Praktiky půjčování a půjčování existují od počátku finančních trhů a umožňují účastníkům trhu půjčovat kapitál těm, kteří si jej mohou potřebovat půjčit výměnou za prémii známou jako úrok. V průběhu času se však finanční služby staly pro mnoho lidí na celém světě do značné míry nedostupnými, protože poskytovatelé služeb TradFi ukládali požadavky, tj. kreditní skóre, potvrzení o příjmu atd., což pro mnohé představuje kritické překážky vstupu. To dalo vzniknout předpokladu budování decentralizovaných alternativ k finančním službám, jako je půjčování a půjčování.
Decentralizované výpůjční a úvěrové protokoly umožňují komukoli s kapitálem půjčovat si nebo půjčovat finanční prostředky prostřednictvím vlastní peněženky. Chytré smlouvy umožňují automatizované funkce půjčování a půjčování, které nahrazují neefektivitu centrálních zprostředkovatelů. Tento koncept se datuje od spuštění Maker v roce 2018, který umožnil komukoli půjčit si stablecoiny DAI uložením svého ETH do inteligentní smlouvy jako kolaterál, což je první iterace decentralizovaného výpůjčního protokolu.
Tento model zavádí robustní úvahy o řízení rizik, jako je požadavek, aby hodnota zajištění byla vyšší než hodnota, kterou si lze vypůjčit, vynucené prostřednictvím naprogramovaných požadavků na zajištění a likvidačních prahů. V důsledku toho zůstávají decentralizované trhy půjček a půjček jednou z nejkritičtějších vertikál v DeFi.
Solana Lending Markets dnes
Dnes úvěrové trhy na Solaně nashromáždily hodnotu až 1,53 miliardy USD, což představuje téměř čtvrtinu (23 %) celkové TVL sítě. Dlužníci a věřitelé mají přístup k různým aktivům, od LST přes memecoiny až po stablecoiny, prostřednictvím různých protokolů bez povolení, z nichž každý poskytuje své vlastní trhy s různými parametry půjček a půjček. Aby se nastartovala likvidita, mohou některé protokoly nabízet pobídky pro půjčování a půjčování, jako jsou emise tokenů nebo, dnes častěji, bodové programy.
Půjčovací platformy na Solaně
Na Solaně je dnes k dispozici několik trhů, kde si uživatelé mohou půjčovat a půjčovat aktiva. Je důležité si uvědomit, že určité parametry, jako jsou limity půjček/dodávek, úvěr k hodnotě a APY, se liší podle jednotlivých trhů a jsou závislé na algoritmech autonomních úrokových sazeb naprogramovaných do základního kódu inteligentní smlouvy.
Kamino Finance
Kamino Finance byla původně vytvořena, aby uživatelům nabídla nejsnazší možný způsob poskytování likvidity a vydělávání výnosů v řetězci.
Strategie koncentrované likvidity s automatickým skládáním na jedno kliknutí se rychle staly nejoblíbenějšími produkty LP na Solaně a položily základy toho, čím nyní Kamino je.
Dnes je Kamino prvním protokolem DeFi svého druhu, který sjednocuje půjčování, likviditu a pákový efekt do jediné bezpečné sady produktů DeFi. Na Kamino mohou uživatelé:
Půjčujte si a půjčujte svá aktiva
Poskytněte pákový efekt koncentrovaným likviditním DEXům
Vybudujte si vlastní automatizované strategie likvidity
Používejte koncentrované pozice likvidity jako kolaterál
Produktová sada Kamino je zabalena do špičkového uživatelského rozhraní, které nabízí transparentní analýzy, podrobné údaje o výkonu a rozsáhlé informace o pozici.
Jejich produkty
Půjčit a půjčit ; Získejte úrok a půjčte si
Multiply Vaulty; Zvýšené výtěžky SOL
Dlouhé/Krátké trezory; Zvyšte svou expozici
Likvidní trezory; Automatizované LP strategie
DIY Vault Creator; Vlastní LP strategie
MarginFi
Marginfi je plně decentralizovaný protokol pro půjčování a půjčování postavený na Solana. S marginfi máte na jednom místě přístup k nativním výnosům, vestavěným rizikovým systémům a off-chain data plug-inům. Použijte marginfi pro přístup k marži, kterou potřebujete, když ji potřebujete.
Funkce
End-to-End Risk Engine: Neustále monitoruje zdraví každé jednotlivé banky a komplexně pokrývá riziko celého protokolu.
Interní likvidátoři: Zatímco marginfi má interní likvidátory, protokol také podporuje a zahrnuje značný počet externích likvidátorů, aby byl zajištěn robustní a efektivní proces likvidace.
Modelování hloubky trhu a zotavení: Shromažďuje data pro modelování hloubky trhu a doby zotavení, což umožňuje předpovědi budoucí likvidity v různých tržních scénářích.
Dynamic Risk System: Plánuje implementaci aktuálních bankovních aktualizací přímo z modelů rizik pro dynamický systém řízení rizik v reálném čase.
Globální půjčování a půjčování: Protokol umožňuje půjčování a půjčování marže v jednotném globálním kontextu, což obchodníkům zjednodušuje proces.
Pákové obchodování: marginfi podporuje obchodování s pákovým efektem a umožňuje obchodníkům maximalizovat jejich účast na trhu.
Komplexní přístup na trh: Obchodníci mohou optimalizovat svou finanční expozici ve více než 100 projektech DeFi na Solaně, včetně spotových, futures a opčních trhů.
Solend
Solend je autonomní úrokový stroj pro půjčování na Solana. Získejte úrok a půjčte si 74 aktiv ve 22 fondech s nejrychlejším, nejnižším poplatkem a nejškálovatelnějším protokolem půjček DeFi.
Solend je algoritmický, decentralizovaný protokol pro půjčování a půjčování na Solana.
Půjčování a půjčování se osvědčilo jako klíčové v ekosystému DeFi. Současné produkty jsou však pomalé a drahé. Na Solaně se může Solend rozšířit na 100x rychlejší a 100x levnější. Solend si klade za cíl být nejjednodušším a nejbezpečnějším řešením na Solaně.
S Solend můžete provádět následující:
Získejte úrok
Půjčit si
Pákový efekt dlouhý
Krátký
Rizika
Všechny protokoly DeFi, včetně Solend, přicházejí s riziky, kterým je důležité porozumět před uložením značného množství kryptoměn. Zde jsou nastíněna hlavní rizika spojená s používáním Solend.
Riziko inteligentní smlouvy
Toto je riziko, že chytré smlouvy Solend budou zneužity ke krádeži nebo trvalému zmrazení finančních prostředků. Toto riziko je vlastní všem smart kontraktům a nelze jej nikdy zcela eliminovat, ale lze jej různými způsoby zmírnit.
Solend prošel audity Kudelski, Neodyme a OSEC.
Solend má program odměňování chyb, který zaplatí až 1 milion dolarů, pokud bude nalezena kritická zranitelnost, aby podpořil odpovědné odhalení spíše než hackování.
Inteligentní smlouvy Solend jsou od roku 2021 živé na mainnetu se stovkami milionů v celkové hodnotě uzamčené (TVL).
Jet Protocol
Jet Protocol je open source, non-custodial, výpůjční a výpůjční protokol na Solana Blockchain.
Jet Protocol se řídí JetDAO. JetDAO se skládá z komunity přispěvatelů DeFi, vývojářů, správního výboru a držitelů tokenů $JET.
Aktiva (tokeny SPL) jsou na palubu Jet připojeny pomocí JetDAO. Aktiva jsou považována za více či méně riziková pro protokol během onboardingu ze strany governance.
Rizikovější aktiva mohou být vážena tak, že se vůbec nezapočítávají do zajištění na maržovém účtu, zatímco nejméně riziková aktiva, jako je USDC, mohou poskytnout až 15x pákový efekt.
Faktory, které hrají do rizika, jsou výše likvidity tokenu v řetězci (nezbytné pro likvidační události), všudypřítomnost DeFi vůči USDC s ohledem na regulační a reputační riziko.
Jet produkty
Maržové fondy (variabilní výpůjčky a půjčky)
Maržové účty
Maržové obchodování – pákové swapy
Půjčování a půjčování s pevnou sazbou (sazby sjednané v knize objednávek)
Vzdušné prostory (budoucí verze)
JetGovern
Hubble
Hubble je decentralizovaný finanční protokol (DeFi) postavený na Solana. Hlavním produktem Hubblea je USDH, decentralizovaný stablecoin, který si lze půjčit proti vašim krypto aktivům. Uživatelé mohou vložit několik kryptografických aktiv, jako jsou SOL, ETH a kTokeny, aby si půjčili USDH. USDH lze zase použít k různým účelům v Solana DeFi.
Hubble nabídne několik USDH výpůjčních trezorů s různými kombinacemi aktiv a specifickými parametry trezoru, jako jsou poplatky za stabilitu a limity vkladů. Půjčky v USDH jsou zaručeny kombinací HST USDH Vault (Stability Vault) a robotů, kteří usnadňují tržně založené likvidace.
USDH, který uživatelé vkládají do trezoru USDH, se používá ke splacení špatných úvěrů, zatímco vkladatelé získávají čistý kladný ~10% rozdíl v likvidovaných aktivech.
V nadcházejících fázích vývoje protokol spustí různé produkty a služby, které přinesou další užitečnost pro platformu a samotný USDH.
Půjčka je snadná, levná a atraktivní
Držitelé SOL, BTC, ETH atd., motivovaní k tomu, aby si udrželi své portfolio vzhůru nohama, mohou uložit svá aktiva a půjčit si USDH, aby je mohli používat napříč různými protokoly na Solaně. Zatímco je půjčka uživatele aktivní, jeho aktiva zůstávají plně vystavena trhu.
Po splacení dluhu uživatelé znovu získají přístup ke svému zajištění. Pokud se hodnota jejich zajištění během uložení zvýšila, obdrží celou hodnotu zpět po splacení dluhu.
Půjčky nemají pevnou splatnost, takže majitelé dluhů mohou svůj dluh splatit, kdykoli si to přejí.
Výnos z kolaterálu
Kromě toho, že si uživatelé udrží hodnotu zajištění, mohou získat výnos ze svých vkladů. V současnosti je to usnadněno tím, že HST zavedl výnosové zajištění. Hubble v současné době akceptuje mSOL, stSOL a daoSOL jako kolaterál, přičemž řada dalších výnosových aktiv bude brzy připojena.
V budoucnu se uživatelé budou moci přihlásit k přidělení kolaterálu k partnerským protokolům, aby získali výnos. Uživatelé budou mít svobodu vybrat si z několika výnosových strategií.
Správa ve prospěch komunity
Decentralizovaná správa, aby byla smysluplná, musí umožnit nejaktivnějším účastníkům komunity, aby měli účinný hlas. Abychom motivovali k účasti, kombinujeme funkce stávajících modelů, které podle nás fungují nejlépe, zejména:
Návrhy obecných směrnic, kde je vývojová práce základního týmu diktována komunitou, jednou za čtvrtletí.
Skupinové návrhy, kde se komunita může sjednotit a vytvořit návrh, i když jednotliví voliči nebudou mít dostatek hlasovacích žetonů.
Závěr
Přestože trhy půjček společnosti Solana mohou ve srovnání s trhem Ethereum blednout, je důležité vzít v úvahu, že první decentralizované platformy pro půjčování a půjčování, které dnes stále tvoří většinu půjček TVL, vznikly v době, kdy bylo méně dostupných prostředí, na kterých lze stavět. , což je přínosem pro Ethereum jako pro první krok. Solana nabízí vynikající výkon, pokud jde o propustnost a rychlost, a přestože trhy půjček společnosti Solana dnes drží pouze 10 % hodnoty na Ethereu, TVL půjček Solana vzrostla po kolapsu FTX o více než 4000 %. Uživatelé Solana mají přístup ke klíčovým finančním službám, jako je půjčování a půjčování, což jim umožňuje maximalizovat kapitálovou efektivitu jejich aktiv.
Nástup decentralizovaných výpůjčních a úvěrových služeb umožnil nové mechanismy pro kapitálovou efektivitu prostřednictvím využití digitálních aktiv. Vzhledem k tomu, že přijímání krypto služeb stále postupuje, lze si představit, že více lidí na celém světě se obrátí na decentralizované protokoly půjček a půjček jako životaschopné finanční alternativy ke svým tradičním a zastaralým protějškům.
Prohlášení: Žádný obsah tohoto článku by neměl být vykládán jako finanční poradenství. Slouží pouze pro informační účely. Vždy si dělejte vlastní výzkum.