Americký M0 dosáhl dna v červnu a BTC vstoupil v červenci na býčí trh.
Promluvme si nejprve o závěru
1. Po čtyřech měsících poklesu dosáhl americký M0 tento měsíc svého dna a očekává se, že bude růst 12 až 18 po sobě jdoucích měsíců.
2. Trend BTC vysoce koreluje s americkým M0 a bude i nadále současně stoupat po dobu 12 až 18 měsíců.
3. Snížení úrokové sazby je předem dané a před snížením sazby nebude možné další zvýšení úrokové sazby.
V posledních několika měsících se v kruhu kolem amerických makrodat a změn úrokových sazeb hodně diskutovalo a trendy se mnohokrát opakovaly. Zde analyzujeme několik důležitých otázek:
Za prvé, jsou makrodata v USA důležitá?
Odpověď: Důležité, ale ne věrohodné.
Makroekonomická data USA jsou skutečně základem pro Federální rezervní systém pro formulování politik a jsou velmi důležitá. Tato data jsou však ve skutečnosti zcela pod kontrolou finanční monopolní skupiny ve Spojených státech a jakákoliv data, která jsou potřeba, se objeví. Typickým případem je počáteční spouštěč tohoto kola poklesu BTC – neočekávaný nárůst údajů o zaměstnanosti mimo zemědělství v USA. Rozpor mezi rostoucí mírou nezaměstnanosti a rostoucím počtem pracovních míst existoval vedle sebe. Nakonec i šéf Fedu Powell skrytě připustil, že s daty je problém. Proto jsou všechna makroekonomická data nástroji a prostředky pro řízení tržních očekávání, a dokonce i prostředkem pro velké instituce ke sklízení trhu.
Za druhé, jsou slova předsedy Fedu Powella důvěryhodná?
Odpověď: Dá se to úplně ignorovat. Fed často vydává protichůdná prohlášení o ničem jiném než o řízení očekávání a stabilizaci trhů. Data nejsou důvěryhodná a prohlášení, která lze kdykoli změnit, jsou ještě méně důvěryhodná.
Za třetí, kdy dojde ke snížení úrokové sazby?
Odpověď: Očekává se, že Spojené státy dokončí svou sklizeň na ostatních trzích před srpnem a politika silného dolaru v podstatě splní své úkoly a může odejít.
Proto soudíme, že možnost snížení úrokových sazeb v září a listopadu je po 50 %, ale očekává se, že snížení úrokových sazeb se projeví v červenci až srpnu.
Za čtvrté, proč nás zajímá M0
Odpověď: Důvěryhodné a vysoce relevantní. M0 je výsledkem působení různých politiků Jeho čísla jsou poměrně přesná a těžko zfalšovatelná, takže jsou věrohodná. Zároveň M0 vysoce koreluje s cenovými trendy BTC. Vyhlášení hodnoty M0 však zaostává a trend M0 musíme předpovídat prostřednictvím dalších parametrů. Ve skutečnosti má nahradit predikci trendu BTC predikcí M0.
V současnosti nejsou skutečná ekonomická data ve Spojených státech dobrá a index spotřebitelské důvěry prudce klesl, což naznačuje, že inflace v blízké budoucnosti klesne. Federální rezervní systém sice prozatím nesníží úrokové sazby, ale v červnu omezí smršťování své bilance a tajné uvolňování peněz již začalo, protože předpovídáme, že červen bude letos nejnižším bodem M0. S přihlédnutím k následnému zvýšení úrokových sazeb a dalším akcím je cyklus růstu M0 od 12 měsíců do 18 měsíců.
Za páté, jak posoudit trend BTC?
Odpověď: Býčí. Dno M0 zablokovalo prostor pro prudký pokles BTC Příští dva měsíce budou stále obdobím pro velké fondy k budování pozic a pak může začít hlavní vzestup tohoto býčího trhu. Očekává se, že vzestupný cyklus BTC bude synchronizován s M0, tedy v příštích 12 až 18 měsících, s cílem 200 000 až 300 000 USD.
#