Opatrně! Spousta textu.
Spotové obchodování zahrnuje přímý nákup a prodej finančních nástrojů a aktiv, jako jsou kryptoměny, forex, akcie a dluhopisy. K dodání aktiva obvykle dochází okamžitě. Spotové obchodování probíhá na spotových trzích, které jsou buď obchodované na burze nebo mimoburzovní (obchodují se přímo mezi obchodníky). Obchodování na spotových trzích využívá pouze aktiva, která vlastníte – žádný pákový efekt nebo marže.
Centralizované burzy spotového obchodování sledují dodržování předpisů, bezpečnost, aktiva klienta (poskytují služby úschovy) a další faktory, čímž usnadňují obchodování. Výměnou si směnárny účtují transakční poplatky. Decentralizované burzy poskytují podobné služby, ale využívající chytré kontrakty na blockchainu.
Úvod
Spotové obchodování je snadný způsob investování a obchodování. Při investování do kryptoměny obvykle začínáte okamžitou transakcí na spotovém trhu, jako je nákup BNB za tržní cenu a její hodling.
Spotové trhy existují pro různé třídy aktiv, včetně kryptoměn, akcií, komodit, forexu a dluhopisů. Je pravděpodobné, že jste obeznámeni se spotovými trhy a spotovým obchodováním více, než si myslíte. Některé z nejoblíbenějších trhů, jako je NASDAQ a NYSE (New York Stock Exchange), jsou spotové trhy.
Co je to spotový trh?
Spotový trh je veřejný finanční trh, na kterém se aktiva obchodují okamžitě. Kupující koupí aktivum od prodávajícího za fiat nebo jiné aktivum. Dodání obvykle probíhá okamžitě, ale závisí na obchodovaném aktivu.
Spotové trhy jsou také známé jako hotovostní trhy, protože obchodníci provádějí platby předem. Existují různé formy spotových trhů a obchodování na nich obvykle usnadňují třetí strany známé jako burzy. Můžete také obchodovat přímo s jinými obchodníky prostřednictvím mimoburzovních (OTC) obchodů. Příště se na to podíváme podrobněji.
Co je to spotové obchodování?
Spot obchodníci se snaží dosáhnout zisku na trhu nákupem aktiv s očekáváním, že jejich ceny porostou. Když cena aktiva vzroste, budou moci aktivum prodat se ziskem. Spot obchodníci mohou také shortovat trh. Shorting zahrnuje prodej finančních aktiv a jejich zpětný odkup při poklesu cen.
Aktuální tržní cena aktiva se nazývá spotová cena. Pomocí tržního příkazu na burze můžete nakupovat nebo prodávat aktiva za nejlepší dostupnou okamžitou cenu. Vždy však existuje riziko, že se tržní cena během realizace pokynu změní. Navíc nemusí být dostatek objemu pro provedení příkazu za požadovanou cenu. Pokud například zadáte objednávku na 10 ETH za spotovou cenu, ale na trhu jsou za tuto cenu pouze 3 ETH, zbytek objednávky bude vyplněn za jinou cenu.
Spotové ceny jsou aktualizovány v reálném čase a mění se podle párování objednávek. Spotové obchodování na přepážce funguje jinak: obchodník může získat pevnou částku za pevnou cenu přímo od jiné strany bez knihy objednávek.
V závislosti na aktivu může být dodání okamžité nebo do T+2 dnů. T+2 znamená aktuální datum plus dva pracovní dny. Historicky akcie a kapitál vyžadovaly převod fyzických certifikátů, zatímco devizové měny byly převedeny v hotovosti, bankovním převodem nebo vkladem. Nyní je dodávka díky elektronickým systémům realizována téměř okamžitě. Trhy s kryptoměnami fungují 24 hodin denně, což vám umožňuje provádět okamžité transakce kdykoli. Zároveň se při obchodování na přepážce nebo peer-to-peer prodlužují dodací lhůty.
Burzy a mimoburzovní obchodování
Spotové obchodování není omezeno na žádné konkrétní místo. Přestože většina lidí obchoduje na burzách, je také možné obchodovat přímo s jinými obchodníky bez účasti třetí strany. Jak jsme již řekli, tyto prodeje a nákupy jsou známé jako transakce na přepážce. Každý spotový trh je jiný.
Centralizované burzy
Existují dva typy burz: centralizované a decentralizované. Centralizovaná burza spravuje obchodování s aktivy, včetně kryptoměn, forexu a komodit. Burza působí jako prostředník mezi účastníky trhu a správcem obchodovaných aktiv. Chcete-li používat centralizovanou burzu, musíte na svůj účet převést fiat nebo kryptoměny pro obchodování.
Velká centralizovaná burza musí zajistit nepřetržité transakce. Zajišťuje také soulad s regulačními požadavky, ověření uživatele KYC (Know Your Customer) a spravedlivé ceny, bezpečnost a ochranu zákazníků. Výměnou si burza účtuje poplatky za transakce, výpisy a další obchodní aktivity. Díky velkému počtu uživatelů a objemu obchodů burza generuje příjmy z poplatků během býčích i medvědích trhů.
Decentralizované burzy
Decentralizované burzy (DEX) jsou dalším běžným typem burzy pro obchodování s kryptoměnami. DEX nabízí většinu služeb dostupných na centralizovaných burzách. Hlavním rozdílem je, že DEX porovnává nákupní a prodejní objednávky pomocí technologie blockchain. Uživatelé DEX obvykle nepotřebují vytvářet účty a mohou mezi sebou volně obchodovat, aniž by do DEX převáděli aktiva.
Obchodování probíhá přímo mezi peněženkami obchodníků prostřednictvím chytrých kontraktů – samospouštěcích fragmentů kódu na blockchainu. Mnoho uživatelů preferuje DEX před běžnými výměnami kvůli většímu soukromí a svobodě. Tyto výhody však něco stojí: pokud nastanou problémy, velkou nevýhodou bude nedostatek KYC a zákaznické podpory.
Některé DEXy používají model knihy objednávek, například Binance DEX. Existuje také novější model automatizovaného tvůrce trhu (AMM), který se používá v PancakeSwap a Uniswap. AMM také používá smart kontrakty, ale s jiným modelem určování cen. Kupující používají prostředky z fondu likvidity k výměně tokenů. A poskytovatelé likvidity, kteří fondu poskytují prostředky, účtují od uživatelů fondu transakční poplatky.
OTC obchodování
Na druhé straně existuje mimoburzovní nebo mimoburzovní obchodování. V tomto případě se obchodování s finančními aktivy a cennými papíry provádí přímo mezi makléři, obchodníky a dealery. Spotové obchodování na mimoburzovním trhu využívá k uspořádání obchodů řadu komunikačních metod, včetně telefonování a zasílání rychlých zpráv.
Obchodování na přepážce má řadu výhod díky absenci knihy objednávek. Pokud obchodujete s aktivy s nízkou likviditou, jako jsou mince s nízkou kapitalizací, může velká objednávka způsobit prokluz. Burza často nemůže plně naplnit objednávku za očekávanou cenu, takže bude muset být přijata méně příznivá cena pro vyřízení zbytku. Z tohoto důvodu jsou velké obchody v mimoburzovním obchodování často prováděny za lepší ceny.
Vezměte prosím na vědomí, že i likvidní aktiva, jako je BTC, mohou zaznamenat prokluz, pokud jsou objednávky příliš velké. Velké objednávky BTC tak přinášejí také větší výhody při mimoburzovních obchodech.
Jaký je rozdíl mezi spotovými a termínovými trhy?
Již jsme mluvili o tom, jak spotové trhy zahrnují okamžité transakce s téměř okamžitým doručením. Naproti tomu na futures trhu se kontrakty vypořádávají později. Kupující a prodávající se dohodli na budoucí výměně určitého množství zboží za předem stanovenou cenu. V případech, kdy smlouva vyprší v den vypořádání, kupující a prodávající obvykle vypořádají v hotovosti, spíše než dodají aktivum.
Další informace o futures v našem článku Co jsou forwardové a termínové smlouvy.
Jaký je rozdíl mezi spotovým a futures obchodováním?
Obchodování s marží je dostupné na některých spotových trzích, ale není to stejné jako spotové obchodování. Jak již bylo zmíněno, spotové obchodování znamená, že okamžitě koupíte aktivum v plné výši a okamžitě je obdržíte. Naproti tomu obchodování s marží vám umožňuje půjčit si finanční prostředky za úrok od třetí strany, což vám umožňuje otevřít větší pozice. Půjčka tedy dává obchodníkovi s marží příležitost dosáhnout větších zisků. Zvyšuje však také potenciál ztrát, takže je třeba věnovat zvláštní pozornost tomu, aby nedošlo ke ztrátě počáteční investice.
Jak začít spotové obchodování na Binance
Spotové obchodování na Binance je poměrně jednoduché a vyžaduje pouze registraci účtu na Binance. Pojďme se podívat na rozhraní burzy Binance a naučíme se, jak provést spotový obchod. Chcete-li přejít na obchodní platformu, otevřete domovskou stránku Binance, najeďte myší na sekci „Obchodování“ a vyberte „Spot“.
Dále uvidíte obchodní rozhraní s několika sekcemi.
1. V horní části stránky jsou obchodní páry kryptoměn a další informace o trhu, včetně denních změn cen a objemu.
2. Kniha objednávek uvádí a seřadí podle ceny všechny otevřené objednávky k nákupu a prodeji aktiva. Zelené příkazy jsou příkazy k nákupu a červené příkazy jsou příkazy k prodeji. Když zadáte tržní příkaz k nákupu aktiva, zvolíte nejnižší nabízenou cenu. Pokud není dostatečný objem pro vyřízení vaší objednávky, použije se nejbližší minimální požadovaná cena.
3. Následuje graf s přizpůsobitelnými historickými cenovými daty. Integrace s TradingView vám umožňuje používat širokou škálu nástrojů technické analýzy.
4. V pravém horním rohu je vyhledávací okno pro obchodní páry. Tato možnost vám umožňuje vybrat pár kryptoměn, který chcete obchodovat na spotovém trhu, a také označit své oblíbené páry kliknutím na ikonu hvězdičky. Kryptoměnu není nutné kupovat za fiat – pokud máte jiné kryptoměny, lze je vyměnit za požadované coiny a tokeny na spotovém trhu.
5. V této části se vytvoří příkaz k nákupu nebo prodeji. Nyní jsme na kartě Spot. Zde si můžete vybrat mezi příkazy Limit, Market a Stop Limit.
Podívejme se na nejjednodušší spotový obchod, který můžete provést: tržní příkaz. Řekněme, že chcete koupit bitcoiny (BTC) (BUSD) v hodnotě 1000 USD. Chcete-li to provést, zadejte 1000 do pole „Celkem“ a klikněte na „Koupit BTC“. Burza okamžitě převede BUSD na prodejce a vy obdržíte BTC (BUSD) v hodnotě 1000 $.
Výhody a nevýhody spotových trhů
Každý typ obchodování a strategie, se kterou se setkáte, má své výhody a nevýhody. Pochopení tohoto vám pomůže snížit vaše rizika a obchodovat s větší důvěrou. Spotové obchodování je jedním z nejjednodušších, ale má také své silné a slabé stránky.
Výhody spotových trhů
1. Ceny jsou transparentní a regulované pouze nabídkou a poptávkou na trhu. To je významný rozdíl mezi spotovým trhem a termínovým trhem, který obsahuje několik referenčních cen. Například cena termínovaných obchodů Binance se vypočítává z kombinace informací včetně míry financování, cenového indexu a podkladového klouzavého průměru. Na některých tradičních trzích mohou úrokové sazby také ovlivnit ceny mark.
2. Spotové obchodování je atraktivní díky jednoduchosti pravidel, očekávaným odměnám a rizikům. Pokud investujete 500 USD do BNB na spotovém trhu, můžete si snadno spočítat své riziko na základě vstupní ceny a aktuální ceny.
3. Můžete to „nastavit a zapomenout“. Na rozdíl od derivátů a obchodování s marží se obchodníci se spotovým obchodováním nemusejí obávat likvidace nebo maržových výzev. Spotové obchodování usnadňuje vstup a výstup z pozice kdykoli. Pokud nemáte v úmyslu provádět krátkodobé obchody, nebudete se muset starat o množství dostupných prostředků.
Nevýhody spotových trhů
1. V závislosti na tom, co obchodujete, vám mohou na spotových trzích zůstat aktiva, která není pohodlné držet. Asi nejlepším příkladem jsou produkty. Pokud nakoupíte ropu na spotovém trhu, budete muset aktivum fyzicky dodat. V případě kryptoměn vás ukládání tokenů a coinů činí odpovědnými za jejich bezpečnost. Obchodováním s futures deriváty můžete také získat expozici vůči těmto aktivům, ale vypořádat se v hotovosti.
2. Potřeba stability některých aktiv, jednotlivců a společností. Například společnost, která chce působit v zahraničí, potřebuje přístup k cizí měně na devizovém trhu. Pokud se spoléhá na spotový trh, plánování nákladů a příjmů bude extrémně neudržitelné.
3. Potenciální zisk ze spotového obchodování je mnohem menší než z obchodování futures a marží. Na futures a maržových trzích můžete použít stejné množství kapitálu k obchodování větších pozic.
souhrn
Obchodování na spotových trzích je jedním z nejběžnějších způsobů obchodování, zejména pro nové obchodníky. I když se obchodování na spotovém trhu může zdát jednoduché, nikdy není na škodu znát jeho výhody, nevýhody a potenciální strategie. Kromě znalostí základů byste měli zvážit i technickou analýzu, fundamentální analýzu a analýzu tržního sentimentu.
