Spotové bitcoinové burzovně obchodované fondy, které byly spuštěny v USA v lednu, zvyšují popularitu arbitrážní strategie zvané základní obchod.

To je podle analytiků z CF Benchmarks, firmy, která poskytuje údaje o cenách kryptoměn finančním institucím, jako je CME Group, mateřská společnost Chicago Mercantile Exchange.

„Efektivita těchto spotových produktů, v souladu s indexy CF Benchmarks, dala obchodníkům důvěru v arbitrážní základnu z futures trhů CME v bezprecedentním měřítku,“ řekl DL News Gabe Selby, vedoucí výzkumu CF Benchmarks. .

Základním obchodem je takzvaná tržně neutrální strategie, což znamená, že obchodníci se nespoléhají na to, že ceny rostou nebo klesají, aby dosáhli zisku.

Obchod zahrnuje využití rozdílu v ceně mezi okamžitou cenou aktiva a cenou futures. Futures kontrakty umožňují obchodníkům koupit aktivum za stanovenou cenu k určitému budoucímu datu.

Pro institucionální obchodníky, kteří se zabývají kryptotrhy, to znamená arbitráž spotových bitcoinových ETF a bitcoinových futures na CME – například nákupem akcií ETF a shortováním stejné částky na CME.

Bitcoinové ETF poskytly finančním institucím vysoce likvidní místo pro nasazení základního obchodu, aniž by se musely zabývat infrastrukturou specifickou pro kryptoměny, jako jsou burzy nebo produkty úschovy.

Fondy přispěly k 80% nárůstu otevřeného úroku – metriky, která odráží celkový počet nesplacených futures kontraktů – na trhu CME Bitcoin futures od ledna, podle CF Benchmarks.

"Tato dynamika pravděpodobně povede ke zvýšené aktivitě napříč celou křivkou futures, včetně dlouhodobějších tenorů," řekl Selby.

Krátké smlouvy přibývají

Základní obchod je pravděpodobně důvodem velkého nárůstu shortů nebo sázek, že cena aktiva klesne.

Podle výzkumu CF Benchmarks existuje na CME necelých 18 000 krátkých kontraktů – v hodnotě asi 6,3 miliardy dolarů.

To je „daleko nad rekordem před schválením Bitcoin ETF v říjnu 2021“ – přibližně 6 200 krátkých kontraktů – uvedl výzkum.

Výzkum CF Benchmarks uvedl, že „úloha základního obchodu pro usnadnění arbitráže a řízení likvidity pravděpodobně zesílí.“

Analytici také uvedli, že institucionální obchodníci pravděpodobně nasadí základní obchod také na Ethereum, jakmile budou spotové ETF někdy v létě spuštěny.

Pohyby kryptoměnového trhu

  • Bitcoin za posledních 24 hodin klesl o 5 % a obchoduje se za 60 800 USD.

  • Ethereum se ve stejném období propadlo o 5,5 % na 3 270 USD.

co čteme

  • Krypto firmy musí podle posledních sankcí EU prověřit 2200 ruských subjektů – DL News

  • Mt. Gox zahájí splácení bitcoinů a bitcoinů v hotovosti v červenci – Milk Road

  • Poplatky za ethereum plyn na „rockovém dně“, protože síťová aktivita stoupá – nespoutaná

  • Nejlepší Ethereum peněženky roku 2024 — Milk Road

  • Jak tento bitcoinový těžař plánuje dosáhnout zisku v těžké době pro průmysl - DL News

Joanna Wright a Tom Carreras píší o trzích pro DL News. Máte tip na bitcoinové ETF? Obraťte se na joanna@dlnews.com nebo tcarreras@dlnews.com