Bitcoin nedávno zaznamenal výrazný pokles ceny, klesl k úrovni 61 000 $ a dosáhl nového měsíčního minima. Tento náhlý pokles vyvolal obavy a otázky mezi investory a obchodníky. Pochopení důvodů tohoto propadu je zásadní pro každého, kdo je na trhu. K tomuto poklesu přispělo několik faktorů, včetně těžařských aktivit, politiky Federálního rezervního systému, nedostatku nových přílivů a tržních ukazatelů. Pojďme se ponořit do klíčových faktorů, které tento klesající trend ovlivňují.
Tyto klíčové faktory hrály za poklesem bitcoinu
BTC těžaři prodávali ve velkém
*BTC* těžaři hrají v nedávném poklesu zásadní roli. Došlo k výraznému nárůstu prodeje ze starších peněženek, které převážně drželi těžaři. Tento trend následuje po nedávné akci na polovinu bitcoinů, která snížila denní produkci z 900 na 450 bitcoinů.
Společnost QCP Capital v nedávné analýze trhu zdůraznila, že těžaři bitcoinů jsou pod značným prodejním tlakem poté, co se po snížení cen na polovinu zvýšily rovnovážné ceny. Držení bitcoinů těžařem kleslo na nejnižší hodnotu za 14 let, přičemž celkové rezervy se od začátku roku snížily o 50 000. Od začátku tohoto měsíce těžaři prodali přes 30 000 BTC v hodnotě přibližně 2 miliardy dolarů. K tomuto masivnímu prodeji docházelo především na burzách, což přímo přispělo k cenovému dumpingu.
Německá vláda navíc přesunula bitcoiny v hodnotě 600 milionů dolarů na burzy a prodala 200 milionů dolarů za jediný den. S držbou bitcoinů ve výši přibližně 3 miliard dolarů je tento náhlý výprodej neobvyklý a může být vyvolán finančními požadavky uprostřed ekonomických tlaků.
Federální rezervní systém čelí obratu likvidity
Dalším kritickým faktorem ovlivňujícím pokles ceny bitcoinu je nedávný obrat likvidity Federálního rezervního systému. Historicky cena bitcoinu vykazovala silnou korelaci s podmínkami likvidity Federálního rezervního systému. Když Federální rezervní systém pumpuje likviditu na trh, Bitcoin má tendenci těžit ze zvýšeného toku kapitálu. Naopak, když je likvidita stažena, často to negativně ovlivňuje cenu bitcoinu.
V posledních dvou týdnech se likvidita Federálního rezervního systému dostala do záporných hodnot. Tento posun vytvořil přímý dopad na cenu bitcoinu, protože nižší likvidita na trhu znamená méně dostupného kapitálu pro investice do rizikových aktiv, jako jsou kryptoměny.
BTC spotoví a derivátoví obchodníci vykazují silný medvědí sentiment, poháněný jejich zaměřením na údaje o inflaci PCE v USA a měsíční vypršení platnosti opcí.
Bitcoin zažívá pokles přílivu ETF
Spotové bitcoinové (BTC) ETF kótované v USA ve čtvrtek oznámily pátý den po sobě odlivy v celkové výši přes 900 milionů dolarů za týden. Grayscale's GBTC a Fidelity's FBTC vedly s významnými odlivy ve výši 53 milionů USD, respektive 51 milionů USD. Pouze IBIT společnosti BlackRock zaznamenal mírný příliv ve výši 1 milionu USD, zatímco ostatní ETF vykazovaly minimální čistou aktivitu. Celkové objemy obchodů dosáhly podle údajů SoSoValue 1,1 miliardy dolarů.
Významným problémem, který přispívá k nedávnému poklesu ceny bitcoinů, je nedostatek nových přílivů na trh. Bitcoinové ETF (Exchange-Traded Funds), což jsou finanční produkty, které sledují cenu bitcoinů, zažívají v posledním týdnu konzistentní odlivy. Tento trend naznačuje, že investoři stahují své prostředky z těchto ETF, čímž zvyšují prodejní tlak na bitcoiny.
Navíc indikátor Inter-Exchange Flow Pulse (IFP), který měří tok bitcoinu ze spotových burz na derivátové burzy, klesá. Klesající IFP naznačuje, že se na spotové burzy posílá více bitcoinů, což je typicky medvědí signál.
Bitcoin může opakovat svou historii
Zajímavé je, že bitcoin v posledních několika letech ukázal tendenci dosáhnout dna v červnu. Od roku 2020 našel Bitcoin v červnu dno a někteří analytici se domnívají, že by se tento vzorec mohl opakovat.
Bitcoin se však vždy odrazil od dna. Tentokrát se možná dočkáme podobného trendu.
Co bude dál s cenou BTC?
Bitcoin klesl pod podporu 64 500 USD, což vedlo k silné medvědí hybnosti v cenovém grafu. V důsledku toho se cena prolomila pod několik úrovní Fib a v posledních hodinách klesla z 61 tisíc dolarů. V současné době se cena BTC obchoduje za 60 800 USD, což za posledních 24 hodin kleslo o více než 5,2 %.
Aby býci znovu získali kontrolu, musí tlačit cenu nad klouzavý průměr. To by mohlo poslat pár BTC/USDT směrem k 63 000 USD a poté k 64 500 USD, ačkoli se očekává silná rezistence kolem 65 000 až 66 000 USD.
Naopak neschopnost udržet nad současnou úrovní nebo klouzavými průměry by signalizovala pokračující negativní sentiment a potenciálně by vyvolala hlubší korekci pod 60 000 USD.
Na 4hodinovém grafu se býci pokoušejí o zotavení a narážejí na odpor na 20-EMA. Prodejci však důrazně hájí cenu, protože s rostoucím prodejním tlakem usilují o okamžitou korekci pod hranici 60 tisíc dolarů.