Funkce tvůrců trhu
Tvůrci trhu vykonávají na trhu s kryptoměnami několik základních funkcí, včetně:
Poskytování likvidity: Zajišťují dostatek likvidity mezi kupujícími a prodávajícími pro udržení aktivní účasti na trhu.
Poskytování cenových nabídek: Nabízejí nabídkové a prodejní ceny v libovolném okamžiku, což usnadňuje obchody mezi účastníky trhu.
Řízení rizik: Tvůrci trhu řídí obchodní rizika a udržují vyvážený poměr rizika a výnosu, aby chránili své zájmy a zájmy svých klientů.
Poskytování poradenství: Poskytují informace o trhu a analýzy, které pomáhají klientům činit informovaná obchodní rozhodnutí.
Zlepšení efektivity trhu: Snížením rozdílu mezi kupujícími a prodávajícími zvyšují tvůrci trhu celkovou efektivitu trhu. Tvůrci trhu v kryptoprůmyslu fungují podobně jako tradiční tvůrci trhu. Poskytují likviditu trhu, provádějí příkazy k nákupu a prodeji okamžitě a vydělávají zisky z rozpětí mezi těmito příkazy. Vzhledem k relativně neregulované povaze trhu s kryptoměnami však neexistuje přísný kodex chování pro tvůrce trhu a technické nároky na zajištění bezpečnosti transakcí jsou vyšší.
Tvůrci trhu se řídí jednoduchým principem: „nakupujte levně, prodávejte draze“. Tento přístup vyžaduje zpracování velkých objemů transakcí, někdy až desítek tisíc za sekundu. Používají pokročilé algoritmické programy ke sledování četných parametrů a přepočítávání předpovědních cen několikrát za sekundu, čímž zajišťují likviditu trhu, aniž by utrpěli ztráty. Navzdory tomu mohou i sofistikované obchodní algoritmy zakolísat kvůli rychlé obchodní rychlosti nebo nesprávným cenovým předpovědím. Během období vysoké volatility mohou tvůrci trhu utrpět ztráty při snaze stabilizovat trh.
Ideální je proto pro ně stabilní nebo mírně kolísající trh, zatímco dny s výraznými cenovými pohyby mohou vést k podstatným ztrátám. V podstatě, zatímco běžní účastníci trhu reagují na minulé události, tvůrci trhu předvídají budoucí pohyby na trhu, aby nastavili optimální nákupní a prodejní ceny a určili objemy objednávek.
Burzy kryptoměn a tvůrci trhu často úzce spolupracují. Některé burzy udržují své vlastní týmy pro tvorbu trhu, zatímco jiné spolupracují s tvůrci trhu třetích stran. Tato spolupráce může mít dvě formy:
Přímá spolupráce s krypto burzami: Burzy nabízejí speciální programy pro tvůrce trhu, které poskytují personalizované obchodní terminály. Prostřednictvím rozhraní API sdílejí burzy informace o knihách objednávek a hloubce trhu s tvůrci trhu, což usnadňuje tvorbu cen a párování.
Nepřímá spolupráce s krypto burzami: Tvůrci trhu poskytují mimoburzovní (OTC) služby tvorby trhu prostřednictvím zprostředkovatelů nebo platforem. Tvůrci trhu jsou klíčoví, ale nejsou povinní pro poskytování likvidity na kryptoburzách. Musí vyjednat podmínky, jako je rozdělení provizí a objemy obchodů s burzami, aby zajistili ziskovou a hladkou spolupráci. Kromě toho musí dodržovat pravidla burzy a externí předpisy, aby zajistili soulad s právními předpisy. Z hlediska mechanismu obchodování hrají významnou roli při určování ceny tvůrci trhu s vnitřním směnným spojením, což může do určité míry pomoci zabránit cenové manipulaci. Jejich přítomnost zvyšuje likviditu burzy, zlepšuje uživatelskou zkušenost a loajalitu a činí burzu ziskovější. V důsledku toho burzy často nabízejí tvůrcům trhu slevy za jejich aktivity. $ETH $NOT $CRV
