Upozornění: v souladu s požadavky nařízení MiCA pro uživatele z EHP podléhají neautorizované stablecoiny určitým omezením. Další informace se dozvíte zde.
Binance Margin poskytuje uživatelům při výběru různých násobitelů páky flexibilitu podle jejich tolerance k riziku a obchodních strategií. V závislosti na maržovém produktu se může páka pohybovat od 1 : 3 až do 1 : 10.
Jak se na Binance Margin spouští likvidace?
Po dosažení prahové hodnoty likvidace bude uživatelova maržová pozice zlikvidována a jeho zajištění bude prodáno za účelem splacení případných závazků a dlužných úroků. Každý režim marže a násobitele páky má odlišnou likvidační úroveň marže:
Jak fungují likvidace na platformě Binance Margin?
Existují dva typy nucené likvidace: běžná likvidace a likvidace převzetím. Systém určuje způsob likvidace na základě tržní likvidity obchodovaných aktiv.
Běžná likvidace
Probíhá v rámci maržového účtu uživatele.
Aktiva zajištění se prodávají za účelem vyrovnání závazků a nashromážděných úroků.
Během likvidace je účet uzamčený, takže uživatel nemůže převádět prostředky, půjčovat si nebo splácet aktiva ani obchodovat.
Likvidace převzetím
Dochází k ní, když obchodovaná aktiva nemají v daném období dostatečnou likviditu.
Po aktivaci likvidace převzetím se veškerá aktiva a závazky zajištění na uživatelově maržovém účtu převedou na likvidační účet Binance.
Likvidační modul pak aktiva zajištění konsoliduje a prodá a spravuje závazky a splátky úroků.
V obdobích vysoké tržní volatility může dokončení případů likvidace převzetím trvat déle, protože na prodej čekají aktiva zajištění více uživatelů.
Běžná likvidace
Likvidace převzetím
Viditelnost příkazů k likvidaci
Ano
Ne
Viditelnost snímků pozic
Ano
Ne
Uzamčený účet
Ano
Ne
Poplatky za likvidaci
Ano
Ano
Prodej zajištění a splacení dluhu
Provedeno na maržovém účtu uživatele.
Provedeno na likvidačním účtu Binance
Při extrémní volatilitě trhu nebo když je poměr zajištění držených aktiv uživatele nízký, může u jeho pozic docházet k běžné likvidaci i likvidaci převzetím. Likvidační modul bude částečně obchodovat s aktivy zajištění za účelem zajištění některých závazků. Pokud se během tohoto procesu tržní likvidita zhorší, dojde k přechodu na likvidaci převzetím. Tento přechod pomáhá minimalizovat dopad na volatilitu tržních cen.
Příklady
Situace č. 1
Uživatel A má na svém účtu s kombinovanou marží čistý kapitál ve výši 2 BTC a půjčku 400 000 USDC. Nakoupí 8 BTC za 50 000 USDC. Úroveň marže je 1,25. Když cena BTC klesne na 44 000 USDC, úroveň marže klesne na 1,1 a spustí se nucená likvidace. Prodá se 9,09090909 BTC a vrátí se závazek ve výši 400 000 USDT (předpokládá se bez úroků) a zaplatí se likvidační poplatek ve výši 0,18181818 BTC (ekvivalent 8 000 USDC). Po likvidaci zůstane uživateli A na jeho účtu s kombinovanou marží 0,72727273 BTC.
Období
Zajištění
Hodnota zajištění (USDC)
Dluh (USDC)
Úroveň marže
Čistá hodnota kapitálu (USDC)
Cena BTC (USDC)
1. Počáteční
2 BTC
100 000
0
999
100 000
50 000
2. Pozice
10 BTC
500 000
400.000
1,25
100 000
50 000
3. Likvidace
440 000 USDC
440 000
400.000
1,1
40 000
44 000
4. Splacení
0,90909091 BTC
40 000
0
999
40 000
-
#5 Konec (srážka z poplatku za likvidaci)
0,72727273 BTC
32 000
0
999
32 000
-
Uživatel A si může historii likvidace a příkazy k likvidaci prohlédnout tady.
Situace č. 2
Uživatel B má na svém účtu s kombinovanou marží čistý kapitál ve výši 100 000 SUPER (za předpokladu, že nedojde ke srážce hodnoty zajištění) a půjčku ve výši 400 000 USDC. SUPER kupuje za cenu 1 USDC. Úroveň marže je 1,25. Když cena SUPER klesne na 0,88 USDC, úroveň marže klesne na 1,1 a spustí se nucená likvidace.
Místo okamžitého prodeje 500 000 SUPER likvidační modul určí, že SUPER má nízkou likviditu, a spustí likvidaci převzetím, aby zabránil vzniku další volatility tokenu SUPER. Všechna zajišťovací aktiva (500 000 SUPER) a závazky (400 000 USDC) budou převedeny z účtu uživatele B na jednotný účet pro převzetí a token SUPER bude postupně prodáván na základě tržní likvidity za účelem splacení závazků v USDC. Za předpokladu, že je na jednotném účtu pro převzetí průměrná obchodní cena SUPER 0,87 USDC, zbývajících 27 000 USDC bude po splacení dluhu ve výši 400 000 USDC a odečtení poplatku za likvidaci ve výši 8 000 USDC vráceno uživateli B.
Období
Zajištění
Hodnota zajištění (USDC)
Dluh (USDC)
Úroveň marže
Čistá hodnota kapitálu (USDC)
Cena SUPER (USDC)
1. Počáteční
100 000 SUPER
100 000
0
999
100 000
1
2. Pozice
500 000 SUPER
500 000
400.000
1,25
100 000
1
3. Likvidace
500 000 SUPER
440 000
400.000
1,1
40 000
0,88
4. Převzetí
435 000 USDC
435 000
400.000
1,0875
35 000
0,87
5. Splácení
35 000 USDC
35 000
0
999
35 000
-
6. Vrácení
27 000 USDC
27 000
0
999
27 000
-
Uživatel B si může historii likvidace a podrobné informace o převzetí prohlédnout zde.
Situace č. 3
Uživatel C má na svém účtu kombinované marže čistý kapitál ve výši 1 BTC a 50 000 SUPER (za předpokladu, že nedojde ke srážce hodnoty zajištění) a půjčku ve výši 400 000 USDC. Koupí SUPER za 1 USDC. Úroveň marže je 1,25 (za předpokladu, že cena BTC je 50 000 USDC a zůstane beze změny).
Když SUPER klesne na 0,866666667 USDC, úroveň marže klesne na 1,1 a spustí nucenou likvidaci. Likvidační modul prodá 1 BTC za 50 000 USDC. Místo okamžitého prodeje 500 000 SUPER vyhodnotí, že SUPER má špatnou likviditu, a rozhodne se pro likvidaci převzetím. Všechna aktiva zajištění (450 000 SUPER a 50 000 USDC) a závazky (400 000 USDC) uživatele C jsou převedeny na jednotný účet pro převzetí. Za předpokladu, že je na jednotném účtu pro převzetí průměrná obchodní cena SUPER 0,86 USDT, zbývajících 29 000 USDC bude po splacení dluhu ve výši 400 000 USDC a odečtení poplatku za likvidaci ve výši 8 000 USDC vráceno uživateli C.
Období
Zajištění
Hodnota zajištění (USDC)
Dluh (USDC)
Úroveň marže
Čistá hodnota kapitálu (USDC)
Cena (USDC)
1. Počáteční
1 BTC a 50 000 SUPER
100 000
0
999
100 000
BTC: 50 000 USDC
SUPER: 1 USDC
2. Pozice
1 BTC a 450 000 SUPER
500 000
400.000
1,25
100 000
BTC: 50 000 USDC
SUPER: 1 USDC
3. Likvidace
1 BTC a 450 000 SUPER
440 000
400.000
1,1
40 000
BTC: 50 000 USDC
SUPER: 0,86666667 USDC
4. Splacení 1
450 000 SUPER
390 000
350 000
1,11428571
40 000
–
5. Převzetí
450 000 SUPER
387 000
350 000
1,10571429
35 000
SUPER: 0,86 USDC
6. Splacení 2
37 000 USDC
37 000 USD
0
999
37 000 USD
–
7. Vrácení
29 000 USDC
29 000
0
999
29 000
–
Uživatel C si může historii likvidace, příkazy k likvidaci a podrobné informace o převzetí prohlédnout tady.
Co jsou poplatky za likvidaci?
Podle podmínek použití maržových služeb bude určité procento poplatku za likvidaci účtováno jak při běžné likvidaci, tak při likvidaci převzetím:
Režim marže
Sazba
Základ poplatku
Klasický režim kombinované marže
2 %
Likvidovaná aktiva
Režim separátní marže
2 %
Likvidovaná aktiva
Kombinovaná marže
Režim Pro
3 %
Likvidovaná aktiva
Pokud je celková výše likvidovaných aktiv podle výše uvedených sazeb 400 000 USDC, poplatek za likvidaci bude 8 000 USDC.
Poplatek za likvidaci se strhne ze zbývajících aktiv uživatele.
Při maržovém obchodování mohou nucené likvidace vést ke značným ztrátám. Proto vám doporučujeme řídit rizika následujícími strategiemi, abyste likvidaci předešli:
Věnujte pozornost výzvám k doplnění marže, které vám mohou přijít e-mailem, push oznámením aplikace nebo zprávou v aplikaci.
Díky těmto upozorněním se můžete včas rozhodnout nebo upravit strategie, abyste nuceným likvidacím zabránili.
Režim marže
Násobitel páky
Poměr výzvy k doplnění marže
Klasický režim kombinované marže
1:3
1,3
Klasický režim kombinované marže
1:5
1,16
Režim separátní marže
1:3
1,22
Režim separátní marže
1:5
1,19
Režim separátní marže
1:10
1,1
Režim Pro u kombinované marže
1:10
1,5
3. Použijte funkci automatického doplňování zůstatku
Uživatelé mohou riziko nucených likvidací snížit také pomocí funkce automatického doplňování zůstatku. Po aktivaci této funkce bude systém automaticky převádět dostupná aktiva ze spotové peněženky do maržové peněženky.
Vyloučení odpovědnosti: Upozorňujeme, že úroveň marže může v případě extrémních pohybů na trhu dosáhnout likvidačního poměru ihned poté, co dosáhne poměru, při kterém dochází k aktivaci výzvy k doplnění marže. V takovém případě může dojít k likvidaci pozic dříve, než proběhne automatické doplnění zůstatku. Důrazně doporučujeme sledovat úroveň marže. Předejdete tak ztrátám. Platforma Binance neodpovídá za žádné vzniklé ztráty.