• Vysoce rizikové půjčky na Aave blízko kritických likvidačních prahů.

  • Objemy úvěrů DeFi dosáhly 11 miliard dolarů, což je nejvíce za dva roky.

Uprostřed rostoucího trhu DeFi čelí protokol Aave výraznému nárůstu vysoce rizikových půjček, což vyvolává poplach mezi investory i analytiky. Podle nedávné zprávy společnosti IntoTheBlock pro analýzu dat se objem těchto rizikových půjček na Aave blíží kritickým úrovním, přičemž hodnoty zajištění se nebezpečně blíží likvidačním prahům.

DeFi zažívá oživení aktivity, přičemž celkové objemy úvěrů dosáhly působivých 11 miliard dolarů, což je nejvyšší úroveň za poslední dva roky. Aave, jeden z předních půjčovacích protokolů v prostoru DeFi, představuje více než 50 % těchto čísel, přičemž uživatelé si prostřednictvím platformy půjčují přibližně 6 miliard dolarů.

Co je však obzvláště znepokojivé, je podstatná část těchto půjček kategorizovaných jako vysoce rizikové, v celkové výši ohromující 1 miliarda dolarů. Tyto úvěry jsou zajištěny nestálým kolaterálem, takže dlužníci jsou zranitelní vůči rychlým výkyvům trhu. V současné době se kolaterál podporující tyto půjčky potácí v rámci 5 % jejich likvidačních prahů, což je nejistá pozice, která by mohla znamenat potíže, pokud dojde k poklesu hodnoty aktiv.

Likvidační práh slouží jako rozhodující kontrolní bod pro věřitele a dlužníky, který označuje okamžik, kdy je nutné přidat další zajištění, aby byl úvěr zachován. Nesplnění tohoto požadavku může vést k automatické likvidaci, což vede ke ztrátě majetku pro dlužníka. V případě vysoce rizikových půjček na Aave by i menší poklesy hodnoty zajištění mohly vyvolat rozsáhlé likvidace, což by mohlo zhoršit volatilitu trhu.

Sestupná spirála?

Analytici uvádějí, že důsledky takových likvidací přesahují jednotlivé dlužníky, protože mohou přispět k nestabilitě trhu a krizím likvidity. Náhlý příliv likvidovaných aktiv by mohl dále stlačit ceny a spustit sestupnou spirálu dalších likvidací a cenových ztrát.

K obavám přispívá nedávný výkon nativního tokenu Aave, AAVE, který čelil odporu v cenové zóně 98,20 $. Token zaznamenal za poslední týden 11% ztrátu ceny, v současné době má hodnotu 92,68 $. Zatímco širší trh DeFi nadále zaznamenává zvýšenou aktivitu, pokles ceny AAVE odráží rostoucí obavy investorů ohledně rizik spojených s vysoce rizikovými půjčkami.

Zvýrazněné novinky dnes

Masivní nákupy amerických bitcoinových ETFs překonaly poměr nabídky těžby