Solanův nativní token, SOL, dosáhl 11. června čtyřtýdenního minima při testování úrovně podpory 145 $. Během čtyř dnů se SOL propadla o 15,8 %, čímž zaostává za celkovým trhem s kryptoměnami, který za stejné období ztratil 10 % své celkové kapitalizace. Makroekonomická nejistota však mohla vytvořit pro SOL nákupní příležitost, podle dvou klíčových ukazatelů.

Negativní dopad makroekonomických událostí na ceny SOL

Investoři se obávají, že akciový trh by se mohl po smíšených ekonomických signálech zkorigovat, což by přimělo americkou centrální banku (Fed) odložit snížení úrokových sazeb. Nástroj CME FedWatch naznačuje, že obchodníci nyní vidí 48% šanci, že úrokové sazby zůstanou stejné až do září, což je výrazný nárůst oproti 39% před měsícem. Po dosažení rekordního maxima 7. června se index S&P 500 zastavil a investoři očekávají prohlášení předsedy Fedu Jerome Powella 13. června.

Zdroj: CME FedWatch Tool

Stuart Kaiser, vedoucí strategie obchodování s akciemi v USA v Citigroup, naznačil, že meziměsíční nárůst indexu spotřebitelských cen (CPI) nad 0,4 % by mohl vyvolat rozsáhlý trhový výprodej, což by mohlo snížit index S&P 500 o 1,5 % až 2,5 %. Kaiser také varoval, že index S&P 500 by mohl zažít největší jednodenní pohyb od března 2023. Údaje o inflaci v USA, které mají být zveřejněny 12. června, se očekávají před rozhodnutím o úrokových sazbách Fedu.

Optimistický výhled pro SOL

Investoři SOL doufají v potenciální kotaci amerického ETF, ačkoli regulátor zatím nepodporuje kryptoměny kromě Bitcoinu a Etheru. Brian Kelly, zakladatel a generální ředitel BKCM Digital Asset Fund, vidí SOL jako silného kandidáta na ETF, zejména po diskusích hlavního investičního ředitele Bitwise Matta Hougana o praktickém využití Solana může přilákat investice z organizací.

Nedávný špatný výkon SOL lze také přičíst problémům v rámci její sítě, zejména s ohledem na maximální těžitelnou hodnotu (MEV). Bylo zjištěno, že validátoři v síti Solana vykořisťují obchodníky prostřednictvím sendvičových útoků – manipulací s cenami obchodování s cílem získat zisky na úkor drobných investorů. V reakci na to Solana Foundation odstranila tyto validátory ze svého programu delegování, čímž snížila pobídky pro takové škodlivé akce.

Metriky a deriváty Solana v řetězci vykazují vzestupný potenciál

Zejména poptávka po pákovém efektu prostřednictvím futures kontraktů SOL není ovlivněna zhoršujícími se podmínkami na trhu. Perpetuální kontrakty, známé také jako reverzní swapy, mají vestavěné sazby, které, když jsou kladné, indikují potřebu zvýšeného pákového efektu v dlouhých (dlouhých) pozicích. Naopak záporný poměr financování naznačuje potřebu většího pákového efektu v krátkých pozicích.

Míra financování 8 hodin futures kontraktu SOL  Zdroj: Coinglass

Data ukazují, že míra financování SOL se od 8. června držela stabilně na 0,01 % každých osm hodin, tedy přibližně 0,2 % za týden. Tato stabilita poptávky mezi býčími a medvědími pozicemi po 15% poklesu SOL je indikátorem odolnosti trhu. Pokud by býci spoléhali na nadměrnou páku, bylo by vidět výrazné zvýšení sazeb financování, což v současnosti na trhu není.

On-chain data ze sítě Solana ukazují nárůst počtu uživatelů a objemu transakcí. Zatímco někteří analytici se domnívají, že nízké poplatky společnosti Solana mohou podporovat manipulaci s daty, tento problém se netýká pouze společnosti Solana a týká se jiných platforem, jako jsou Ethereum a řešení Ethereum vrstvy 2, jako je BNB Chain.

Solana je v současnosti čtvrtým největším blockchainem, pokud jde o 24hodinové aktivní adresy interagující s decentralizovanými aplikacemi (DApps), s významnou aktivitou na platformách jako Jupiter a Raydium. Denní objem obchodů sítě je však 119 milionů dolarů, což je výrazně méně než 292 milionů dolarů Polygonu a 1 miliarda dolarů Arbitrum.

Nejlepší blockchainy seřazené podle 24hodinových aktivních adres | Zdroj: DappRadar

Navzdory prudkému poklesu na 145 USD 11. června zůstaly derivátové indexy a síť Solana stabilní, což naznačuje, že obchodníci a uživatelé nejsou připraveni se vzdát. Možnost, že SOL získá zpět cenu 170 USD, se zdá být proveditelná, zvláště pokud úsilí Solana Foundation minimalizovat dopad maximální těžitelné hodnoty (MEV) zlepší celkovou uživatelskou zkušenost.

Myslíte si, že odstranění škodlivých validátorů těžby Solana může zvýšit důvěru mezi investory a uživateli?

*Sazba financování je periodický poplatek u trvalých futures kontraktů, který udržuje cenu kontraktu blízko spotové ceny. Když je míra financování kladná, obchodníci v dlouhých pozicích musí platit poplatky obchodníkům v krátkých pozicích a naopak, když je míra financování záporná. Pomáhá vyrovnávat smluvní ceny se spotovými cenami a poskytuje signály o náladě na trhu. Tento poměr odráží optimismus nebo pesimismus obchodníků ohledně trhu.

Zdroj: https://tapchibitcoin.io/sol-co-the-lay-lai-muc-170-khong-hai-chi-bao-keu-goi-mua.html