Pravidla obchodování s maržovým portfoliem Binance

Poslední aktualizace: 28. května 2024

Obchodování s maržovým portfoliem nabízí řadu pokročilých funkcí a pravidel obchodování, jejichž cílem je poskytnout obchodníkům potenciálně lepší páku, flexibilitu a efektivnější řízení rizik. V tomto článku se budeme zabývat základními pravidly obchodování včetně kontroly marže, úprav páky a různých výpočtů souvisejících s režimem maržového portfolia.

1. Pravidla a požadavky týkající se marže

Jednotný poměr udržovací marže (UniMMR):
Maržové portfolio vypočte uniMMR za účelem posouzení úrovně rizika u portfolia. Tento ukazatel bere v potaz upravený kapitál a udržovací marži všech pozic na různých obchodních účtech.

UniMMR = ∑(upravený vlastní kapitál) / ∑(MM)

kde:

-∑(upravený vlastní kapitál) je součet upraveného vlastního kapitálu všech pozic v portfoliu, který bere v potaz nerealizovaný zisk nebo ztrátu a úpravu z důvodu potenciální ztráty (vstupní ztráta) při změně zajišťovacích aktiv v otevřených příkazech kombinované marže.

-∑(MM) je součet jednotné částky udržovací marže, která zahrnuje požadované úrovně marže na všech jmenovaných účtech futures a kombinované marže.

Obchodníci musí udržovat UniMMR nad 1,05 (105 %), aby se vyhnuli riziku likvidace.

Podrobnější informace ohledně uniMMR a likvidace naleznete v článku Co je poměr udržovací marže na jednotném účtu (Unified Maintenance Margin Ratio – UniMMR) a jak se počítá.

Upravený vlastní kapitál:
Tento ukazatel představuje součet hodnot aktiv v portfoliu, do kterého zahrnuje nerealizovaný zisk nebo ztrátu a úpravu z důvodu potenciální ztráty (vstupní ztráta) při změně zajišťovacích aktiv v otevřených příkazech marže.
Udržovací marže (MM):
Jedná se o minimální výši marže, kterou musíte držet na svém účtu za účelem udržování otevřených pozic. U marže portfolia představuje jednotná částka udržovací marže (∑(MM)) požadovanou úroveň marže na všech jmenovaných účtech futures a kombinované marže.
Úrovně marže:
Marže portfolia má odlišné úrovně marže na základě UniMMR, což určuje omezení obchodování a akce vyžadované ze strany uživatele. Tyto úrovně se v závislosti na hodnotě UniMMR pohybují od neomezeného obchodování po likvidaci.
Pravidla pro kontrolu marže:
Kontroly marže představují hodnocení, která systém pravidelně provádí za účelem ověření skutečnosti, že uživatelé mají na svých účtech zajištění dostatečné k pokrytí otevřených pozic i potenciálních ztrát.
Tyto kontroly jsou nesmírně důležité, protože zajišťují, aby obchodníci ve svém portfoliu udržovali požadované úrovně marže.
Program marže portfolia používá unikátní službu kontroly marže (MCS), která pomáhá obchodníkům určit, zda jejich stávající či plánované pozice splňují potřebné požadavky na marži.

Pokud je počáteční marže nového příkazu < virtualAvailable → příkaz je zadán

Výpočet kontroly marže bere za účelem stanovení požadované marže pozic obchodníka různé faktory a ověřuje, že má obchodník na svém účtu dostatečné zajištění. Mezi tyto faktory patří:

Počáteční marže futures (FuturesIM): Počáteční marže požadovaná u pozic futures.
Futures IM = velikost pozice x referenční cena / páka
Počáteční marže u marže (MarginIM): Počáteční marže zablokovaná maržovým úvěrem u pozic kombinované marže.
MarginIM = vypůjčená částka / (páka-1)
Virtuální dostupná marže (virtualAvailable): Marže dostupná pro příkazy vyjádřená v USD.
VirtualAvailable = max(∑(upravený vlastní kapitál) - ∑(IM), 0)
∑(IM) = MarginIM + FuturesIM

Více informací o požadavcích na marži u příkazů futures naleznete zde.

2. Záporný zůstatek a úroková sazba

Ve svých peněženkách USDⓈ-M Futures a Coin-M Futures můžete mít záporný zůstatek, jestliže vaše UniMMR zůstane nad prahovou hodnotou pro likvidaci (105 %).

Jestliže vaše záporné zůstatky prahovou hodnotu překročí, bude vám jednou denně v 00:00 (UTC) účtován úrok. Tento úrok se počítá na základě úrokové sazby maržového úvěru k 00:00 (UTC) vynásobené 24, což představuje úrok účtovaný za den, a absolutní hodnotou záporného zůstatku. Poznámka: pokud ve své peněžence kombinované marže máte požadovaná aktiva, systém se automaticky pokusí váš záporný zůstatek splatit během dvou hodin před účtováním úroku.

Důležitá poznámka: automatická směna se u maržového portfoliového účtu nepoužije.

Výpočet úroku (interestFee) je následující:

InterestFee = abs ( negativeBalance ) * dailyInterestRate
negativebalance = min ( walletBalance + negative_threshold, 0 )

kde:

„interestFee“ představuje poplatek účtovaný za záporný zůstatek;
„negativeBalance“ je zůstatek na účtu, který je záporný (nižší než nula);
Hodnota „dailyInterestRate“ je denní úroková sazba vašeho maržového úvěru, což je úroková sazba maržového úvěru k 00:00 (UTC) vynásobená 24, což představuje úrok účtovaný za den;
Hodnota „negative_threshold“ je prahová hodnota záporného zůstatku na stránce Marže portfolia.

Více informací naleznete v sekci Převody mezi peněženkami, funkce automatického financování a záporné zůstatky v režimu maržového portfolia.

3. Peněženka futures a maržová peněženka

Při využívání programu maržového portfolia se maržová peněženka a peněženka futures zobrazují na portfoliovém maržovém účtu společně. Toto rozlišení pomáhá obchodníkům jednoduše identifikovat režimy marže portfolia a lépe spravovat svá aktiva.

4. Funkce automatického doplňování zůstatku

Funkce automatického doplňování zůstatku na účtech kombinované marže a marže portfolia umožňuje uživatelům automaticky doplňovat zůstatek na účtu za účelem udržení konzistentní úrovně marže. Přečtěte si o této funkci upozornění na likvidaci a funkci automatického doplňování zůstatku v marži portfolia Binance.

5. Správa vypůjčených aktiv vyřazených z nabídky

Jestliže si uživatel v rámci marže portfolia vypůjčí aktivum, které je následně vyřazeno z nabídky, budou provedeny následující kroky:

Na straně futures bude aktivován režim pouze snížení (reduce only) a na straně marže bude zakázáno vypůjčování.
Vaše aktiva typu COIN-Margin Futures budou zkontrolována a případná aktiva vyřazená z nabídky budou převedena za účelem splacení zbývajícího úvěru vyřazeného z nabídky.
Po realizaci procesu marže budou ke splacení úvěru vyřazeného z nabídky použita prostřednictvím modulu likvidace další maržová aktiva.
Pokud nejsou maržová aktiva ke splacení dostačující, budou za účelem krytí úvěru převedena vaše aktiva z peněženky USDⓈ-M Futures.
Pokud nejsou dostačující ani aktiva USDⓈ-M Futures, budou ke splacení úvěru použita aktiva z peněženky COIN-Margin Futures.

6. Automatická likvidace maržových aktiv vyřazených z nabídky

Maržová aktiva, která byla vyřazena z nabídky kombinované marže, jsou v rámci systému maržového portfolia automaticky likvidována. Automatická likvidace se provádí formou prodeje aktiv vyřazených z nabídky za USDT, které je následně připočteno k zůstatku marže. Tak je zajištěno, že maržový účet zůstane vyvážený a že držiteli účtu nevzniknou žádné škody z důvodu vyřazení aktiva z nabídky. Funkce automatické likvidace představuje další vrstvu ochrany uživatelů maržového portfolia, protože je chrání před nečekanými ztrátami, ke kterým může dojít z důvodu vyřazení maržových aktiv z nabídky.

7. Požadavky a omezení aplikace

Uživatelé s maržovým portfoliem nebudou mít přístup k obchodování v režimu Lite.
Uživatelé mohou využívat režim maržového portfolia až po aktualizaci aplikace na verzi 2.64.1 nebo novější.

8. Marže dostupná pro výpočet příkazů v rámci kombinované marže

Proces zadávání příkazů kombinované marže v rámci maržového portfolia zahrnuje specifický výpočet „dostupnosti pro příkazy“, který odpovídá dostupné marži pro příkazy vyjádřené v USD.

Pokud znáte podrobnosti tohoto výpočtu, máte při zadávání nákupních a prodejních příkazů jasnou představu o své dostupné marži.

Marže dostupná pro příkazy („virtualAvailable“): Dostupná marže pro příkazy vyjádřená v USD.

V souvislosti s těmito výpočty je důležité uvědomovat si význam určitých pojmů. CR1 odkazuje na zajišťovací poměr prodávaného aktiva a CR2 odkazuje na zajišťovací poměr kupovaného aktiva.

V normálním režimu nebo režimu automatického splácení se na základě těchto poměrů uplatňují následující pravidla:

Když je CR1 > CR2: Dostupnost pro příkaz = min(X / (CR1 - CR2), AvailableAssetBalance)

Přičemž:
X (nákupní příkazy) = AvailableBalance / quoteAssetIndexPrice
X (prodejní příkazy) = AvailableBalance / baseAssetIndexPrice

CR: Zajišťovací poměr
AvailableAssetBalance: Dostupný zůstatek aktiv na účtu kombinované marže
AvailableBalance: Zůstatek dostupný pro příkaz na účtu maržového portfolia (vyjádřený v USD)
Dostupnost pro příkaz: Výše aktiv, která můžete použít pro účely zadání příkazu na stránce pro obchodování, v rámci které se zohledňují předchozí 2 podmínky a rozdíl CR mezi aktivy obchodního páru.

Když je CR1 ≤ CR2: Dostupnost pro příkaz = AvailableAssetBalance)

Příklad:

Obchodní pár: BTC/USDT
AvailableBalance = 1 000 USD
AvailableAssetBalances: 20 000 USDT; 0,01 BTC

quoteAssetIndexPrice = 1
baseAssetIndexPrice = 28 000

Zajišťovací poměr BTC = 80 %
Zajišťovací poměr USDT = 100 %

Nákupní příkaz:

CR1 = 100 %, CR2 = 80 %

Vzhledem k tomu, že CR1 > CR2, Dostupnost pro příkaz = min(1 000 / 1 / (100 % - 80 %), 20 000) = 5 000 USDT

Prodejní příkaz:

CR1 = 80 %, CR2 = 100 %

Vzhledem k tomu, že CR1 < CR2, dostupnost pro příkaz = AvailableAssetBalance : 0,01 BTC

V režimu automatické výpůjčky se na základě těchto poměrů uplatňují následující pravidla:

Když CR1 > CR2

Max. k vypůjčení = min{[X1-X1(CR1-CR2)]/(CR1-CR2 + IMR), MaxBorrowable z backendu}

Max. dostupné pro příkaz = dostupná marže + max. k vypůjčení

Nákup: IMR = sazba počáteční marže kótovaného aktiva = 1 / páka

X1 = feVirtualAvailable / quoteAssetIndexPrice,

Prodej: IMR = sazba počáteční marže základního aktiva

X1 = feVirtualAvailable / baseAssetIndexPrice,

CR1 = sazba zajištění aktiva k prodeji, CR2 = sazba zajištění aktiva k nákupu

Když CR1 ≤ CR2

Max. k vypůjčení a Max. dostupné fungují stejně jako v normálním režimu.

Důležité upozornění: Pokud uživatelé maržového portfolia zadávají příkaz v režimu automatické výpůjčky, může se maximální částka k vypůjčení lišit v důsledku rozdílů v sazbách zajištění mezi kótovaným aktivem a základním aktivem páru. To může vést k nesrovnalostem oproti maximální částce, kterou si lze vypůjčit při ručním vypůjčování.

Své údaje Dostupný zůstatek, Dostupný zůstatek aktiv a Dostupnost pro příkaz si můžete zobrazit v obchodním rozhraní:

Další podrobnosti o programu marže portfolia Binance naleznete zde: