Cena akcií Nvidie zaznamenala nový malý boom, díky kterému se její výkon ve středně/krátkodobém horizontu ukazuje dokonce lepší než u Bitcoinu.
Ve skutečnosti se díky nedávnému boomu stala společností s největší tržní kapitalizací na světě.
Boom Nvidie na akciovém trhu
Až do roku 2020 cena akcií Nvidie na akciovém trhu neustále rostla.
Po rozmachu finančních trhů v roce 2021 začala prudce stoupat. V roce 2021 však mnoho amerických akciových titulů zaznamenalo rekordní boom.
Senzační boom ceny akcií Nvidie začal v roce 2023.
Díky růstu, který se zdál parabolický, se tržní kapitalizace akcií NVDA nejprve tržní kapitalizací přiblížila největším společnostem na světě, jako jsou Apple a Microsoft, a od včerejška je dokonce překonala.
#NVIDIA je nyní největší světovou společností. Varování! Při sledování toho nemrkejte, jinak to zmeškáte.
Nějaké nápady?
Hudba: Past Life Limbo od Dylana Sittse, Epidemic Sound#Microsoft#Apple pic.twitter.com/oDrs0xBEX2
— James Eagle (@JamesEagle17) 18. června 2024
Ve skutečnosti až do prosince 2023 byl růst skutečně pozoruhodný a velmi rychlý, ale příliš se nelišil od růstu jiných technologických akcií. Bylo to prostě o něco širší a rychlejší.
Počínaje lednem letošního roku však byla spuštěna nová rally, rozhodně neobvyklá, ke které došlo, když konkurenti buď nestoupali, nebo stoupali jen mírně.
Jen si pomyslete, že od začátku roku akcie Nvidie na trhu zaznamenaly neuvěřitelných +180 %, po +240 % zaznamenaných v roce 2023, zatímco například akcie Applu se od začátku roku zastavily na skromných +18 %.
Srovnání je však nutné provést s akciemi MSFT, vzhledem k tomu, že ještě před pár dny to byl právě Microsoft, kdo byl společností s největší tržní kapitalizací na světě.
MSFT v roce 2023 zaznamenal dobrých +63 %, ale během těchto prvních pěti a půl měsíců roku 2024 se musel spokojit s +20 %.
A tak nyní Nvidia dosáhla tržní kapitalizace zhruba 3,335 miliardy dolarů, ve srovnání s 3,317 od Microsoftu a 3,285 od Applu. Na čtvrtém místě je Alphabet (dříve Google) s 2,171 a na pátém místě je Amazon s necelými 2,000 miliardami.
Srovnání mezi cenou akcií Nvidia a bitcoinu
Během roku 2023 se cena bitcoinu zvýšila o 153 %, což je méně než +240 % od Nvidie.
Ale právě v roce 2024 se rozdíl jeví výraznější. Až do dneška se BTC ve skutečnosti zastavilo na +50 %, i když těsně před polovinou března vzrostlo od začátku roku na +63 %, ale stále jsou to výrazně nižší procenta než +180 % NVDA. skladem.
Navíc v roce 2022 BTC zaznamenal ztrátu 60 %, zatímco Nvidia se zastavila na -51 %.
Abychom se vrátili k lepšímu výkonu bitcoinů než u Nvidie, musíme se vrátit do dvouletého období 2020/2021, kdy BTC dosáhlo senzačních +420 % kumulativních, zatímco NVDA se zastavilo na +410 %. Rozdíl je však minimální.
Vezmeme-li čtyřleté období 2020/2024 a samozřejmě se zastavíme u včerejších dat, bitcoin je od konce roku 2019 na +710 %, zatímco Nvidia je v tuto chvíli na +2 200 %.
Mimo jiné, od začátku roku 2016 do konce roku 2019 již akcie NVDA zaznamenaly vynikajících +330 %, i když to bylo nižší procento než +770 % BTC, ale vezmeme-li kumulativní zisky od začátku od roku 2016 do dneška Nvidia raketově roste na působivých +19 900 %. V tomto případě si ale Bitcoin vede lépe, s +25 000 %.
Riziko bubliny?
Parabolický růst ceny akcií Nvidie za poslední rok a půl (zejména od října 2022) vyvolává podezření, že se kolem této akcie mohla nafouknout skutečná spekulativní bublina.
Například od října 2020 do listopadu 2021, za něco málo přes rok, cena bitcoinu vzrostla o 470 %, aby se poté v následujících dvanácti měsících vrátila o 75 %. Je pravda, že od začátku roku 2023 začal opět stoupat, ale ten v roce 2021 byl evidentně dočasnou spekulativní bublinou, která během následujícího roku praskla.
Cena akcií Nvidie počínaje listopadem 2022 vzrostla za zhruba rok a půl o více než 1000 %.
Mnohým to připadá jako dočasná spekulativní bublina, ale na rozdíl od Bitcoinu stojí za boomem Nvidie zcela konkrétní ekonomický důvod.
Ve skutečnosti je společnost největším výrobcem čipů pro umělou inteligenci ve světě a díky boomu, který AI již nějakou dobu zažívá, její prodeje raketově vzrostly.
Stačí sledovat graf poměru ceny a zisku, abyste pochopili, že nejde pouze o nekonzistentní dočasnou spekulativní bublinu.
Pokud byl poměr P/E v roce 2019 přibližně 2,1 bodu, nyní vzrostl pouze na 10,3. Navíc už v roce 2021 vystoupal nad 7 bodů a vrchol byl v dubnu loňského roku na 15. Za posledních dvanáct měsíců tedy paradoxně klesal.
Například akcie Microsoftu mají v tuto chvíli poměr P/E dokonce 38,5 bodu a minimální vrchol posledních let nastal v roce 2022, kdy klesl na 25.
Apple je víceméně na těchto úrovních s 33 body současného poměru P/E a s minimálním vrcholem z několika posledních těsně pod 22 body na konci roku 2022.
Takže vzhledem k úžasnému ekonomickému výkonu Nvidie, zejména pokud jde o zisky, by se v tuto chvíli cena jejích akcií nezdála nadhodnocená.