Upozornění: v souladu s požadavky nařízení MiCA pro uživatele z EHP podléhají neautorizované stablecoiny určitým omezením. Další informace se dozvíte zde.
Binance Margin poskytuje uživatelům při výběru různých násobitelů páky flexibilitu podle jejich tolerance k riziku a obchodních strategií. V závislosti na produktu se může páka pohybovat od 3násobku až do maximálně 10násobku.
1. Jak se na Binance Margin spouští likvidace?
Po dosažení prahové hodnoty likvidace bude uživatelova maržová pozice zlikvidována a jeho zajištění bude prodáno za účelem splacení případných závazků a dlužných úroků. Každý režim marže a násobitele páky má odlišnou likvidační úroveň marže.
Režim marže | Násobitel páky | Prahové hodnoty likvidace |
1:3 | Úroveň marže < 1,1 | |
Klasický režim kombinované marže | 1:5 | Úroveň marže < 1,1 |
1:3 | Úroveň marže < 1,18 | |
Režim separátní marže | 1:5 | Úroveň marže < 1,15 |
Režim separátní marže | 1:10 | Úroveň marže < 1,05 |
1:10 | Úroveň marže < 1,0 |
2. Jak na Binance Margin fungují likvidace?
Existují dva typy nucené likvidace: běžná likvidace a likvidace převzetím. Systém určuje způsob likvidace na základě tržní likvidity obchodovaných aktiv.
Běžná likvidace
- K běžné likvidaci dochází v rámci maržového účtu uživatele.
- Aktiva zajištění se prodávají za účelem vyrovnání závazků a nashromážděných úroků pomocí příkazů limit.
- Během likvidace je účet uzamčený, takže uživatel nemůže převádět prostředky, půjčovat si nebo splácet aktiva ani obchodovat.
- Likvidace se ukončí předčasně, pokud likvidační mechanismus zjistí, že úroveň marže uživatele vzrostla nad hodnotu: 1,5 pro kombinovanou marži 3×, 1,25 pro kombinovanou marži 5×, 2 pro kombinovanou marži Pro a počáteční poměr rizika pro separátní marži. Výnosy z likvidovaných aktiv zajištění se použijí na částečné splacení závazku uživatele.
Likvidace převzetím
- K likvidaci převzetím dochází, když obchodovaná aktiva nemají v daném období dostatečnou likviditu.
- Po aktivaci se veškerá aktiva a závazky zajištění na uživatelově maržovém účtu převedou na likvidační účet Binance.
- Likvidační mechanismus pak aktiva zajištění konsoliduje a prodá a spravuje závazky a splátky úroků.
- V obdobích vysoké tržní volatility může dokončení případů likvidace převzetím trvat déle, protože na prodej čekají aktiva zajištění více uživatelů.
| Běžná likvidace | Likvidace převzetím | |
| Viditelnost příkazů k likvidaci | Ano | Ne |
| Viditelnost snímků pozic | Ano | Ne |
| Uzamčený účet | Ano | Ne |
| Poplatky za likvidaci | Ano | Ano |
| Prodej zajištění a splacení dluhu | Provedeno na maržovém účtu uživatele. | Provedeno na likvidačním účtu Binance |
Při extrémní volatilitě trhu nebo když je poměr zajištění držených aktiv uživatele nízký, může u jeho pozic docházet k běžné likvidaci i likvidaci převzetím. Likvidační modul bude částečně obchodovat s aktivy zajištění za účelem zajištění některých závazků. Pokud se během tohoto procesu tržní likvidita zhorší, dojde k přechodu na likvidaci převzetím. Tento přechod pomáhá minimalizovat dopad na volatilitu tržních cen.
Příklady
Situace č. 1
Uživatel A má na svém účtu s kombinovanou marží čistý kapitál ve výši 2 BTC a půjčku 400 000 USDC. Nakoupí 8 BTC za cenu 50 000 USDC s úrovní marže (ML) 1,25. Když cena BTC klesne na 44 000 USDC, úroveň marže klesne na 1,1 a spustí se nucená likvidace. V reakci na to se prodá 9,09090909 BTC, což pokryje závazek 400 000 USDC (předpokládá se bez úroků) a poplatek za likvidaci ve výši 0,18181818 BTC, který odpovídá 8 000 USDC. Po likvidaci zůstane uživateli A na jeho účtu s kombinovanou marží 0,72727273 BTC.
Období | Zajištění | Zajištění Hodnota (USDC) | Dluh (USDC) | Úroveň marže | Čistý kapitál Hodnota (USDC) | Cena BTC (USDC) |
| 1. Počáteční | 2 BTC | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 50 000 |
| 2. Pozice | 10 BTC | 500 000 | 400.000 | 1,25 | 100 000 | 50 000 |
| 3. Likvidace | 440 000 USDC | 440 000 | 400.000 | 1,1 | 40 000 | 44 000 |
| 4. Splacení | 0,90909091 BTC | 40 000 | 0 | 999 | 40 000 | - |
| #5 Konec (srážka z poplatku za likvidaci) | 0,72727273 BTC | 32 000 | 0 | 999 | 32 000 | - |
Uživatel A si může historii likvidace a příkazy k likvidaci prohlédnout tady.
Situace č. 2
Uživatel B má na svém účtu s kombinovanou marží čistý kapitál ve výši 100 000 SUPER (za předpokladu, že nedojde ke srážce hodnoty zajištění) a půjčku ve výši 400 000 USDC. Nakoupí SUPER za 1 USDC s úrovní marže (ML) 1,25. Když cena SUPER klesne na 0,88 USDC, ML klesne na 1,1 a spustí se nucená likvidace.
Místo okamžitého prodeje 500 000 SUPER likvidační mechanismus určí, že SUPER má nízkou likviditu, a spustí likvidaci převzetím, aby volatilitu dál nezvyšoval. Všechna aktiva zajištění (500 000 SUPER) a závazky (400 000 USDC) budou převedeny z účtu uživatele B na jednotný účet pro převzetí. Token SUPER bude postupně prodáván na základě tržní likvidity za účelem splacení závazků v USDC.
Za předpokladu, že je na jednotném účtu pro převzetí průměrná obchodní cena SUPER 0,87 USDC, zbývajících 27 000 USDC bude po splacení dluhu ve výši 400 000 USDC a odečtení poplatku za likvidaci ve výši 8 000 USDC vráceno uživateli B.
Období | Zajištění | Zajištění Hodnota (USDC) | Dluh (USDC) | Úroveň marže | Čistý kapitál Hodnota (USDC) | Cena SUPER (USDC) |
1. Počáteční | 100 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 1 |
2. Pozice | 500 000 SUPER | 500 000 | 400.000 | 1,25 | 100 000 | 1 |
3. Likvidace | 500 000 SUPER | 440 000 | 400.000 | 1,1 | 40 000 | 0,88 |
4. Převzetí | 435 000 USDC | 435 000 | 400.000 | 1,0875 | 35 000 | 0,87 |
5. Splácení | 35 000 USDC | 35 000 | 0 | 999 | 35 000 | - |
6. Vrácení | 27 000 USDC | 27 000 | 0 | 999 | 27 000 | - |
Uživatel B si může historii likvidace a podrobné informace o převzetí prohlédnout zde.
Situace č. 3
Uživatel C má na svém účtu kombinované marže čistý kapitál ve výši 1 BTC a 50 000 SUPER (za předpokladu, že nedojde ke srážce hodnoty zajištění) a půjčku ve výši 400 000 USDC. Nakoupí SUPER za 1 USDC s úrovní marže (ML) 1,25 (za předpokladu, že cena BTC je 50 000 USDC a zůstane beze změny).
Když cena SUPER klesne na 0,866666667 USDC, ML klesne na 1,1 a spustí se nucená likvidace. Likvidační mechanismus prodá 1 BTC za 50 000 USDC. Místo okamžitého prodeje 500 000 SUPER vyhodnotí, že SUPER má špatnou likviditu, a zahájí likvidaci převzetím. Všechna aktiva zajištění (450 000 SUPER a 50 000 USDC) a závazky (400 000 USDC) uživatele C jsou převedeny na jednotný účet pro převzetí.
Za předpokladu, že je na jednotném účtu pro převzetí průměrná obchodní cena SUPER 0,86 USDC, zbývajících 29 000 USDC bude po splacení dluhu ve výši 400 000 USDC a odečtení poplatku za likvidaci ve výši 8 000 USDC vráceno uživateli C.
Období | Zajištění | Zajištění Hodnota (USDC) | Dluh (USDC) | Úroveň marže | Čistý kapitál Hodnota (USDC) | Cena (USDC) |
1. Počáteční | 1 BTC a 50 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 |
|
2. Pozice | 1 BTC a 450 000 SUPER | 500 000 | 400.000 | 1,25 | 100 000 |
|
3. Likvidace | 1 BTC a 450 000 SUPER | 440 000 | 400.000 | 1,1 | 40 000 |
|
4. Splacení 1 | 450 000 SUPER | 390 000 | 350 000 | 1,11428571 | 40 000 | – |
5. Převzetí | 450 000 SUPER | 387 000 | 350 000 | 1,10571429 | 35 000 |
|
6. Splacení 2 | 37 000 USDC | 37 000 USD | 0 | 999 | 37 000 USD | - |
7. Vrácení | 29 000 USDC | 29 000 | 0 | 999 | 29 000 | - |
Uživatel C si může historii likvidace, příkazy k likvidaci a podrobné informace o převzetí prohlédnout tady.
3. Co jsou poplatky za likvidaci?
Podle podmínek použití maržových služeb se za běžnou likvidaci i likvidaci převzetím účtuje poplatek za likvidaci (který odpovídá procentu z likvidovaných aktiv):
| Režim marže | Sazba | Základ poplatku |
| Klasický režim kombinované marže | 2 % | Likvidovaná aktiva* |
| Režim separátní marže | 2 % | Likvidovaná aktiva |
Kombinovaná marže Režim Pro | 3 % | Likvidovaná aktiva |
Poplatky za likvidaci se odečítají ze zbývajících aktiv uživatelů na maržových účtech. Vzhledem k výše uvedeným příkladům a k tomu, že celková výše závazku v okamžiku likvidace činí 400 000 USDC, bude poplatek za likvidaci v případě klasického režimu kombinované marže činit 8 000 USDC (2 % z 400 000 USDC).
Důležité upozornění: úplné podmínky týkající se likvidovaných aktiv najdete v podmínkách použití maržových služeb.
4. Jak předejít nuceným likvidacím?
Při maržovém obchodování mohou nucené likvidace vést ke značným ztrátám. Proto vám doporučujeme řídit rizika následujícími strategiemi, abyste likvidaci předešli:
1. Sledujte úrovně marže a hodnoty zajištění
- Pravidelně kontrolujte poměr rizika maržových pozic. Další podrobnosti se dozvíte v článku Úroveň marže a řízení rizik na Binance.
- Zabezpečte si dostatečné zajištění k udržení pozic.
- Provádějte nezbytné úpravy řízení rizik předem.
2. Věnujte pozornost výzvám k doplnění marže
- Věnujte pozornost výzvám k doplnění marže, které vám mohou přijít e-mailem, push oznámením aplikace nebo zprávou v aplikaci.
- Díky těmto upozorněním se můžete včas rozhodnout nebo upravit strategie, abyste nuceným likvidacím zabránili.
Režim marže | Násobitel páky | Poměr výzvy k doplnění marže |
Klasický režim kombinované marže | 1:3 | 1,3 |
Klasický režim kombinované marže | 1:5 | 1,16 |
Režim separátní marže | 1:3 | 1,22 |
Režim separátní marže | 1:5 | 1,19 |
Režim separátní marže | 1:10 | 1,1 |
Režim Pro u kombinované marže | 1:10 | 1,5 |
3. Použijte funkci automatického doplňování zůstatku
Uživatelé mohou riziko nucených likvidací snížit také pomocí funkce automatického doplňování zůstatku. Po aktivaci této funkce bude systém automaticky převádět dostupná aktiva ze spotové peněženky do maržové peněženky. Další informace se dozvíte v článku Co je automatické doplňování zůstatku a jak jej používat.
Upozorňujeme, že úroveň marže může v případě extrémních pohybů na trhu dosáhnout likvidačního poměru ihned poté, co dosáhne poměru, při kterém dochází k aktivaci výzvy k doplnění marže. V takovém případě může dojít k likvidaci pozic dřív, než proběhne automatické doplnění zůstatku. Důrazně doporučujeme sledovat úroveň marže. Předejdete tak ztrátám. Platforma Binance neodpovídá za žádné vzniklé ztráty.
Vyloučení odpovědnosti a upozornění na rizika: tento obsah je vám předkládán ve stavu, v jakém je, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely bez jakéhokoli prohlášení nebo záruky. Ceny digitálních aktiv jsou volatilní a podléhají vysokému tržnímu riziku. Poskytnuté informace nepředstavují v žádném případě výzvu, doporučení ani pobídku k nákupu nebo prodeji produktů. Hodnota vaší investice může klesnout nebo stoupnout a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Díky kombinované marži můžete obchodovat s vyšší pákou než u běžného maržového účtu. V případě nepříznivých tržních podmínek vede vyšší páka k vyšším ztrátám. Zvyšuje se riziko, že obchodní pozice uživatele s kombinovanou marží budou nedobrovolně zlikvidovány, což povede k možné ztrátě. Komentáře a analýzy nepředstavují jakýkoli závazek ani záruku ze strany Binance. Za svá investiční rozhodnutí nesete výhradní odpovědnost vy sami. Binance nenese odpovědnost za žádné ztráty, které vám mohou vzniknout. Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem výkonnosti budoucí. Investujte pouze do produktů, které znáte a jejichž rizikům rozumíte. Před každou investicí byste měli pečlivě zvážit své investiční zkušenosti, finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku. V případě potřeby se poraďte s nezávislým finančním poradcem. Tento dokument nelze považovat za finanční poradenství. Tento produkt nemusí být v některých zemích a pro některé uživatele dostupný. Tento obsah není určen pro uživatele/země, pro které platí zákazy/omezení týkající se příslušných služeb. Další informace naleznete v našich podmínkách použití a upozornění na rizika. Více informací o tom, jak se chránit, naleznete na naší stránce o zodpovědném obchodování.