.
Beschlagnahmungen und rechtliche Schritte
Ende 2021 beschlagnahmte das US-Justizministerium (DOJ) über 50.000 BTC im Wert von 3,4 Milliarden Dollar auf dem illegalen Silk Road-Marktplatz. Ungefähr fünf Monate später verkauften die Beamten 9.861 BTC für über 215 Millionen Dollar. Bis Juli 2023 wurden weitere 9.000+ BTC verkauft, so dass in der Wallet der Regierung noch etwa 30.000 BTC übrig blieben.
Später wurde vor Gericht bestätigt, dass die US-Regierung insgesamt 69.370 BTC und andere Kryptowährungen beschlagnahmt hatte, die mit dem Darknet-Marktplatz Silk Road in Verbindung standen. Die jüngste Bitcoin-Bewegung der Behörden fand im April statt, als sie BTC im Wert von etwa 2 Milliarden Dollar transferierten.
Update: US-Regierung überweist 240 Millionen BTC an Coinbase Prime
Die US-Regierung hat gerade 3.940 BTC (240 Millionen US-Dollar) auf Coinbase Prime überwiesen.
Dieser BTC wurde ursprünglich vom Drogenhändler Banmeet Singh beschlagnahmt und im Januar 2024 bei einem Prozess eingezogen.
Transaktion: https://t.co/hZ1CwqWCmF pic.twitter.com/9t6k8Wdizq
– Arkham (@ArkhamIntel) 26. Juni 2024
Die US-Regierung hält große Mengen an Bitcoin, die durch Beschlagnahmungen und Vermögensbeschlagnahmungen erworben wurden. Laut Lookonchain besitzt das Land 213.546 BTC im Wert von etwa 13,07 Milliarden Dollar.
Banmeet Singh, die Person, die mit der jüngsten Überstellung in Verbindung steht, wurde 2019 von den britischen Behörden in London wegen Drogenhandels festgenommen. Er wurde 2023 an die USA ausgeliefert und beschuldigt, von 2012 bis 2017 ein Drogenschmuggelnetzwerk mit Händlern in mehreren Bundesstaaten, darunter Maryland, New York und Florida, betrieben zu haben.
Im Rahmen seines Urteils wurde Singh gezwungen, über 8.100 BTC im damaligen Wert von rund 150 Millionen Dollar abzugeben. Dies war die größte Beschlagnahmung einer Kryptowährung durch die US-Drogenbekämpfungsbehörde (DEA).
Marktauswirkungen und regulatorische Kontrolle
Die jüngste Überweisung hatte unmittelbare Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt. Nach der Transaktion vom Mittwoch erlebte der gesamte Kryptowährungsmarkt einen leichten Rückgang, wobei die BTC-Preise unter 60.800 USD fielen. Zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels wird der Vermögenswert für rund 61.000 USD gehandelt.
Coinbase Prime, die Plattform, die für diese jüngste Transaktion verwendet wurde, ist zum bevorzugten Instrument für staatliche Liquidationen geworden. Coinbase selbst ist jedoch einer behördlichen Prüfung ausgesetzt. Unter der Führung von Gary Gensler warf die SEC der Börse vor, eine nicht registrierte Wertpapierplattform zu betreiben und als nicht lizenzierter Broker-Dealer zu agieren.
Coinbase weist diese Vorwürfe zurück und bekämpft sie vor Gericht mit der Begründung, dass die SEC es versäumt habe, klare Vorschriften und Registrierungsprozesse für Krypto-Unternehmen bereitzustellen.
Silk Road, ein 2011 von Ross Ulbricht gegründeter Darknet-Marktplatz, bleibt ein bedeutender Teil der Geschichte der Bitcoin- und Darknet-Märkte. Das Federal Bureau of Investigation (FBI) verhaftete Ulbricht 2013, was zur Schließung von Silk Road führte.
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