Z analýzy chování na řetězci, jak daleko by mohly BTC klesnout na býčím trhu za extrémních okolností? Celková logika je založena na analýze chování v řetězci a historických datech.
Z pohledu krátkodobých držitelů
Krátkodobí držitelé jsou důležitými účastníky přechodu na býčího medvěda, takže výkonnost krátkodobých držitelů má extrémně důležitou referenční hodnotu v cyklu býčího trhu.
Jak všichni víme, v posledním cyklu došlo ke dvěma skličujícím událostem černé labutě, které také spustily propad cen BTC. Z níže uvedeného obrázku můžeme vidět, že když došlo k incidentu 3,12, STH-MVRV byla tak nízká jako 0,59, když došlo k incidentu 5,19, STH-MVRV byla až 0,67; To znamená, že k 3,12 měli STH (krátkodobí držitelé) průměrnou plovoucí ztrátu 41 % a k 5,19 měli STH (krátkodobí držitelé) průměrnou plovoucí ztrátu 33 %. byl v té době.
Během tohoto cyklu také došlo ke třem působivým kapitulacím trhu:
1. 10. března 2023 se banka Silicon Valley zhroutila a cena BTC klesla z 25 000 USD na 20 000 USD Během tohoto období dosáhl STH-MVRV nejnižší úrovně 1,02;
2. Dne 5. června 2023 byla Binance zažalována SEC Cena BTC klesla z 30 000 USD na 25 000 USD, během čehož byl STH-MVRV až 0,95.
3. 17. srpna 2023 se objevily zprávy, že SpaceX prodalo BTC v hodnotě 373 milionů dolarů, což spustilo likvidaci dlouhé páky, během níž STH-MVRV dosáhl až 0,91;
Hodnoty STH-MVRV v rámci těchto speciálních událostí odpovídají aktuální ceně BTC:
STH-MVRV 0,59 = 37 979 USD
STH-MVRV 0,67 = 43 129 USD
STH-MVRV 1,02 = 65 659 USD
STH-MVRV 0,95 = 61 153 USD
STH-MVRV 0,91 = 58 579 USD
Když trh opustí spodní pásmo medvědího trhu, můžeme vyhodnotit fluktuaci tržního sentimentu prostřednictvím výkonu STH-MVRV. Hloubka retracementu STH-MVRV také odráží velikost vlivu, který spustil pokles ceny BTC.
Například epidemie COVID-19 se přehnala světem v roce 2020 a dopad incidentu 3.12 na rizikový trh byl ekvivalentní zemětřesení o síle 9, soudě podle současné situace, která může být očekává se, že dojde opět k události černé labutě stejné úrovně (ovlivňující přežití člověka). Pravděpodobnost je téměř nulová. Dá se tedy spekulovat, že STH-MVRV nedosáhne 0,59, to znamená, že cena BTC nedosáhne 37 979 (lze ignorovat);
Příčinou incidentu 5.19 byl panický incident způsobený likvidací těžařských společností I když se jednalo také o černou labuť, nebylo to na úrovni „životu nebezpečné“. Proto je STH-MVRV jen 0,67, což je samozřejmě lepší než situace na 3,12. Proto si myslím, že pokud dojde k rizikovému tržnímu šoku způsobenému ekonomickou recesí v USA, bude maximální rozsah podobný úrovni 5,19. Pokud se toto použije jako kritérium, pak je limit retracementu ceny BTC v tomto cyklu býčího trhu kolem 43 129.
Současné tržní zpoždění při snižování úrokových sazeb Federální rezervou a očekávání, že letos může dojít pouze k jednomu snížení úrokových sazeb, by mělo mít na kryptotrh podobný dopad jako události jako „Silicon Valley Bank Thunder“ a „Binance FUD“. Proto je větší pravděpodobnost, že se BTC bude konsolidovat v širokém rozmezí mezi 60 000-64 000 USD a 66 000-70 000 USD).
Abychom to shrnuli, můžeme vyvodit několik závěrů:
1. Dokud nenastane super černá labuť, i když je BTC ovlivněn jinými makro faktory, limit retracementu nebude nižší než 43 000-44 000;
2. Vliv takzvané super černé labutě musí dosáhnout velké úrovně, která představuje výzvu pro lidský život (jako je jaderná válka mezi Ruskem a Ukrajinou, zjevně nestačí);
3. Protože se jedná o limitní hodnotu, znamená to spíše „je vysoká pravděpodobnost, že nedorazí“ než „může dorazit“.
Kromě toho udělejme dlouhodobější předpověď: I na dně příštího cyklu medvědího trhu bude spodní hranice BTC postupem času vyšší a vyšší. Není snadné vidět velký koláč pod 30 000 nebo 20 000. Pokud jsou náklady na BTC, které držíte, nižší než tato, prosím, važte si toho.
Později vám přineseme analýzu předních projektů na jiných tratích. Pokud máte zájem, klikněte na následovat. Čas od času také sestavím několik špičkových informačních dotazů a hodnocení projektů. Všichni stejně smýšlející lidé v měnovém kruhu jsou vítáni, aby je mohli společně prozkoumat.