CRV je token řízení pro Curve Finance. Implementovala komplexní systém časových sázek pro výměnu CRV za veCRV, kde veCRV je interní token určený pro účely správy a má právo požadovat peněžní toky generované protokolem.
1 CRV uzamčeno na 4 roky = 1veCRV
1 CRV uzamčeno na 3 roky = 0,75veCRV
1 CRV uzamčeno na 2 roky = 0,50veCRV
1 CRV uzamčeno na 1 rok = 0,25veCRV
Společnost Curve Finance provedla 14. srpna 2020 jeden z největších retroaktivních airdropů tokenů, aby odměnila první uživatele s rozhodným obdobím až 4 let. Má v úmyslu využívat výnosové hospodaření pro celý svůj fond s váhou odměny, kterou odhlasují držitelé veCRV.
Yield Farming označuje činnost ukládání a zamykání kapitálu v protokolu DeFi za odměnu za nativní tokeny protokolu. Protokoly DeFi potřebují zavést kapitál, aby poskytovaly likviditu pro směny, půjčovaly dlužníkům, ručily za pojistné riziko atd. Působí jako pobídka k přilákání uživatelů k používání protokolu a zároveň vytváří humbuk a rozdává část svých nativních tokenů.
Zemědělci ve výnosech budou muset neustále monitorovat svůj výkon veCRV, aby získali maximální výplatu z výnosového hospodaření, protože veCRV se časem snižuje. Existuje kalkulačka, která to podrobně ukazuje. Další informace naleznete v oficiální dokumentaci.
Podobně jako Uniswap je Curve Finance decentralizovaná burza (DEX) založená na Automated Market Maker (AMM). Na rozdíl od Uniswapu se Curve zaměřuje na to, aby uživatelům umožnil swapovat mezi aktivy, která mají velmi podobnou podkladovou hodnotu při nejnižším skluzu. To je užitečné v ekosystému DeFi, protože existuje spousta zabalených tokenů a syntetických tokenů, jejichž cílem je napodobit cenu skutečného podkladového aktiva.
Například jedním z největších poolů je 3CRV, což je pool stablecoinů sestávající z DAI, USDT a USDC. Jejich poměr v poolu bude vycházet z nabídky a poptávky trhu. Vložením mince s nižším poměrem získá uživatel vyšší procento z fondu. Jako takový, když je poměr výrazně nakloněn k jedné z mincí, může to sloužit jako dobrá šance pro arbitráž.
Curve Finance také podporuje výnosové tokeny. Například spolupracovala s Yearn Finance na vydání fondů yUSD, které se skládaly z yDAI, yUSDT, yUSDC a yTUSD. Uživatelé, kteří se účastnili tohoto fondu, nebudou mít pouze výnos z podkladových tokenů nesoucích výnos, ale také swapové poplatky generované fondem Curve. Včetně odměn za hospodaření s výnosy ve smyslu tokenů CRV mají poskytovatelé likvidity fondu ve skutečnosti tři zdroje výnosů.
Co je to metapool?
Aby podpořila likviditu obskurnějších tokenů, zavedla Curve koncept základních a meta poolů. Metapooly umožňují, aby jeden token zdánlivě obchodoval s jiným základním fondem. To znamená, že bychom mohli vytvořit například následující fond: [GUSD, [3CRV]].
V tomto příkladu mohli uživatelé bez problémů obchodovat GUSD mezi třemi coiny v 3CRV (DAI/USDC/USDT). To je užitečné několika způsoby:
Zabraňuje ředění stávajících bazénů
Umožňuje Curve vypsat méně likvidní aktiva
Větší objem a více poplatků za obchodování za DAO
Dotyčný Metapool by si vzal tokeny GUSD a 3CRV LP. To znamená, že poskytovatelé likvidity fondu 3CRV, kteří neposkytují likviditu v Metapoolu GUSD, jsou chráněni před systémovými riziky z Metapoolu.
Podobný základní fond pro BTC je sBTC Curve, skládající se z wBTC, ren BTC a sBTC.
Co je továrna na bazény?
Ve spolupráci s Yearn Finance vyvinula Curve továrnu na bazény, způsob, jak může kdokoli nasadit Curve Metapool s fondem 3CRV nebo sBTC.
Předtím může nový fond nasadit pouze Curve DAO. Nyní může kdokoli nasadit fond pro stabilní nebo algo coiny a také tokenizované bitcoiny několika kliknutími.
Je potřeba nastavit několik parametrů:
Poplatek za swap (0,04 % – 1,00 %)
Amplifikace (A) Parametr (volatilní algo coiny potřebují parametr A kolem 5-10, více informací naleznete na https://www.curve.fi/stableswap-paper.pdf)
Bazény vytvořené prostřednictvím továrny na bazény mají několik vlastností:
Po nasazení není možné zničit pooly křivek.
Uvedená aktiva nejsou prověřena Curve DAO, takže uživatelé musí při obchodování s těmito aktivy provést vlastní průzkum. To zahrnuje ověření adres tokenů.
Jedinou admin změnou, kterou může křivka DAO provést, je zvýšení parametru A (amplification).
Tokeny s více než 18 desetinnými místy nejsou podporovány
Počáteční likvidita musí být nasazena dislokátorem
Jsou podporována jiná aktiva kromě USD a BTC?
Curve Finance právě spustilo fondy ETH a EUR s podporou dalších aktiv ve vývoji.
ETH: seTH[ ETH, seTH] a stETH [ETH, stETH].
EUR: eur [eurs, seur]
Jaké jsou výhody poskytování likvidity Curve poolům?
Jako příklad se podívejme na fond stETH, který poskytuje čtyři zdroje výnosu.
To si můžete prohlédnout na hlavní stránce Curve Finance. Při pohledu na čísla ročního procentuálního výnosu (APY) se ukazuje, že poskytovatelé likvidity (LP) mohou zhruba očekávat
3,33 % APY z poplatků za obchodování
7,40 % APY z odměn za tokeny LDO
Odměny za token CRV 0,15 % až 0,37 % (na základě množství uzamčených veCRV).
Co zde není zobrazeno, je výtěžek sázek dostupný pro stETH.
Od ledna 2021 by se celkový výnos pohyboval v rozmezí 49 % – 57 % APY. Přesná hodnota APY závisí na týdenních hlasech měřidla hmotnosti, zvýšení veCRV a odměnách LDO, u kterých se očekává, že budou trvat pouze 1 měsíc počínaje 13. lednem 2021.
Tokeny LDO a CRV budou muset být ručně nárokovány a prodány ETH, pokud uživatelé chtějí pouze zvýšit své držby ETH, jako takové je jednodušší použít agregátory výnosového zemědělství, jako je Yearn Finance, které to umí automaticky.
Jak zajistit likviditu Curve poolům?
Pomocí stejného příkladu jako výše mohou uživatelé po kliknutí na fond a přechodu na kartu vkladu zobrazit informace o vybraném fondu.
Jak je znázorněno, poměr fondu je nyní ETH (44,96 %) a stETH (55,04 %). Vložení ETH tedy přinese bonusovou cenu 0,2 %.
Pokud se uživatelé chtějí vyhnout jakémukoli bonusu nebo skluzu v ceně, vyberte možnost „Přidat všechny mince ve vyváženém poměru“.
Stake in gauge v podstatě znamená sázky, abyste získali odměny za výnosové hospodaření v podobě tokenů CRV.
Co je měrná hmotnost?
Měřicí hmotnost se vztahuje k denním odměnám CRV, které pool obdrží. Následující graf lze nalézt na záložce „Gauge weight vote“ pod křivkou DAO.
Z grafu můžeme vidět, že se očekává, že fond stETH bude mít pouze 1,37 % denních odměn CRV. Výše uvedené váhy jsou výsledkem hlasování držitelů veCRV prováděného každý týden.
Jak maximalizovat APY pomocí zamykání hlasů veCRV?
Pomocí stejného úložiště stETH výše se podíváme na to, jak maximalizovat odměny CRV z výnosové zemědělské činnosti. Určité množství veCRV je vyžadováno k navýšení odměn CRV až na 2,5x. Níže je rozhraní kalkulačky.
Z obrázku výše je vidět, že zablokování 1000 CRV na dva roky přinese 500 veCRV a očekává se, že bude mít 1,99x navýšení na aktiva v hodnotě 1 ETH ve fondu stETH. Pokud již uživatelé mají ve fondu aktiva, klikněte na možnost „Použít stávající vklad“.
K dosažení maximálního zvýšení 2,5x budou uživatelé potřebovat 760,84 veCRV. Uživatelé mohou zamknout 1 521,68 CRV na dva roky, aby toho dosáhli.
Hlasovací síla se vztahuje na všechny pooly, které uživatelé mají, ale může vyvolat různá navýšení v závislosti na tom, kolik likvidity uživatelé poskytují a jakou celkovou likviditu má pool. veCRV se časem snižuje, ale zvýšení bude aktualizováno pouze v určitých kontrolních bodech, jako je výběr, vložení do fondu nebo nárokování odměn CRV. Pro udržení maximálního zvýšení je nutné neustálé sledování. #FavouriteToken
