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Wenn Sie zu viele „Tragödien“ im Aktienhandel beobachten, werden Sie ein Muster erkennen: Neun von zehn gescheiterten Investmentfällen hängen mit der Hebelwirkung zusammen, und je tragischer der Misserfolg, desto stärker die Hebelwirkung.
Wenn Sie es nicht glauben, können Sie sich umschauen. Es ist schwer, einen Investor zu finden, der kläglich verloren hat, dabei aber keinen Hebel eingesetzt hat.
Ein weiteres interessantes Phänomen besteht darin, dass, obwohl viele Misserfolge auf den Einsatz von Hebelwirkungen zurückzuführen sind, einige Parteien die „Rationalität“ von Hebelwirkungen nicht leugnen, sondern sich dafür entscheiden, über ihre eigenen „Fähigkeiten“ bei der Nutzung von Hebelwirkungen nachzudenken. Die Implikation ist, dass die Hebelwirkung selbst immer noch gut (neutral) ist, aber einfach nicht gut genutzt wird. Wenn es das ist, was es bedeutet, fürchte ich, dass ich beim nächsten Mal wieder auf die Hebelwirkung zurückgreifen werde.
Meiner Meinung nach werden die Probleme, mit denen ein Investor konfrontiert wird, um mindestens 50 % reduziert, solange er keine Hebelwirkung einsetzt, und zwar umso tragischer, je tragischer der Misserfolg ist.
Die ursprüngliche Absicht von Anlegern, Leverage einzusetzen, besteht darin, „Renditen zu steigern“, aber in vielen Misserfolgsfällen ist die Leverage selbst der größte Unruhestifter.
Ohne Hebelwirkung werden Anleger natürlich viel weniger Anreize und Aufregung erleben.
Munger sagte: „Wenn ich wüsste, wo ich sterben würde, würde ich nicht dorthin gehen.“