Mohl by kolaps USDT společnosti Tether vyvolat největší krach kryptoměny? S rostoucími obavami a spekulacemi je čas se zeptat, zda jsou vaše investice v bezpečí před touto hrozící hrozbou.

Obsah

• Chaotická cesta USDT na kryptotrhu

• Rostoucí obavy o Tether

• Mohl by USDT zkolabovat? 

• Co by se stalo, kdyby USDT nakonec zkolaboval?

• Ochrana vašeho portfolia před riziky Tetheru

Význam Tetheru (USDT), jako největšího poskytovatele stablecoinů na krypto trhu, při poskytování likvidity a stability nelze přeceňovat.

S tržní kapitalizací přibližně 112 miliard USD je USDT společnosti Tether více než třikrát větší než její nejbližší konkurent, USDC společnosti Circle, která má tržní hodnotu přibližně 32 miliard USD. 

Tether však v průběhu let čelil několika obviněním. Kritici zpochybňují transparentnost a podporu USDT a poukazují na problémy, jako jsou nedostatečné rezervy a nedostatek řádných auditů. Tyto obavy způsobily, že mnozí v kryptoprostoru byli ostražití.

Dne 24. června Tether oznámil, že přestane razit USDT na blockchainech Algorand (ALGO) a EOS (EOS) jako součást „strategického přechodu k upřednostňování komunitní podpory blockchainu“. 

Zatímco Tether bude pokračovat ve vykupování stablecoinů na těchto dvou řetězcích po dobu následujících 12 měsíců, nové USDT se tam již razit nebudou.

Dne 20. června Peter Brandt, známý obchodník, který již dříve vyjádřil obavy ohledně Tetheru, vydal některé související předpovědi týkající se jeho budoucnosti.

Brandt věří, že Tether směřuje ke katastrofě, což odráží pocity jiných kritiků, kteří předvídají kritické problémy s USDT v budoucnu.

Zajímavá perspektiva. Moje tvrzení už léta je, že Tether nakonec směřuje ke katastrofě. S tím vším souhlasím. $USD nakonec zažije svůj zánik, ale roky poté totéž zažívá Tether https://t.co/04PiPbMDan

— Peter Brandt (@PeterLBrandt) 19. června 2024

Pojďme prozkoumat obvinění proti USDT, důvody, které stojí za jeho nedávnými strategickými rozhodnutími, a zda je v budoucnu možný kolaps.

Chaotická cesta USDT na kryptotrhu

Tether (USDT), původně pojmenovaný Realcoin, byl spuštěn v roce 2014 Brock Pierce, Reeve Collins a Craig Sellars pod společností Tether Limited a byl rychle přejmenován. 

Tether byl představen jako stablecoin navázaný na americký dolar, přičemž každý token USDT byl údajně kryt 1:1 rezervami. Tetherova cesta však byla plná výzev.

Od začátku fungoval Tether neprůhledně, což vyvolalo obavy hned od začátku. Mezi lety 2017 a 2018 vzrostla nabídka společnosti Tether na trhu z přibližně 10 milionů USD na 2,8 miliardy USD, což vyvolalo debaty o pravosti jejích rezerv a její transparentnosti. 

USDT graf tržní kapitalizace | Zdroj: CoinMarketCap

V roce 2018 cena Tetheru krátce klesla na 0,88 USD, což vyvolalo obavy ohledně jeho stability a rezervy. V důsledku toho její dominance na trhu klesla z téměř 94 % na začátku roku na přibližně 74 % do konce roku 2018.

Navzdory těmto problémům překonal Tether v roce 2019 v objemu obchodů bitcoin (BTC), čímž upevnil svou zásadní roli v kryptoekosystému a přitáhl intenzivní regulační kontrolu. 

V roce 2021 zažaloval newyorský generální prokurátor Tether a jeho sesterskou společnost Bitfinex, když odhalil, že Tether půjčil 850 milionů dolarů ze svých rezerv na pokrytí ztrát Bitfinexu. Tento soudní spor, který se urovnal bez přiznání provinění, neumlčel kritiky.

V roce 2023 The Wall Street Journal uvedl, že společnost Tether Holdings používala falešné faktury a smlouvy k obcházení bankovních předpisů, což dále poškodilo její důvěryhodnost. 

V průběhu let společnost také čelila obvinění z manipulace s trhem a napojení na nezákonné aktivity, jako je praní špinavých peněz a vyhýbání se sankcím. 

Přestože Tether navýšil své držby amerických pokladničních poukázek a pokusil se zvýšit transparentnost zveřejněním rozpisů rezerv a atestací, tyto kroky zcela nerozptýlily pochybnosti, protože kritici stále zpochybňují transparentnost rezerv Tetheru, které se dříve skládaly převážně z komerčních cenných papírů. .

Zpráva o rezervách Tether | Zdroj: Tether

Mezitím Tether vykázal v 1. čtvrtletí 2024 rekordní zisk 4,52 miliardy dolarů s aktivy ve výši 86,4 miliardy dolarů oproti pasivům ve výši 83,2 miliardy dolarů. Tether nyní tvrdí, že 90 % jeho rezerv je v hotovosti a peněžních ekvivalentech, zejména amerických pokladničních poukázkách. 

Se současnou tržní kapitalizací přesahující 112 miliard USD dominuje Tether trhu stablecoinů. Tato dominance však přichází s rizikem, že jakýkoli potenciální kolaps by mohl do značné míry ovlivnit celý kryptotrh.

Také by se vám mohlo líbit: Korupce a praní špinavých peněz v Tetheru

Rostoucí obavy o Tether

Uprostřed změn v regulačních faktorech Tether, přestože je nejrozšířenějším stablecoinem, čelí rostoucím obavám, zejména v Evropské unii (EU). 

V březnu 2024 kryptoburza OKX oznámila, že přestane podporovat obchodní páry USDT pro uživatele v Evropské unii a Evropském hospodářském prostoru (EHP). 

OKX uvedla, že tento krok se měl zaměřit na likviditu denominovanou v eurech. Zatímco USDT zůstává k dispozici pro vklady, výběry a obchodování na přepážce (OTC), již není k dispozici pro přímé obchodování s jinými krypto aktivy než USDC a euro.

Toto rozhodnutí je v souladu s novým regulačním rámcem EU, známým jako nařízení o trzích krypto-aktiv (MiCA), který má vstoupit v platnost do konce roku 2024. 

MiCA vyžaduje, aby emitenti stablecoinů byli regulováni jako instituce elektronických peněz, což je klasifikace, kterou mnoho stablecoinů v současnosti nabízených v Evropě nesplňuje. 

Mezitím 18. června kryptoměnová burza Uphold oznámila svým evropským uživatelům, že od 1. července odstraní šest oblíbených stablecoinů, včetně USDT. 

Uphold jako důvod této změny uvedl soulad s MiCA. Uživatelé byli instruováni, aby převedli své držby na jiné kryptoměny před termínem, po kterém burza automaticky převede stablecoiny na USDC​​.

Další velké burzy, jako je Binance a Kraken, také začaly revidovat své zásady pro stablecoiny, aby byly v souladu s novými předpisy. 

⚠️🚨⚠️ Kraken, jeden z největších zařízení pro praní špinavých peněz v Tetheru na/offrampy, může být nucen odstranit $USDT v EUReminder: Tether odmítl dodržovat evropské stabilní coiny s tím, že by pro něj bylo nemožné dodržovat základní standardy, jako je šíření rezerv přes více bank https://t.co/luZikwJrrq pic.twitter.com/H3xekK00az

— Rho Rider (@RhoRider) 17. května 2024

Například Binance kategorizovala své stablecoiny na „regulované“ a „neautorizované“ podle MiCA, ale ještě musí dokončit, které stablecoiny budou nadále podporovány. 

Odstranění Tetheru z obchodních párů v EU vyvolává otázky o jeho budoucnosti a také o jeho legitimitě jako stablecoinu v regionu. 

Mohl by USDT zkolabovat? 

Pohled na kolaps TerraUSD (UST) nabízí historický příběh. TerraUSD byl algoritmický stablecoin navržený k udržení své vazby na americký dolar pomocí kombinace algoritmů a pobídek zahrnujících sesterskou kryptoměnu Luna. 

V květnu 2022 čelilo UST vážnému odpoutání se od amerického dolaru, což vedlo ke kolapsu. Systém nedokázal stabilizovat UST, což způsobilo paniku a masivní výprodeje, které z kryptotrhu vymazaly hodnotu miliard dolarů. 

Pokud by USDT čelil podobnému osudu, důsledky by mohly být mnohem závažnější kvůli jeho větší přítomnosti na trhu a skutečnosti, že je široce používán na různých burzách a platformách.

Mezitím se zvyšují regulační tlaky, jak je vidět na předpisech EU MiCA, což by mohlo vést k přísnějšímu dohledu a potenciálním právním problémům pro Tether. 

Kromě toho zůstává hlavním problémem nedostatek transparentnosti ohledně jeho rezerv. Pokud se ukáže, že zásoby Tetheru jsou nedostatečné nebo pokud nebude splňovat nové předpisy, kolaps by se mohl stát realitou. 

I když se Tetheru v minulosti podařilo překonat problémy, potenciál kolapsu zůstává vážným problémem, který si kryptokomunita nemůže dovolit ignorovat.

Co by se stalo, kdyby USDT nakonec zkolaboval?

Pokud by Tether (USDT) zkolaboval, dopad na kryptotrh by byl katastrofální. USDT je ​​páteří mnoha obchodních párů a poskytuje nezbytnou likviditu na mnoha burzách. Vzhledem k tomu, že se jedná o nejobchodovanější stablecoin, jeho kolaps by vyvolal otřesy v celém krypto ekosystému.

Za prvé, okamžitým efektem by bylo drastické snížení likvidity trhu. USDT představuje velkou část denních obchodních objemů. 

Od 26. června je USDT nejobchodovanějším kryptografickým aktivem s objemem téměř 60 miliard USD, čímž překonal BTC, jehož objem obchodů je téměř 43 miliard USD. Navíc je zde desetinásobný rozdíl v jejich tržních stropech: BTC je kolem 1,12 bilionu dolarů, zatímco USDT je ​​přibližně 112 miliard dolarů. To zdůrazňuje závažnost potenciálního dopadu, který by mohl mít kolaps USDT.

Jen v letech 2020 a 2021 Tether vytiskl 80 miliard USD v tokenech USDT, což naznačuje jeho masivní vliv. Pokud by USDT zmizel, likvidita, kterou poskytuje, by zmizela, což by způsobilo propad cen plošně. 

Investoři by se navíc snažili opustit své pozice, což by vedlo k masivnímu výprodeji a prudkému poklesu hodnoty krypto aktiv. Vitalik Buterin již dříve označil Tether za „časovanou bombu“ pro bitcoiny, což naznačuje potenciál pro rozsáhlé narušení trhu.

Za druhé, burzy, které silně spoléhají na páry USDT, by čelily provozním poruchám. Mnoho centralizovaných burz používá USDT jako primární stablecoin pro obchodování s páry. 

Kolaps by donutil tyto platformy zastavit obchodování, omezit výběry a vstoupit do nouzové údržby. Zejména menší burzy by nemusely přežít krizi likvidity a mohly by zkrachovat, což by mělo za následek, že uživatelé ztratí přístup ke svým prostředkům. 

Kolaps USDT by navíc narušil důvěru ve stablecoiny a celý kryptotrh, což by zpochybnilo spolehlivost ostatních stablecoinů, jako jsou USDC a DAI. Tato ztráta důvěry by mohla odradit nové investory od vstupu na trh a přimět ty stávající, aby své prostředky stáhli.

Ochrana vašeho portfolia před riziky Tetheru

Ochrana před potenciálním kolapsem USDT vyžaduje proaktivní opatření a diverzifikaci. Zde je několik strategií, jak ochránit své investice:

• Diverzifikujte své držby stablecoinů: Místo spoléhání se pouze na USDT zvažte držení směsi jiných stablecoinů, jako jsou USDC, DAI nebo BUSD. Tyto alternativy mají různé zálohování a dodržování předpisů, což snižuje riziko spojené s jedním stablecoinem.

• Používejte více burz: Rozložte svá aktiva na několik renomovaných burz, abyste zmírnili riziko, že kterákoli platforma bude čelit problémům s likviditou nebo zkrachovat v případě kolapsu USDT. Zajistěte, aby tyto burzy měly přísná bezpečnostní opatření a byly v souladu s předpisy.

• Buďte informováni a aktualizováni: Držte krok s nejnovějšími zprávami a vývojem ohledně Tetheru a dalších stablecoinů. Regulační změny, právní problémy nebo pohyby trhu mohou poskytnout včasné varovné signály potenciálních problémů.

• Zvažte fiat na rampách a mimo rampy: Udržujte přístup k opcím fiat měn na burzách. To vám umožní rychle převést vaše krypto aktiva na fiat v případě nestability trhu. Hledejte burzy, které nabízejí bezproblémové fiat transakce a mají silné bankovní vztahy.

• Držte část aktiv v chladírenských úložištích: V případě dlouhodobé držby zvažte držení části vašich krypto aktiv v peněženkách chladných úložišť. To snižuje vystavení se rizikům souvisejícím s burzou a zajišťuje bezpečnost vašich finančních prostředků.

• Zajištění dalšími aktivy: Diverzifikujte své celkové investiční portfolio zahrnutím tradičních aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy a komodity. To může pomoci vyvážit riziko a zajistit stabilitu v případě narušení trhu s kryptoměnami.

Zveřejnění: Tento článek nepředstavuje investiční poradenství. Obsah a materiály uvedené na této stránce slouží pouze pro vzdělávací účely.