Ahoj všichni, já jsem NAT, pokračujme v chatování!

2. Otevřený úrok / Pozice / Částka otevřené smlouvy, Otevřený úrok (OI) představuje „celkový počet“ otevřených smluv

: Týká se otevřeného úroku drženého účastníky trhu v určitém období!

/

OI je stejné množství dlouhého a krátkého → to znamená, že když otevřete 1 BTC dlouhý kontrakt, musí existovat reverzní obchodník, který otevře 1 BTC krátký kontrakt~

Čistě při pohledu na vztah mezi cenou a OI (bez zohlednění dalších faktorů) líná taška:

Zvýšení ceny + zvýšení OI = otevřena dlouhá pozice

Růst ceny + pokles OI = uzavřená krátká pozice

Snížení ceny + zvýšení OI = otevřená krátká pozice

Pokles ceny + pokles OI = uzavřené dlouhé pozice

/

Výklad je snadný, ale při jeho používání je třeba vzít v úvahu mnoho bodů. Zde je několik jednoduchých příkladů:

Účastníci trhu přidávají na pozice, OI stoupá

Protože, jak bylo uvedeno výše, OI se rovná dlouhému a krátkému, co bychom měli posoudit, která strana je v tuto chvíli agresivnější? jaký byl výsledek?

Příklad:

Když pozorujete nárůst OI/nárůst míry financování → na trh vstupují nové longs, ale cena jde stranou/dolů, vysoké míry financování mohou vést k medvědímu chování, protože dlouhé trvání beze změny zisků a ztrát spotřebuje marži, což znamená Někdo může absorbovat tyto nové kupce ~

Trh klesá a míra financování se zvyšuje. Vysoká míra financování může způsobit další pokles ceny. Někteří lidé využívají k nákupu páku. Pokud cena dále klesá, může to vést k kaskádové likvidaci!

/

Jak je vidět na přiloženém obrázku, cena se obchoduje bokem na periodickém dnu, míra financování roste a OI roste. Cena se výrazně nezvýšila a je zde pomalu klesající trend, ale OI stále roste a konečně jsou dlouhé pozice likvidovány → OI prudce klesá, cena se odrazí!

Děkujeme za sledování, pokud máte nějaké dotazy, pošlete soukromou zprávu na Twitter NAT_BLAVE 🫶🏻

Degen Dog vítá každého, aby se přidal 👨🏻‍💻

#MyFirstFeedPost

大家好，我是NAT，來自 Degen Dog，目前也在 Blave 擔任Intern，首篇文章先來聊聊「衍生品數據」！

1. Funding Rate / 資金費率

永續合約，永續 = 沒有到期日的期貨合約！

如果沒有到期日，那麼合約該如何與標的價格保持一致呢？

答案：資金費率！

/

資金費率的功能為的是確保「價格盡可能接近現貨價格！」

當資金費率為正時，多頭向空頭支付利息～

而當資金費率為負時，空頭向多頭支付利息～

一般是八小時支付一次！

/

資金為正 = 期貨價格高於現貨 = 做多者支付費率！

資金為負 = 期貨價格低於現貨 = 做空者支付費率！

期貨價格與標記價格之間的差異愈大，資金費率就愈高 / 越低～

這種機制可以確保期貨價格盡可能接近現貨價格！

當價格偏離現貨價格時，資金費率將會增加，需支付更高的費用，持倉成本將會更高～

/

舉例：

如果多頭非常激進，並將永續合約價格推高至遠高於現貨價格的話

高資金費率 = 做多需要付出高額持倉成本

也可以利用高額費率反向做空套利 = 買入現貨，賣出期貨

大量的現貨買入也可以縮小費率差距，但大部分由期貨推動價格上漲時，這種情況並不常見！反之亦然～

歡迎追蹤推特：@NAT_BLAVE

（ 想加入 Degen Dog 也可以私訊我 ✅

#BTC #ETH #degen