Upozornění: v souladu s požadavky nařízení MiCA pro uživatele z EHP podléhají neautorizované stablecoiny určitým omezením. Další informace se dozvíte zde.
Binance Margin poskytuje uživatelům při výběru různých násobitelů páky flexibilitu podle jejich tolerance k riziku a obchodních strategií. V závislosti na maržovém produktu se může páka pohybovat od 1 : 3 až do 1 : 10.
Jak se na Binance Margin spouští likvidace?
Po dosažení prahové hodnoty likvidace bude uživatelova maržová pozice zlikvidována a jeho zajištění bude prodáno za účelem splacení případných závazků a dlužných úroků. Každý režim marže a násobitele páky má odlišnou likvidační úroveň marže:
| Režim marže | Násobitel páky | Prahové hodnoty likvidace |
| Klasický režim kombinované marže | 1:3 | Úroveň marže < 1,1 |
| Klasický režim kombinované marže | 1:5 | Úroveň marže < 1,1 |
| Režim separátní marže | 1:3 | Úroveň marže < 1,18 |
| Režim separátní marže | 1:5 | Úroveň marže < 1,15 |
| Režim separátní marže | 1:10 | Úroveň marže < 1,05 |
| 1:10 | Úroveň marže < 1,0 |
Jak fungují likvidace na platformě Binance Margin?
Existují dva typy nucené likvidace: běžná likvidace a likvidace převzetím. Systém určuje způsob likvidace na základě tržní likvidity obchodovaných aktiv.
Běžná likvidace
- Probíhá v rámci maržového účtu uživatele.
- Aktiva zajištění se prodávají za účelem vyrovnání závazků a nashromážděných úroků.
- Během likvidace je účet uzamčený, takže uživatel nemůže převádět prostředky, půjčovat si nebo splácet aktiva ani obchodovat.
Likvidace převzetím
- Dochází k ní, když obchodovaná aktiva nemají v daném období dostatečnou likviditu.
- Po aktivaci likvidace převzetím se veškerá aktiva a závazky zajištění na uživatelově maržovém účtu převedou na likvidační účet Binance.
- Likvidační modul pak aktiva zajištění konsoliduje a prodá a spravuje závazky a splátky úroků.
- V obdobích vysoké tržní volatility může dokončení případů likvidace převzetím trvat déle, protože na prodej čekají aktiva zajištění více uživatelů.
| Běžná likvidace | Likvidace převzetím | |
| Viditelnost příkazů k likvidaci | Ano | Ne |
| Viditelnost snímků pozic | Ano | Ne |
| Uzamčený účet | Ano | Ne |
| Poplatky za likvidaci | Ano | Ano |
| Prodej zajištění a splacení dluhu | Provedeno na maržovém účtu uživatele. | Provedeno na likvidačním účtu Binance |
Při extrémní volatilitě trhu nebo když je poměr zajištění držených aktiv uživatele nízký, může u jeho pozic docházet k běžné likvidaci i likvidaci převzetím. Likvidační modul bude částečně obchodovat s aktivy zajištění za účelem zajištění některých závazků. Pokud se během tohoto procesu tržní likvidita zhorší, dojde k přechodu na likvidaci převzetím. Tento přechod pomáhá minimalizovat dopad na volatilitu tržních cen.
Příklady
Situace č. 1
Uživatel A má na svém účtu s kombinovanou marží čistý kapitál ve výši 2 BTC a půjčku 400 000 USDC. Nakoupí 8 BTC za 50 000 USDC. Úroveň marže je 1,25. Když cena BTC klesne na 44 000 USDC, úroveň marže klesne na 1,1 a spustí se nucená likvidace. Prodá se 9,09090909 BTC a vrátí se závazek ve výši 400 000 USDT (předpokládá se bez úroků) a zaplatí se likvidační poplatek ve výši 0,18181818 BTC (ekvivalent 8 000 USDC). Po likvidaci zůstane uživateli A na jeho účtu s kombinovanou marží 0,72727273 BTC.
| Období | Zajištění | Hodnota zajištění (USDC) | Dluh (USDC) | Úroveň marže | Čistá hodnota kapitálu (USDC) | Cena BTC (USDC) |
| 1. Počáteční | 2 BTC | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 50 000 |
| 2. Pozice | 10 BTC | 500 000 | 400.000 | 1,25 | 100 000 | 50 000 |
| 3. Likvidace | 440 000 USDC | 440 000 | 400.000 | 1,1 | 40 000 | 44 000 |
| 4. Splacení | 0,90909091 BTC | 40 000 | 0 | 999 | 40 000 | - |
| #5 Konec (srážka z poplatku za likvidaci) | 0,72727273 BTC | 32 000 | 0 | 999 | 32 000 | - |
Uživatel A si může historii likvidace a příkazy k likvidaci prohlédnout tady.
Situace č. 2
Uživatel B má na svém účtu s kombinovanou marží čistý kapitál ve výši 100 000 SUPER (za předpokladu, že nedojde ke srážce hodnoty zajištění) a půjčku ve výši 400 000 USDC. SUPER kupuje za cenu 1 USDC. Úroveň marže je 1,25. Když cena SUPER klesne na 0,88 USDC, úroveň marže klesne na 1,1 a spustí se nucená likvidace.
Místo okamžitého prodeje 500 000 SUPER likvidační modul určí, že SUPER má nízkou likviditu, a spustí likvidaci převzetím, aby zabránil vzniku další volatility tokenu SUPER. Všechna zajišťovací aktiva (500 000 SUPER) a závazky (400 000 USDC) budou převedeny z účtu uživatele B na jednotný účet pro převzetí a token SUPER bude postupně prodáván na základě tržní likvidity za účelem splacení závazků v USDC. Za předpokladu, že je na jednotném účtu pro převzetí průměrná obchodní cena SUPER 0,87 USDC, zbývajících 27 000 USDC bude po splacení dluhu ve výši 400 000 USDC a odečtení poplatku za likvidaci ve výši 8 000 USDC vráceno uživateli B.
| Období | Zajištění | Hodnota zajištění (USDC) | Dluh (USDC) | Úroveň marže | Čistá hodnota kapitálu (USDC) | Cena SUPER (USDC) |
| 1. Počáteční | 100 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 1 |
| 2. Pozice | 500 000 SUPER | 500 000 | 400.000 | 1,25 | 100 000 | 1 |
| 3. Likvidace | 500 000 SUPER | 440 000 | 400.000 | 1,1 | 40 000 | 0,88 |
| 4. Převzetí | 435 000 USDC | 435 000 | 400.000 | 1,0875 | 35 000 | 0,87 |
| 5. Splácení | 35 000 USDC | 35 000 | 0 | 999 | 35 000 | - |
| 6. Vrácení | 27 000 USDC | 27 000 | 0 | 999 | 27 000 | - |
Uživatel B si může historii likvidace a podrobné informace o převzetí prohlédnout zde.
Situace č. 3
Uživatel C má na svém účtu kombinované marže čistý kapitál ve výši 1 BTC a 50 000 SUPER (za předpokladu, že nedojde ke srážce hodnoty zajištění) a půjčku ve výši 400 000 USDC. Koupí SUPER za 1 USDC. Úroveň marže je 1,25 (za předpokladu, že cena BTC je 50 000 USDC a zůstane beze změny).
Když SUPER klesne na 0,866666667 USDC, úroveň marže klesne na 1,1 a spustí nucenou likvidaci. Likvidační modul prodá 1 BTC za 50 000 USDC. Místo okamžitého prodeje 500 000 SUPER vyhodnotí, že SUPER má špatnou likviditu, a rozhodne se pro likvidaci převzetím. Všechna aktiva zajištění (450 000 SUPER a 50 000 USDC) a závazky (400 000 USDC) uživatele C jsou převedeny na jednotný účet pro převzetí. Za předpokladu, že je na jednotném účtu pro převzetí průměrná obchodní cena SUPER 0,86 USDT, zbývajících 29 000 USDC bude po splacení dluhu ve výši 400 000 USDC a odečtení poplatku za likvidaci ve výši 8 000 USDC vráceno uživateli C.
| Období | Zajištění | Hodnota zajištění (USDC) | Dluh (USDC) | Úroveň marže | Čistá hodnota kapitálu (USDC) | Cena (USDC) |
| 1. Počáteční | 1 BTC a 50 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 |
|
| 2. Pozice | 1 BTC a 450 000 SUPER | 500 000 | 400.000 | 1,25 | 100 000 |
|
| 3. Likvidace | 1 BTC a 450 000 SUPER | 440 000 | 400.000 | 1,1 | 40 000 |
|
| 4. Splacení 1 | 450 000 SUPER | 390 000 | 350 000 | 1,11428571 | 40 000 | – |
| 5. Převzetí | 450 000 SUPER | 387 000 | 350 000 | 1,10571429 | 35 000 |
|
| 6. Splacení 2 | 37 000 USDC | 37 000 USD | 0 | 999 | 37 000 USD | – |
| 7. Vrácení | 29 000 USDC | 29 000 | 0 | 999 | 29 000 | – |
Uživatel C si může historii likvidace, příkazy k likvidaci a podrobné informace o převzetí prohlédnout tady.
Co jsou poplatky za likvidaci?
Podle podmínek použití maržových služeb bude určité procento poplatku za likvidaci účtováno jak při běžné likvidaci, tak při likvidaci převzetím:
| Režim marže | Sazba | Základ poplatku |
| Klasický režim kombinované marže | 2 % | Likvidovaná aktiva |
| Režim separátní marže | 2 % | Likvidovaná aktiva |
Kombinovaná marže Režim Pro | 3 % | Likvidovaná aktiva |
Pokud je celková výše likvidovaných aktiv podle výše uvedených sazeb 400 000 USDC, poplatek za likvidaci bude 8 000 USDC.
Poplatek za likvidaci se strhne ze zbývajících aktiv uživatele.
Důležité upozornění: úplné podmínky a ujednání týkající se likvidovaných aktiv naleznete v podmínkách použití maržových služeb.
Jak se vyhnout nuceným likvidacím?
Při maržovém obchodování mohou nucené likvidace vést ke značným ztrátám. Proto vám doporučujeme řídit rizika následujícími strategiemi, abyste likvidaci předešli:
1. Sledujte úrovně marže a hodnoty zajištění
- Pravidelně kontrolujte poměr rizika maržových pozic. Další podrobnosti se dozvíte v článku Úroveň marže a řízení rizik na Binance.
- Získejte dostatečné zajištění k udržení pozic.
- Provádějte nezbytné úpravy řízení rizik předem.
2. Věnujte pozornost výzvám k doplnění marže
- Věnujte pozornost výzvám k doplnění marže, které vám mohou přijít e-mailem, push oznámením aplikace nebo zprávou v aplikaci.
- Díky těmto upozorněním se můžete včas rozhodnout nebo upravit strategie, abyste nuceným likvidacím zabránili.
| Režim marže | Násobitel páky | Poměr výzvy k doplnění marže |
| Klasický režim kombinované marže | 1:3 | 1,3 |
| Klasický režim kombinované marže | 1:5 | 1,16 |
| Režim separátní marže | 1:3 | 1,22 |
| Režim separátní marže | 1:5 | 1,19 |
| Režim separátní marže | 1:10 | 1,1 |
| Režim Pro u kombinované marže | 1:10 | 1,5 |
3. Použijte funkci automatického doplňování zůstatku
Uživatelé mohou riziko nucených likvidací snížit také pomocí funkce automatického doplňování zůstatku. Po aktivaci této funkce bude systém automaticky převádět dostupná aktiva ze spotové peněženky do maržové peněženky.
Vyloučení odpovědnosti: Upozorňujeme, že úroveň marže může v případě extrémních pohybů na trhu dosáhnout likvidačního poměru ihned poté, co dosáhne poměru, při kterém dochází k aktivaci výzvy k doplnění marže. V takovém případě může dojít k likvidaci pozic dříve, než proběhne automatické doplnění zůstatku. Důrazně doporučujeme sledovat úroveň marže. Předejdete tak ztrátám. Platforma Binance neodpovídá za žádné vzniklé ztráty.