Arbitráž sazby financování poskytuje uživatelům příslušné arbitrážní informace o permanentních kontraktech futures a jejich spotových ekvivalentech na trhu.
Co je sazba financování?
Sazba financování se používá především k zajištění sladění cen permanentních kontraktů s cenou podkladového aktiva. Jedná se o pravidelnou platbu, kterou hradí buď držitelé krátkých pozic ve prospěch držitelů pozic dlouhých nebo naopak.
Sazba financování se vypočítá podle rozdílu mezi cenami permanentních kontraktů a cenami na spotovém trhu. V rámci vzestupného trendu je sazba financování kladná a v průběhu času obvykle roste. Obchodníci s long pozicemi na permanentních kontraktech v těchto obdobích platí protistraně poplatek za financování. Pokud jsou trhy medvědí, sazba financování bude naopak záporná, což znamená, že obchodníci se short pozicemi na permanentních kontraktech budou platit poplatek za financování obchodníkům s long pozicemi.
Jaký je princip arbitráže sazby financování?
Arbitráž sazby financování je delta neutrální strategií, která obchodníkům umožňuje zajistit své pozice na trhu s futures tím, že otevřou opačnou pozici pro stejný obchodní pár na spotovém trhu. Jakákoli případná ztráta vznikající na trhu s futures bude kompenzována ziskem na spotovém trhu (a naopak), což obchodníkům umožňuje získávat poplatky za financování bez uzavření kterékoli ze svých pozic.
Například obchodník, který drží short pozici páru BTCBUSD na trhu s futures, může koupit BTC na spotovém trhu v ekvivalentní hodnotě. Zajistí tím svou pozici proti volatilitě cen a bude moci vybírat poplatky za financování.
Kde lze nalézt aktuální a historické údaje o arbitráži sazby financování?
1. V platformě Binance Futures a najeďte myší na nabídku [Data]. Klikněte na položku [Data futures] - [Data arbitráže].
2. Na kartě [Arbitráž sazby financování] si můžete zobrazit data pro různé kontrakty.
Kde lze číst a upravovat údaje o sazbě financování?
1. Velikost pozice
Můžete upravovat velikost pozice USDT, která se používá k výpočtu odhadovaných třídenních výnosů pro obchodní páry s USD Ⓢ-M a COIN-M.
2. Portfolio
Sloupec Portfolio označuje směr obchodů pro arbitráž mezi trhem s futures a spotovým trhem. Kliknutím na oba odkazy můžete rychle přistupovat k příslušným obchodním rozhraním pro oba trhy a zadáním příkazů zahájit arbitráž.
Na základě znaménka sazby financování (kladné nebo záporné) vám sloupec portfolia navrhne směry arbitrážních obchodů pro daný obchodní pár:
- Kladná kumulativní sazba financování: krátká pozice na permanentním kontraktu, nákup na spotovém trhu.
- Záporná kumulativní sazba financování: dlouhá pozice na permanentním kontraktu, prodej na spotovém trhu.
Můžete také najet ukazatelem myši na Označení [Portfolio] a zvolit si, jakým způsobem chcete kontrakty zobrazit. Zobrazení může vycházet z 3denní kumulativní míry financování nebo z příští sazby financování.
3. Sazby financování
Můžete si zobrazit srovnávací přehled historie sazeb financování u permanentních kontraktů.
- Třídenní kumulativní sazba financování: Součet poslední sazby financování vypořádané za poslední 3 dny (= součet posledních 9 vypořádaných sazeb financování).
- Předchozí sazba financování: Sazba financování při posledním vypořádání poplatků za financování.
- Příští sazba financování: Předpokládaná sazba financování při dalším vypořádání poplatků za financování.
Můžete si zobrazit nebo skrýt 7denní kumulativní sazbu financování a 30denní kumulativní sazbu financování. Klikněte na ikonu předvoleb a zaškrtněte nebo zrušte zaškrtnutí políčka vedle příslušné sazby.
4. Odhadovaný výnos za 3 dny
Odhad výnosů generovaných zvolenou velikostí pozice. Pro výpočet se použije předchozí 3denní sazba financování.
- Futures USDⓈ-M: odhadovaný 3denní výnos = 3denní kumulativní sazba financování v % x velikost pozice (v USDT) / 2
- COIN-M futures: odhadovaný 3denní výnos = 3denní kumulativní sazba financování v % x velikost pozice (v USDT)
Všimněte si, že odhadovaný třídenní výnos pro futures USDⓈ-M je vydělen dvěma neboť předpokládáme, že pozice je v USDT, které je třeba rovnoměrně rozdělit mezi spotovou a futures investici.
5. APR
Roční sazba vypočtená tak, že se sazba financování přepočte (extrapoluje) na celý rok.
- Futures USDⓈ-M: APR = | 3denní kum. sazba v %| / 3 × 365
- Futures COIN-M: APR = 3denní kumulativní sazba v % / 3 x 365
Všimněte si, že APR pro futures USD Ⓢ-M je vydělena dvěma neboť předpokládáme, že pozice je v USDT, které je třeba rovnoměrně rozdělit mezi spotovou a futures investici.
6. Míra spreadu
Rozpětí mezi permanentním kontraktem a referenční cenou.
Míra spreadu (rozpětí) = (poslední cena prodávaného páru - poslední cena kupovaného páru) / poslední cena kupovaného páru
V obdobích vysoké volatility se ceny permanentního kontraktu a referenční ceny mohou rozcházet. V takových případech se prémie odpovídajícím způsobem zvyšuje nebo snižuje.
7. Otevřené pozice
Celkový počet dosud nevypořádaných permanentních kontraktů futures.
8. Čas do příštího vypořádání
Čas zbývající do zaplacení poplatku za financování a vypršení stávající sazby financování. Informace o vypořádání jednotlivých kontraktů naleznete na kartě [Aktuální míra financování].
9. Akce
Pomocí tlačítka [Obchodovat] můžete přímo přejít na trh permanentních kontraktů nebo spotový trh.
