Während des jüngsten Marktrückgangs, der durch Präsident Trumps neue Zollpolitik ausgelöst wurde, erlebte die Kryptoindustrie einen massiven Ausverkauf, der Milliarden an Wert verlor. Einige dezentrale Finanzprotokolle (DeFi) haben die Krise jedoch nicht nur überstanden, sondern zeigten im Vergleich zu traditionellen Finanzsystemen (TradFi) auch eine robuste Performance. Inmitten der Marktvolatilität verzeichneten Ethereum (ETH) und Solana (SOL) Verluste von mindestens 35 % bzw. 25 %, doch wichtige DeFi-Protokolle hielten dem Druck stand.
Marc Zeller, Gründer der Aave Chan Initiative (ACI), betonte die Widerstandsfähigkeit der Aave-Plattform während der Krise und erklärte: „Das Ziel von Aave ist es, gesund zu bleiben und die Belastung zu minimieren.“ Der langjährige Ethereum-Kommentator Evan Van Ness schloss sich dieser Ansicht an und bemerkte, dass DeFi-Plattformen in dieser Zeit, abgesehen von einigen kleineren Frontend-Ausfällen, im Allgemeinen besser abgeschnitten haben als TradFi.
Laut Daten von Block Analitica verarbeitete Aave während des Abschwungs Liquidationen im Wert von rund 210 Millionen US-Dollar. Im Vergleich dazu wurden von Dezember 2020 bis Dezember 2022 auf Aave V2 Liquidationen im Wert von 263 Millionen US-Dollar abgewickelt. Chaos Labs, ein Risikodienstleister, berichtete, dass dies der größte Liquidationstag aller Zeiten war, wobei über 80 % dieser Liquidationen auf der Aave Ethereum-Plattform stattfanden.
Ein wichtiger Aspekt des Aave-Systems ist sein Liquidationsansatz. „Im Vergleich zu anderen Plattformen erzwingt Aave bei Liquidationen nicht die Schließung aller Nutzerpositionen. Nur bis zur Hälfte kann für die Liquidation verwendet werden, um Nutzerverluste zu minimieren“, erklärte Zeller. Dieser Mechanismus spielte eine entscheidende Rolle bei der Wahrung des Nutzerkapitals während der rasanten Marktbewegungen.
Die Bemühungen der DeFi-Entwickler, sichere und stabile Plattformen zu schaffen, haben sich bewährt, wobei Protokolle wie Aave mit gutem Beispiel vorangehen. Die Integration der intelligenten Wertrückgewinnungslösung von Chainlink ist eine bevorstehende Erweiterung, die darauf abzielt, Liquidationen effizienter und potenziell profitabler für das Protokoll zu gestalten.
Insgesamt unterstreicht die robuste Leistung der DeFi-Protokolle während der zollbedingten Krise ihr Potenzial als widerstandsfähige Alternative zu traditionellen Finanzsystemen, insbesondere in Zeiten erheblicher wirtschaftlicher Belastungen.
